汽车行业新车跟踪报告：11月重点关注小鹏、吉利、比亚迪及广州车展新车情

行业研究 证券研究报告 汽车2024年11月04日 汽车行业新车跟踪报告 11月重点关注小鹏、吉利、比亚迪及广州车展新车情况 推荐（维持） 华创证券研究所 证券分析师：张程航 电话：021-20572543 邮箱：zhangchenghang@hcyjs.com执业编号：S0360519070003 行业基本数据 股票家数(只)总市值(亿元)流通市值(亿元) 225 30,810.37 23,623.17 占比% 0.03 3.80 3.72 相对指数表现 %1M 绝对表现-3.5% 相对表现-2.1% 6M -4.3% 1.3% 12M -9.1% 3.2% 2023-11-03~2024-11-01 19% 4% -11% 23/11 -26% 24/0124/0324/0624/08 24/10 汽车 沪深300 相关研究报告 《【华创汽车】汽车行业周报（20240826-20240901）：成都车展开启新品周期，9月关注新车催化》 2024-09-01 《【华创汽车】价格级别跟踪：2季度20万元以上占比环比提升》 2024-08-26 《汽车行业周报（20240819-20240825）：8月预期新能源销量乐观，关注行业公司中报盈利表现 2024-08-25 2024年11月预计有6款重磅新车/换代新能源车型上市，其中小鹏、吉利、比亚迪新车对其相关标的股价潜在影响较大，建议重点跟踪关注上市情况及市场预期变化。 1)新势力：小鹏P7+（20-25万C级轿车）。 2)传统车企电动车：广汽埃安RT（10-15万B级SUV）、吉利银河星舰7 （10-15万B级SUV）、比亚迪夏（25-30万C级MPV）、比亚迪方程豹豹8（30-40万C级SUV）。 3)传统车企燃油车：吉利缤越L（0-10万A级SUV）。 11月重点关注小鹏P7+、吉利银河星舰7、比亚迪夏、方程豹豹8。 1)小鹏P7+：预计11月7日上市，定位C级纯电AI轿车，已于巴黎车展首发亮相，预售价20.98万元，预计销量1.0万辆/月。市场主要为20-25万元轿车约为120万辆/年，还包括15-20万元轿车约为170万辆/年的部 分市场，合计估计120-290万辆/年。作为全球首款AI车型，关注较高。 2)吉利银河星舰7：预计11月4日发布，定位B级插混SUV，预计月销 1.5万辆。市场主要为10-15万元SUV约为450万辆/年。作为吉利GEA 架构首款车型，搭载新一代雷神混动平台，配备1.5L插混系统、单挡减 速器、发动机热效率突破46%、馈电油耗3.75L等，市场关注较高。 3)比亚迪夏：预计11月上市，定位C级插混MPV，预售价30万元起，预计销量0.3辆/月。市场主要为20-30万MPV约26万/年，还包括30-40万MPV约55万辆/年的部分市场，合计估计80万辆/年。 4)比亚迪方程豹豹8：预计11月上市，定位30-40万元插混硬派越野，预计销量0.3辆/月。细分市场主要为30-40万元硬派越野约10万辆/年，还包括40万元以上（国产+进口）硬派越野约7万辆/年，合计约10-17万 辆/年。 此外11月15日广州车展还有领克Z20、腾势N9、尊界首款MPV等重磅车型亮相发布，具体: 1)领克Z20：将于广州车展亮相，定位A级纯电SUV，预计24Q4上市。新车基于吉利SEA浩瀚架构打造，搭载FlymeAuto系统和E02自研芯片。车身采用溜背式轿跑SUV结构，风阻系数低至0.25。配备最大功率为250kW的后置驱动单电机，提供530km的续航里程，并具备4.5C快充技术。 2)腾势N9：将于广州车展亮相，定位大型SUV，预计年内上市，新车将搭载2.0T发动机组成的混动系统，并配备三电机，支持后轮双电机独立转向，纯电续航里程为165km，能耗百公里仅需7.29升。 