化工行业新材料周报：本周氧气、赖氨酸、磷酸铁锂价格上涨，2024年前三季度光伏新增装机160.88GW

行业研究 证券研究报告 基础化工2024年11月03日 化工行业新材料周报（20241028-20241103） 本周氧气、赖氨酸、磷酸铁锂价格上涨， 2024年前三季度光伏新增装机160.88GW 推荐（维持） 华创证券研究所 证券分析师：杨晖 邮箱：yanghui@hcyjs.com执业编号：S0360522050001 证券分析师：郑轶 邮箱：zhengyi@hcyjs.com执业编号：S0360522100004 证券分析师：�鲜俐邮箱：wangxianli@hcyjs.com执业编号：S0360522080004 证券分析师：侯星宇 邮箱：houxingyu@hcyjs.com执业编号：S0360524010001 证券分析师：吴宇 邮箱：wuyu1@hcyjs.com 执业编号：S0360524010002 联系人：陈俊新 邮箱：chenjunxin@hcyjs.com 行业基本数据 2023-11-03~2024-11-01 19% 4% -12% 23/11 -27% 24/01 24/0324/0624/0824/10 基础化工 沪深300 相关研究报告 《化工行业新材料周报（20241021-20241027）：本周氧气、赖氨酸、氮气涨价；DNA存储获突破进展》 2024-10-27 《基础化工行业周报（20241021-20241027）：新疆煤化工有望开启黄金年代》 2024-10-27 根据我们的统计，本周价格涨幅较大的品种是氧气（+2.61%）、赖氨酸 （+0.73%）、磷酸铁锂（+0.61%）；本周价格跌幅较大的品种是环氧树脂 （-3.33%）。涨幅较高品种基本面分析如下：1）氧气：本周氧气价格为433 元/吨，环比+2.61%。供应端：局部地区空分装置有检修情况，同时因液氧价 格上涨，部分企业生产积极性提升，整体供应变化尚不明显，但局部地区供应偏紧。需求端：虽钢厂利润空间有所收缩，但仍存一定盈利空间，整体开工积极性尚可，对于液氧采购积极性尚可，整体供需端支撑尚存，场内成交 氛围较好，液氧市场偏强运行。2）赖氨酸：本周国内赖氨酸市场均价11.06 元/公斤，环比+0.73%。本周国内赖氨酸开工情况较上周小幅提升，开工率为 80.30%，产品需求方面未有明显改善。受原料玉米价格下行影响，成交价格小幅偏强，行业利润略有好转。后市预测下周98.5%赖氨酸稳定运行，70%赖氨酸偏弱运行。3）磷酸铁锂：本周磷酸铁锂报价3.31万元/吨，环比 +0.61%。供应端，周内铁锂供应量较上周波动不大。头部铁锂厂需求依旧旺 盛，企业实际订单较为饱和，装置开工维持在9成左右，部分企业负荷拉满。进入四季度的冲量关键节点，铁锂大厂稳步推进加大出货，此外随着下游对铁锂高端产品的需求度提升，铁锂大厂也加大对高溢价铁锂产品的布局和生产，铁锂头部企业利润有所修复；然各厂出货情况不一，月内部分中小电芯厂减少铁锂采购量，加之利润长期倒挂下，铁锂企业供货情绪转弱，出货受阻，周内中小铁锂企业装置负荷下调至3-6成。需求端，进入四季度，需求旺季拉动及以旧换新置换政策助推下，终端新能源汽车产销量超预期，月内动力电芯大厂订单充足，11月排产预期向好，对铁锂采购情绪较为积极。 跌幅较高品种基本面分析如下，环氧树脂：环氧树脂本周报价13340元/吨， 环比-3.33%。供应方面，据百川盈孚统计目前全国环氧树脂行业有效产能为 占比% 光伏：2024年前三季度光伏新增装机160.88GW，同比+24.8%。10月31日， 股票家数(只) 480 0.06 国家能源局发布了2024年前三季度光伏发电建设情况。前三季度光伏新增规 总市值(亿元) 41,146.37 4.30 模160.88GW，同比增长24.8%，其中集中式75.66GW，分布式光伏总计 流通市值(亿元) 36,514.85 4.82 85.22GW，其中户用光伏则达22.8GW。