汽车行业新车跟踪报告：5月重点关注智己L6、领克07 EM-P、比亚迪秦L及深蓝G318

行业研究 证券研究报告 汽车2024年05月05日 汽车行业新车跟踪报告 5月重点关注智己L6、领克07EM-P、比亚迪秦L及深蓝G318 推荐（维持） 华创证券研究所 证券分析师：张程航 电话：021-20572543 邮箱：zhangchenghang@hcyjs.com执业编号：S0360519070003 行业基本数据 股票家数(只) 总市值(亿元)流通市值(亿元) 227 34,301.39 26,613.08 占比% 0.03 3.85 3.82 相对指数表现 %1M 绝对表现2.0% 相对表现0.1% 6M -3.0% -3.5% 12M 10.3% 20.8% 2023-05-05~2024-04-30 19% 6% -7% -21%23/0523/0723/0923/1224/0224/04 汽车 沪深300 相关研究报告 《汽车行业重大事项点评：汽车以旧换新细则落地，关注短期消费弹性》 2024-04-28 《汽车行业周报（20240422-20240428）：以旧换新政策落地，预计拉动全年零售需求约2PP》 2024-04-28 《汽车行业分城市零售跟踪报告：1Q24低线城市季节性表现较强》 2024-04-24 2024年5月预计将有7款重磅新车/换代车型上市，其中智己、吉利、比亚迪、长安新车对其相关标的股价潜在影响较大，建议重点跟踪关注上市情况及市场预期变化。 1)新势力：智己L6（20-25万元C级轿车）； 2)传统车企电动车：奇瑞星纪元ET（20-25万元C级SUV）、亚迪海狮07 （15-20万元B级SUV）、吉利领克07EM-P（15-20万元B级轿车）、比亚迪秦L（10-15万元B级轿车）、长安深蓝G318（25-30万元级硬派越野）； 3)传统车企燃油车：一汽大众迈腾换代（15-20万元B级轿车）。 5月重点关注智己L6、领克07EM-P、比亚迪秦L及深蓝G318。其中： 1)智己L6：预计5月13日上市，定位20-25万元纯电轿车，预计销量0.8- 1.0万辆/月。市场主要为20-25万元轿车约90万辆/年，还包括15-20万元轿车约210万辆/年的部分市场，合计估计90-300万辆/年。L6作为市 场首款搭载固态电池车型，市场关注较高。 2)吉利领克07EM-P：预计5月17日上市，定位中型运动轿车，预计销量0.5-0.8万辆/月。市场主要为15-20万元轿车约210万辆/年，还包括20-25万元轿车约90万辆/年的部分市场，合计估计210-300万辆/年。07作 为领克又一款产品力不错的车型，有望进一步拓宽销量。 3)比亚迪秦L：预计5月上市，定位中型家用轿车，预计销量1-1.5万辆/月。市场主要为10-15万元轿车约410万辆/年。作为首款搭载比亚迪DM5.0平台的车型，市场关注度较高。 4)长安深蓝G318：预计5月上市，定位增程硬派越野SUV，预计销量0.4- 0.6万辆/月。市场方面主要为25-30万元SUV约120万辆/年，还包括30-40万元SUV约125万辆/年的部分市场，合计估计120-245万辆/年。目 前25-30万元硬派越野为空白市场，预计随方程豹豹5、长城坦克400Hi4-T、深蓝G318等车型放量后有望从25-30万元SUV抢占部分市场达到15-20万辆/年，另外还包括30-40万元硬派越野约10万辆/年的部分市场，G318市场合计估计15-30万辆/年。深蓝G318作为长安深蓝首款硬派越野，有望帮助打开销量新高度。 投资建议：5月以旧换新政策落地和新品有望给整车投资带来较好基本面和情绪支撑，建议关注当前迎来新品上市的上汽（智己L6）、吉利（领克07EM-P）、比亚迪（秦L）、长安（深蓝G318）及相关产业链。 风险提示：宏观经济不及预期、汽车销量不及预期、核心新车型推出节奏及销量不及预期、核心车型定价不及预期、原材料涨价超预期、汇率波动等。 