3)尊界首款MPV：广州车展亮相，定位百万级大型MPV，预计明年上半年上市，作为江淮与华为合作的首款车型，新车将搭载华为ADS4.0系统，应用新一代电池技术，实现超过800公里的续航能力。 投资建议：11月新品及广州车展有望给整车投资带来新催化，建议关注小鹏 （P7+）、吉利（银河星舰7）、比亚迪（夏、方程豹豹8）新品热度。投资 上，�布局短周期基本面上行车企，推荐吉利、比亚迪，②结合Q4潜在发布会、智驾科技属性，建议关注华为相关的江淮和赛力斯。 风险提示：宏观经济不及预期、汽车销量不及预期、核心新车型推出节奏及销量不及预期等。 目录 一、11月新车型一览4 二、11月重点新车6 图表目录 图表1：2024年11月重点车企新车型规划5 图表2：小鹏P7+正面外观6 图表3：小鹏P7+侧面外观6 图表4：小鹏P7+尾部外观6 图表5：小鹏P7+内饰座舱6 图表6：小鹏P7+及可比车型参数对比7 图表7：银河星舰7正面外观8 图表8：银河星舰7侧面外观8 图表9：银河星舰7尾部外观8 图表10：银河星舰L7及可比车型参数对比9 图表11：比亚迪夏正面外观10 图表12：比亚迪夏侧面外观10 图表13：比亚迪夏尾部外观10 图表14：比亚迪夏及可比车型参数对比11 图表15：方程豹豹8正面外观12 图表16：方程豹豹8侧面外观12 图表17：方程豹豹8尾部外观12 图表18：方程豹豹8内饰座舱12 图表19：方程豹豹8及可比车型参数对比13 一、11月新车型一览 2024年11月预计将有6款重磅新车/换代车型上市。新车型包含新势力的小鹏P7+，传统车企电动车的广汽埃安RT、吉利银河星舰7、比亚迪夏、比亚迪方程豹豹8，传统车企燃油车的吉利缤越L换代等。建议重点跟踪关注小鹏、吉利、比亚迪新车上市情况及市场预期变化。 1)广汽埃安RT：B级纯电轿车，预售价11.98-16.98万元，预计11月6日上市。新车基于AEP3.0纯电平台打造，电机最大功率分别为150kW和165kW，续航里程分别为520km和650km，并搭载最新的ADiGO5.0车机系统和无图NDA高阶智驾方案。 2)小鹏P7+：C级AI纯电家用轿车，预售价20.98万元，预计11月7日上市。新车车长较P7i长16.8厘米，智驾取消激光雷达，搭载全新一代小鹏AI鹰眼视觉方案，识别速度提升40%，有效视觉感知信息提升8倍，车辆时空理解能力增强。此外还将将搭载高通SA8295智能座舱、全场景语音交互和天玑5.4AI系统等。 3)吉利缤越L换代：A级燃油SUV，预计11月上市。新车搭载全新一代吉利劲擎1.5TD高效动力系统和7速湿式双离合变速器，最大功率133kW，百公里油耗6.35L，并配备ICC智能领航系统等L2级智驾辅助。 4)吉利银河星舰7：B级插混SUV，将于11月4日发布，预计11月上市。新车基于GEA平台研发，配备魅族FlymeAuto车机系统，搭载雷神全新一代混动技术，配备1.5L插混系统、热效率突破46%、馈电油耗4.85L，满油满电续航能力有望超过2000km。 5)比亚迪夏：C级旗舰MPV，预售价30万元起，预计11月上市。新车将配备DiPilot智能驾驶辅助系统，预计搭载1.5T发动机+电动机组成比亚迪第5代DM-i超级混动技术，此外还搭载云辇-C智能阻尼车身控制系统等领先配置。 6)比亚迪方程豹豹8：C级插混硬派越野，预售40-50万元，预计11月上市。新车配备华为ADS3.0智能驾驶系统，以及云辇-P智能液压车身控制系统，显著提升驾驶体验和车辆稳定性。 此外11月15日广州车展还有领克Z20、腾势N9、尊界首款MPV等重磅车型亮相发布，具体: 1)领克Z20：将于广州车展亮相，定位A级纯电SUV，预计24Q4上市。新车基于吉利SEA浩瀚架构打造，搭载FlymeAuto系统和E02自研芯片。车身采用溜背式轿跑SUV结构，风阻系数低至0.25。配备最大功率为250kW的后置驱动单电机，提供530km的续航里程，并具备4.5C快充技术。 