截至2024年9月底，全国光伏发电装机容量达到7.7亿千瓦，同比增长48.4%，其中集中式光伏4.3亿千瓦，分 相对指数表现 349.7万吨，环氧树脂开工产能337.7万吨，浙江某企业装置停车，重启时间未定，江苏某企业装置开工不满，剩余环氧树脂企业装置正常生产，本周环氧树脂开工率为52.14%附近，环氧树脂市场整体供应有所减少。需求方面，需求端还未转好，下游企业采买情绪不高，大多根据生产进度进行采买，对环氧树脂需求相对有限，场内新单成交寥寥无几。 % 1M 6M 12M 绝对表现 -0.8% 1.3% -5.6% 相对表现 2.4% -6.6% -14.6% 布式光伏3.4亿千瓦。2024年前三季度，全国光伏发电量6359亿千瓦时，同比增长45.5%；全国光伏发电利用率97.2%，同比下降1.1PCT。 合成生物学：合成细胞国际联盟成立。根据生辉synbio公众号新闻，近日，首届合成细胞国际会议（1stSynCellGlobalSummit）在深圳成功举办。作为 合成细胞领域的学术盛会，本次会议邀请了来自5大洲15个国家的37所大学和科研机构的合成生物学领域科学家代表，分享合成细胞领域发展现状、前沿科学问题、技术创新，探索潜在的国际合作机会。本次会议是针对全球合成细胞领域在科技发展与国际合作方面的战略性研讨，标志着该领域的研究正迈向扩大合作与快速发展的新阶段。 德邦科技：终止收购衡所华威。公司于近日收到衡所华威电子有限公司股东浙江永利实业集团有限公司和杭州曙辉实业有限公司签发的关于本次股权收购事项的《终止函》，交易对方决定通知公司终止本次交易。公司此前公告 称，拟收购衡所华威53%股权。鉴于交易对方因故单方发出终止本次股权收购交易的通知，本次股权收购事项已无法继续实施，公司将根据《收购意向协议》的约定与交易对方协商解决意向金返还、已支出成本分担、违约责任等后续事宜。 风险提示：相关政策推行不及预期、相关技术迭代不及预期、原料价格巨幅波动等。 目录 一、核心观点6 二、重点关注标的跟踪10 三、交易数据13 四、新材料子板块基本面跟踪16 （一）行业跟踪-磷化工：本周磷酸铁锂价格上涨16 （二）行业跟踪-氟化工：本周6F价格不变19 （三）行业跟踪-锂电辅材：国产高性能材料将迎放量21 （四）行业跟踪-光伏材料：本周EVA价格不变23 （🖂）行业跟踪-风电材料：本周碳纤维产品价格持平25 （六）行业跟踪-氢能源：国家发改委鼓励低碳氢规模化替代高碳氢29 （七）行业跟踪-合成生物：本周赖氨酸、苏氨酸价格较上周继续上涨34 行业跟踪-再生行业：本周国内生物柴油价格上涨43 （八）【本周观点及数据更新】43 （九）行业跟踪-可降解塑料：PBAT价格环比持平，价差环比下滑46 （十）行业跟踪-纯化过滤：传统领域稳步增长，新兴领域快速突破48 （十一）行业跟踪-电子气体：本周氧气、氮气价格上涨50 （十二）行业跟踪-封装材料：英特尔成都封测基地宣布扩容54 （十三）行业跟踪-湿电子化学品：本周电子级双氧水价格持持平58 （十四）行业跟踪-光刻胶：半导体材料皇冠上的明珠，国产替代未来可期60 �、风险提示63 图表目录 图表1本周华创化工行业指数85.17，环比-0.85%，同比-16.56%13 图表2行业价差百分位为过去10年的0.00%，环比-1.49%13 图表3本周布伦特原油价格下跌（美元/桶）14 图表4本周动力煤价格上涨（元/吨）14 图表5本周新材料产业链价格涨跌15 图表6本周wind新材料指数跑赢大盘15 图表7本周新材料板块周涨幅前1016 图表8本周新材料板块跌幅前1016 图表99月新能源车销量128.70万辆（万辆）18 图表109月动力电池装车量54.5GWh（GWh）18 图表119月LFP装机占比75.8%19 