目录 一、5月新车型一览4 二、5月重点新车6 图表目录 图表1：2024年5月重点车企新车型规划5 图表2：智己L6正面外观6 图表3：智己L6侧面外观6 图表4：智己L6尾部外观7 图表5：智己L6内饰座舱7 图表6：智己L6及可比车型参数对比8 图表7：领克07EM-P正面外观9 图表8：领克07EM-P侧面外观9 图表9：领克07EM-P尾部外观10 图表10：领克07EM-P内饰座舱10 图表11：领克07EM-P及可比车型参数对比11 图表12：比亚迪秦L正面外观12 图表13：比亚迪秦L侧面外观12 图表14：比亚迪秦L尾部外观13 图表15：比亚迪秦L内饰座舱13 图表16：比亚迪秦L及可比车型参数对比14 图表17：长安深蓝G318正面外观15 图表18：长安深蓝G318侧面外观15 图表19：长安深蓝G318尾部外观16 图表20：长安深蓝G318内饰座舱16 图表21：长安深蓝G318及可比车型参数对比17 一、5月新车型一览 2024年5月预计将有7款重磅新车/换代车型上市。新车型包括新势力的智己L6，传统车企电动车的奇瑞星纪元ET、比亚迪海狮07、吉利领克07、比亚迪秦L、长安深蓝G318，传统车企燃油车的大众迈腾换代等。其中智己、吉利、长安新车对其相关标的股价潜在影响较大，建议重点跟踪关注上市情况及市场预期变化。 1)奇瑞星际元ET：C级纯电/增程SUV，将于5月9日上市，预售价格增程版19.9-23.9万元，纯电版23.9-32.9万元。ET是星途星纪元旗下的第二款产品，配备双悬浮式大屏和豪华座椅，续航里程覆盖500-700km，快充5分钟可满足150km续航，增程版CLTC综合续航可达1500km。 2)比亚迪海狮07：B级纯电SUV，于北京车展亮相并将于5月10日上市，新车作为海狮IP的首款车型，基于e平台3.0打造，搭载CTB电池车身一体化技术、iTAC、前双叉臂后�连杆、云辇-C智能阻尼车身控制系统等多项配置，并采用比亚迪最新一代智驾技术。 3)上汽智己L6：C级纯电轿车，于北京车展亮相并将于5月13日上市，预售23-33万元。新车将全系配备灵蜥数字底盘、智慧四轮转向系统、超远距高精度激光雷达 +NVIDIADRIVEOrinX芯片、高通骁龙8295芯片，全系具备去高精地图城市NOA能力。率先搭载行业首个量产上车的超快充固态电池的光年版续航里程超1000公里，预计9月开始锁单，10月正式交付。 4)吉利领克07EM-P：B级插混轿车，于北京车展亮相并将于5月17日上市，预售价格18-21万元。新车基于CMAEvo平台打造，并搭载魅族加持的LynkFlymeAuto车机系统，配备1.5T电混引擎+双电机电驱系统，匹配3档DHTEvo变速器。综合功率高达280kW，综合扭矩615N·m。 5)一汽大众迈腾换代：B级燃油轿车，老版本为细分领域销冠TOP3，销量1.6万辆/月。新车相比现款车型车身长度、宽度和高度分别增加了124毫米、22毫米和8毫米，并搭载了大疆最新推出的智能驾驶方案，车内装备了10.25英寸液晶组合仪表和15英寸中控屏幕，搭载高通8155芯片的车机系统。 6)比亚迪秦L：B级插混轿车，于北京车展亮相并将于5月上市。新车将配备由1.5L发动机与电动机组成的插电混动系统，拥有比亚迪第5代DM-i混动技术。，并将会搭载DiPilot智能驾驶辅助系统，包含自适应巡航、智能领航、车道保持、车道偏离预警、主动刹车、盲区监测等诸多功能。 7)深蓝G318：C级增程式硬派越野，新车搭载1.5升发动机作为增程器，最大功率可达110kW。将提供单电机和双电机两种版本，最大功率分别为131kW和185kW，系统综合最大功率高达316kW，拥有出色动力性能同时也具备高效的能源利用效率。 