计算机行业周报：大模型时代开启，重视数据安全方向

证 券 研2023年04月02日 究 报大模型时代开启，重视数据安全方向 告—计算机行业周报 推荐(维持)投资要点 分析师：宝幼琛S1050521110002baoyc@cfsc.com.cn ▌大模型时代开启，国内外龙头布局“类GPT” 基于Transformer结构的各种大模型出现，激活工业化AI开 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 计算机(申万) 9.8 36.8 23.0 沪深300 -1.6 4.6 -5.3 市场表现 (%)计算机沪深300 30 20 10 0 -10 -20 -30 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《计算机行业周报：GPT-4加持Copilot，AI+编程前景初现》2023-03-27 2、《计算机行业周报：GPT-4问世，拉开AI时代序幕》2023-03-203、《计算机行业周报：GPT4即将重磅发布，多模态成亮点》2023-03-13 行业研究 发新模式，成功解决小模型定制化难题并应用到多个场景。对此，海外内厂商加码巨量模型投入与研发，AI产业落地指日可待。国内方面，华为旗下盘古系列AI大模型即将上线，作为首个千亿参数中文预训练大模型，盘古系列AI大模型分别为NLP大模型、CV大模型以及科学计算大模型(气象大模型)。其中，盘古NLP大模型是被认为最接近人类中文理解能力AI大模型；盘古CV大模型兼顾了图像判别与生成能力，能同时满足底层图像处理与高层语义的理解需求。3月27日，百度推出“文心千帆”大模型平台。文心千帆大模型平台包括文心一言、百度全套文心大模型、相应的开发工具链，未来将支持第三方的开源大模型。在收费模式上，文心千帆的推理服务调用以0.012元/1000tokens收费，按调用输入输出总字数付费。3月29日，360发布大语言模型的中国版ChatGPT产品，AI大语言模型上具备数据获取和处理的工程化能力、人工知识训练、场景三大核心优势，将坚持“两翼齐飞”战略，先占据场景，同步发力核心算法技术。在ToC端，将推出新一代智能搜索引擎，并基于搜索场景推出人工智能个人助理类产品；ToSME端，将基于生成式大模型推出SaaS化垂直应用；ToG&ToB端，将结合数字安全业务推出企业私有化AI服务。海外方面，3月21日，谷歌推出AI聊天机器人Bard，试图与ChatGPT展开竞争。Bard将只生成英语答案，而不是计算机代码或其他语言的答案，并将以先到先得的方式向在美国和英国的等候名单上注册的用户提供访问权限；3月30日，金融数据巨头Bloomberg于3月30日发布了BloombergGPT，该模型训练于广泛金融数据上的500亿参数语言模型。基于Bloomberg广泛数据来源的3630亿标记数据集，并使用3450亿来自通用数据集的标记进行扩充。此模型将帮助Bloomberg改进现有的金融NLP任务，将AI潜力引入金融领域。以ChatGPT为代表的AI大模 型陆续亮相，国内外大厂纷纷布局，将打开商业化空间。 ▌GPT被意大利禁用，数据安全不容忽视 3月31日，意大利个人数据保护局宣布，从即日起禁止使用聊天机器人ChatGPT，并限制开发这一平台的OpenAI公司处理意大利用户信息，同时个人数据保护局开始立案调查。3月25日，OpenAI发文证实，部分ChatGPTPlus服务订阅用户可能泄露了部分个人隐私和支付信息，快速发展带来的弊端浮出水面。在GPT带来的AI浪潮中，引发的个人数据隐私安全担忧不容忽视，模型本身到应用领域均带来全新考验，本次GPT故障敲响新技术带来新安全问题警钟。建议关注以数据安全为核心的龙头厂商：安恒信息（688023.SH）。 ▌智算夯实“算力底座”，算力龙头厂商受益 在ChatGPT持续催化下，国内AI算力需求将保持增长势头。