2)腾势N9：将于广州车展亮相，定位大型SUV，预计年内上市，新车将搭载2.0T发动机组成的混动系统，并配备三电机，支持后轮双电机独立转向，纯电续航里程为165km，能耗百公里仅需7.29升。 3)尊界首款MPV：广州车展亮相，定位百万级大型MPV，预计明年上半年上市，作为江淮与华为合作的首款车型，新车将搭载华为ADS4.0系统，应用新一代电池技术，实现超过800公里的续航能力。 图表1：2024年11月重点车企新车型规划 集团 类型 车企 品牌/系列 车型 换代/全新 级别 结构 (预计)售价 上市时间 上市 燃料 吉利汽车 自主 吉利汽车 吉利 缤越L换代 换代 A SUV 0-10 2024/11 未上市 汽油 吉利汽车 自主 吉利汽车 吉利 熊猫卡丁/骑士换代 换代 A00 Sedan 0-10 2024/11 未上市 BEV 吉利汽车 自主 吉利汽车 银河 星舰7 全新 B SUV 10-15 2024/11 未上市 PHEV 广汽集团 自主 广汽埃安 埃安 RT 全新 B Sedan 10-15 2024/11 未上市 BEV 上汽集团 合资 上汽MG 名爵 ES5 全新 B SUV 10-15 2024/11 未上市 BEV 小鹏汽车 新势力 小鹏汽车 小鹏 P7+（F57） 换代 C Sedan 20-25 2024/11 未上市 BEV 一汽集团 合资 一汽大众 奥迪 A3换代 换代 A Sedan 20-25 2024/11 未上市 汽油 比亚迪 自主 比亚迪 比亚迪王朝 夏 全新 C MPV 25-30 2024/11 未上市 PHEV 长安汽车 自主 长安汽车 阿维塔 12昆仑增程版 全新 C Sedan 30-40 2024/11 未上市 REEV 比亚迪 自主 比亚迪 方程豹 豹8 全新 C SUV 30-40 2024/11 未上市 PHEV 华晨宝马 合资 华晨宝马 宝马 M5换代 换代 C Sedan 40+ 2024/11 未上市 PHEV 吉利汽车 自主 吉利汽车 领克 Z20 全新 A SUV 10-15 2024年 未上市 BEV 比亚迪 自主 腾势汽车 腾势 N9 全新 D SUV 30-40 2024年 未上市 PHEV 江淮汽车 自主 江淮汽车 尊界 首款MPV 全新 D MPV 40+ 2025年 未上市 BEV 资料来源：汽车之家、易车、懂车帝、爱卡汽车网、太平洋汽车网、IT之家、华创证券整理 二、11月重点新车 小鹏P7+：定位C级AI轿车，预售20.98万元起，11月7日上市，预计月销1.0万辆。 1)市场：主要为20-25万元轿车约为120万辆/年，还包括15-20万元轿车约为170万辆/年的部分市场，合计估计120-290万辆/年。 2)人群：追求智能化体验、对能耗管理有高要求的家庭用户。 3)典型竞品：特斯拉Model3（2.9万辆/月）、小米SU7（1.0万辆/月）、比亚迪海豹 EV（0.5万辆/月）、极氪007（0.4万辆/月）等。 4)车型亮点： a)外观设计：延续家族式设计，前脸配备标志性的环状式灯带，侧面采用溜背式设计，车尾采用悬浮式双层尾翼设计，风阻系数低至0.206Cd。 b)智能座舱：中控搭载AI天玑XOS5.4.0版本的车机系统，内置高通8295P芯片，接入小鹏自研X-GPT⼤模型，全⻋感知点超1000+，座舱功能超800。 c)智能驾驶：搭载全新的智驾方案——小鹏AI鹰眼视觉方案，应用2颗英伟达Orin-X智驾芯片，算力为508TOPS，感知距离提升了125%，识别速度提升40%，并在业内首次采用单像素LOFIC架构，无惧暗光、逆光和大光差。 d)能耗管理：通过高效的三电管理策略、自研的X-HP3.0智能热管理系统以及精准的驾驶控制达到每度电跑10公里。 5）定价及预期：预售价20.98万元起，估计定价20-25万元，预计月销1.0万辆。