图表1：2024年5月重点车企新车型规划 集团 类型 车企 品牌/系列 车型 换代/全新 级别 结构 (预计)售价 上市时间 上市 燃料 奇瑞集团 自主 奇瑞汽车 星途星纪元 星纪元ET（E0Y）（奇瑞主导） 全新 C SUV 20-25 2024/05 未上市 BEV 比亚迪 自主 比亚迪 比亚迪海洋 海狮07 全新 B SUV 15-20 2024/05 未上市 BEV 上汽集团 新势力 智己汽车 智己 智己L6 全新 C Sedan 20-25 2024/05 未上市 BEV 上汽集团 合资 上汽大众 大众 途观L换代 换代 B SUV 15-20 2024/05 未上市 汽油 奇瑞集团 自主 奇瑞汽车 风云 风云T10 全新 C SUV 15-20 2024/05 未上市 PHEV 吉利汽车 自主 领克汽车 领克 领克07（CS21) 全新 B Sedan 15-20 2024/05 未上市 PHEV 一汽集团 合资 一汽大众 大众 迈腾（B9）换代 换代 B Sedan 15-20 2024/05 未上市 汽油 合众新能源 新势力 哪吒汽车 哪吒 哪吒L 全新 B SUV 15-20 2024/05 未上市 BEV 东风集团 自主 东风风行 风行 星海V9 全新 C MPV 15-20 2024/05 未上市 PHEV 比亚迪 自主 比亚迪 比亚迪王朝 秦L 全新 B Sedan 10-15 2024/05 未上市 PHEV 长安汽车 自主 深蓝汽车 深蓝 深蓝G318（硬派） 全新 B SUV 25-30 2024/05 未上市 PHEV 资料来源：汽车之家、易车、懂车帝、爱卡汽车网、第一电动、汽车情报网、懂车帝预测、华创证券整理 二、5月重点新车 智己L6：预计5月13日上市，定位20-25万元纯电轿车，预计销量0.8-1.0万辆/月。 1)市场：主要为20-25万元轿车约90万辆/年，还包括15-20万元轿车约210万辆/年的部分市场，合计估计90-300万辆/年。 2)人群：注重续航里程、科技和驾乘质感的年轻群体。 3)典型竞品：新能源为特斯拉Model3（2.5万辆/月）、小米SU7（预计1万辆/月）、比亚迪汉EV（0.9万辆/月）、小鹏P7（0.4万辆/月），燃油为宝马3系（1.2万辆/月）等车型。 4)车型亮点： a)机械：首次搭载“灵蜥数字底盘”，率先获得蟹行能力； b)动力：搭载飓风电机，总功率接近800马力，百公里加速只需2.74s； c)系统：全系搭载IMOS3.0系统，实现与苹果和安卓生态的紧密集成； d)续航：光年版搭载行业内首个准900V固态电池，容量达到133kWh，续航超过1000km，充电12分钟续航增加400km； e)智能驾驶：首创DZT虚实空间动态区域追踪技术，搭配全画幅数字驾舱屏，提升驾驶安全与乐趣。 5)定价及预期：预售价格23-33万元，估计定价20-30万元，预计月销0.8-1.0万辆/月。 图表2：智己L6正面外观图表3：智己L6侧面外观 资料来源：汽车之家资料来源：汽车之家 图表4：智己L6尾部外观图表5：智己L6内饰座舱 资料来源：汽车之家资料来源：汽车之家 图表6：智己L6及可比车型参数对比 集团-车企品牌 智己汽车 特斯拉 小米汽车 比亚迪 小鹏汽车 华晨宝马 智己 特斯拉 小米 比亚迪 小鹏 宝马 车型 L6 Model3 SU7 汉EV 小鹏P7 宝马3系 图片指导价格（万元） 预售23-33 24.59-28.59 21.59-29.99 20.98-29.98 22.39-23.99 29.99-39.99 零售价格（万元） 24.59-28.59 21.59-29.99 19.48-27.98 20.89-22.49 26.88-39.99 （预计）上市时间 2024/05 月均销量（万辆） 2.5 1.0E 0.9 0.4 1.2 尺寸 级别 C B C C B B 结构 5门5座掀背车 4门5座三厢车 4门5座三厢车 4门5座三厢车 4门5座三厢车 4门5座三厢车 轴距（mm） 2950