ChatGPT的总算力消耗约为3640PF-days（即假如每秒计算一千万亿次，需要计算3640天），需要7-8个投资规模30亿、算力500P的数据中心支撑运行。在数字经济时代背景下，全球数据总量和算力规模呈现高速增长态势。从需求层面看，2022年我国智能算力规模达到268百亿亿次/秒 （EFLOPS），超过通用算力规模；预计未来5年，我国智算规模的年复合增长率将达52.3%。此外，国家信息中心联合浪潮信息发布《智能计算中心创新发展指南》，聚焦智算中心发展趋势和需求变化，并对投资智算中心得经济效益进行测算。“十四五”期间，在智算中心实现80%应用水平的情况下，城市对智算中心的投资，可带动人工智能核心产业增长约2.9-3.4倍、带动相关产业增长约36-42倍。智算中心的创新发展，能够带动人工智能及相关产业倍速增长，成为经济增长的新动力引擎。建议关注以算力为核心的龙头厂商：浪潮信息（000977.SZ）、中科曙光（603019.SH）。 ▌AI催生算力提速，IDC行业反转将至 算力资源作为数字经济发展的重要底座，数字化新事物、新业态、新模式推动应用场景向多元化发展，算力规模的不断扩大带动算力需求持续攀升。据工信部数据披露，2022年全国在用数据中心机架总规模超过650万标准机架；近5年，算力总规模年均增速超过25%。当算力在千行百业落地应用时,不同精度的算力需要“适配”多样化的应用场景。特别是随着人工智能技术的高速发展，算力结构随之演化，对智能 算力的需求与日俱增。政策层面看，我国高度重视AI产业发展，智能算力发展的基础逐渐夯实。2022年2月，四部委再次联合印发通知，同意在8地启动建设国家算力枢纽节点， 并规划10个国家数据中心集群。至此，全国一体化数据中心体系完成总体布局设计，随着“东数西算”工程全面实施，智算中心建设也进入了加快发展的新阶段。数据中心作为数据枢纽和应用载体，是人工智能发展的基础，长期来看数据中心需求有望恢复。预计2024年IDC市场规模达6123亿元，2022-2024年复合增速达15.9%，数据中心将进入新一轮上升期。建议重点关注以IDC为核心的龙头厂商：数据港 （603881.SH）。 ▌把握战略机遇，数字人民币增长可期 发展数字人民币作为国家重要战略，数字人民币作为数字经济的重要内容已写入国家“十四五”规划。2020年，中国人民银行在全球率先开启数字人民币试点工作，商务部、国家发改委等多部委多次发文提出加快数字人民币试点推广。数字人民币的推出，意味着我国将迎来新的数字支付时代。2023年2月，江苏省政府办公厅近日印发《江苏省数字人民 币试点工作方案》，提出力争到2025年底，基本形成服务便捷高效、应用覆盖面广、生态较为完善的数字人民币运营管理体系。此次江苏启动数字人民币全域试点，将有助于对数字人民币进行更大规模测试应用。同时数字人民币应用以小额高频的生活场景为主，有助于带动消费。建议重点关注：拉卡拉（300773.SZ）、新国都（300130.SZ）。 ▌网安强需求牵引，商密筑牢“防火墙” 近年来数字化场景向多领域延伸，数字经济时代序幕开启，政府、企业各类主体对数据安全的需求愈发旺盛。数据资源催生新机遇的同时，带来了新隐患。传统网安防护思路与措施无法满足当下数据安全防护需求，为防范数据泄露、数据篡改等事件发生，以密码为基础的加密技术将在“大保密”的语境下为数字化场景提供信息安全保障。政策层面，2019年出台《密码法》成为构建国家安全法律体系的“四梁八柱”；2023年1月十六部门发布促进数据安全产业发展指导意见，目标到2025年，数据安全产业规模超过1500亿元，CAGR超30%。我国商用密码行业将以创新为主导，实现密码产品自主可控软硬件全面国产化替代，引领密码行业迈入快车道。建议重点关注以密码为核心的数据安全厂商：吉大正 元（003029.SZ）、格尔软件（603232.SH）、三未信安 （699489.SH）。 ▌数字经济风起，“二十条”重塑数据要素价值 数字经济作为国民经济的“稳定器”、“加速器”作用愈发凸显。数据基础制度建设事关国家发展和安全大局，“数据二十条”将充分发挥我国海量数据规模和丰富应用场景优势，激活数据要素潜能，做强做优做大数字经济，增强经济发展新动能，构筑国家竞争新优势。展望2023年疫情的影响逐步消除，财政货币政策边际宽松，数字经济建设有望进一步加快，重点关注数据交易带来数字经济新模式，有望重新分配移动互联网海量红利，给予计算机行业“推荐”评级。 ▌风险提示 宏观经济风险、疫情反复风险、市场竞争加剧风险、政策落地不及预期风险、公司推进相关事项存在不确定性。 2023-04-02 EPS PE 投资评级 重点关注公司及盈利预测 公司代码名称 股价 2021 2022E 2023E 2021 2022E 2023E 2021 000032.SZ深桑达A 33.06 0.32 0.04 0.35 103.31 826.50 94.46 买入 000063.SZ中兴通讯 32.56 1.44 1.83 2.24 22.61 17.79 14.54 买入 000977.SZ浪潮信息 35.10 1.38 1.57 2.07 25.43 22.36 16.96 买入 002230.SZ科大讯飞 63.68 0.67 0.25 0.58 95.04 254.72 109.79 买入 002609.SZ捷顺科技 11.14 0.25 0.27 0.36 44.56 41.26 30.94 买入 002649.SZ博彦科技 15.57 0.68 0.72 0.87 22.90 21.63 17.90 买入 003029.SZ吉大正元 33.35 0.78 1.03 1.47 42.76 32.38 22.69 买入 300130.SZ新国都 18.16 0.41 0.57 0.71 44.29 31.86 25.58 买入 300229.SZ拓尔思 31.65 0.34 0.47 0.59 93.09 67.34 53.64 买入 300474.SZ景嘉微 122.00 0.97 0.63 0.76 125.77 193.65 160.53 增持 300634.SZ彩讯股份 27.69 0.34 0.44 0.63 81.44 62.93 43.95 买入 300773.SZ拉卡拉 18.78 1.35 0.49 0.95 13.91 38.33 19.77 买入 300830.SZ金现代 10.24 0.15 0.16 0.25 68.27 64.00 40.96 买入 603019.SH中科曙光 38.33 0.79 1.03 1.24 48.52 37.21 30.91 买入 603232.SH格尔软件 17.05 0.34 0.43 0.66 50.15 39.65 25.83 买入 603881.SH数据港 36.19 0.34 0.35 0.44 92.1 105.89 84.23 买入 688246.SH嘉和美康 49.11 0.36 0.36 0.76 136.42 136.42 64.62 买入 688489.SH三未信安 109.36 1.30 1.82 2.57 84.12 60.09 42.55 买入 资料来源：Wind，华鑫证券研究 正文目录 1、周行情回顾6 1.1、板块行情回顾6 1.2、个股行情回顾7 2、行业及公司动态9 2.1、行业重点新闻9 2.2、重点跟踪公司动态12 3、行业评级及公司投资策略14 3.1、行业投资策略14 3.2、数字经济：拥抱国产化大浪潮14 3.3、商用密码：因密而安，打造加密新生态15 3.4、国资云：企业上云蓄势待发15 3.5、人工智能：AI新纪元到来，通用大模型潜力释放15 4、公司盈利预测与估值18 5、风险提示19 图表目录 图表1：主要指数当周单日涨跌幅（%）6 图表2：全行业当周涨跌幅排名（%）错误! 未定义书签。 图表3：全板块当周涨跌幅排名（%）7 图表4：行业周涨幅前五（%）7 图表5：行业周跌幅前五（%）7 图表6：行