图表12本周磷酸铁锂价格上升（万元/吨）19 图表13本周磷酸铁开工率下降19 图表14本周6F价格持平（万元/吨）21 图表15本周6F开工率下降21 图表16本周锂电级PVDF价格不变（元/吨）21 图表1710月PVDF开工率54.29%21 图表18本周锂电级乙炔黑价格环比持平22 图表19本周碳纳米管价格环比持平22 图表209月光伏电池产量6385万千瓦（万千瓦）25 图表219月风电产量694.30亿千瓦时（亿千瓦时）25 图表22本周金属硅价格不变（元/吨）25 图表23本周光伏级三氯氢硅价格不变（元/吨）25 图表24本周多晶硅料价格不变（美元/kg）25 图表25本周EVA价格不变（元/吨）25 图表26本周碳纤维产量持平（吨）28 图表27本周碳纤维库存量上涨（吨）28 图表28本周碳纤维价格持平（元/千克）29 图表29本周碳纤维行业毛利下跌（元/千克）29 图表30本周环氧树脂价格下跌（元/吨）29 图表31本周聚醚胺价格持平（元/吨）29 图表32过去六个月初创公司融资情况31 图表33本周S&P氢经济指数环比-0.28%33 图表34本周Wind氢能指数环比-0.85%33 图表35本周全国碳市场排放交易价格环比+0.17%34 图表36本周欧洲碳指数成交价环比-2.32%34 图表37燃料电池车总销量9月同比+1400.00%34 图表38新能源纯电动货车销量9月同比+12.68%34 图表39本周葡萄糖市场均价较上周小幅上涨35 图表40本周玉米淀粉市场均价较上周小幅下行35 图表41本周赖氨酸市场价格较上周上涨35 图表42本周苏氨酸市场价格较上周上行35 图表43近一季度重点企业股价更新37 图表44国内初创企业过去1年融资情况（不完全统计）38 图表45专利周度跟踪39 图表46再生PP价格44 图表47再生PET价格44 图表48美国塑料回收PPI指数44 图表49NESTE官网生物柴油参考价44 图表50生物柴油FOBARA价格45 图表51废油脂生物柴油价格与价差45 图表52植物油生物柴油原料价格45 图表53欧洲鹿特丹柴油价格45 图表54本周PBAT价格环比持平（元/吨）47 图表558月PBAT开工率16.79%，环比下降1.13%47 图表56本周BDO价格环比提升（元/吨）48 图表57本周丙交酯价格环比不变（元/吨）48 图表58本周高纯氢价格环比持平53 图表59本周氧气、氮气价格环比上涨53 图表60本周氦气价格环比持平53 图表61本周氖气价格环比持平53 图表62本周氩气价格环比持平54 图表63本周氪气价格环比持平54 图表64本周氙气价格环比持平54 图表65重点公司2023年初至今股价走势55 图表66本周申万半导体材料指数环比-7.06%57 图表679月半导体封装材料进口金额同比+3.61%57 图表68本周DXI指数环比+0.17%58 图表69本周DRAM价格环比-1.16%58 图表70本周G5级双氧水价格持平（元/吨）60 图表71本周UPSSS级氢氟酸价格持平（元/吨）60 图表72本周G5级硫酸价格持平（元/吨）60 图表73本周BVIII级磷酸价格持平（元/吨）60 图表74全球不同品类光刻胶市场结构61 图表75中国光刻胶生产结构61 一、核心观点 根据我们的统计，本周价格涨幅较大的品种是氧气（+2.61%）、赖氨酸（+0.73%）、磷酸铁锂（+0.61%）；本周价格跌幅较大的品种是环氧树脂（-3.33%）。涨幅较高品种基本面分析如下：1）氧气：本周氧气价格为433元/吨，环比+2.61%。供应端：局部地区空分装置有检修情况，同时因液氧价格上涨，部分企业生产积极性提升，整体供应变化尚不明显，但局部地区供应偏紧。需求端：虽钢厂利润空间有所收缩，但仍存一定盈利空间，整体开工积极性尚可，对于液氧采购积极性尚可，整体供需端支撑尚存，场内成交氛围较好，液氧市场偏强运行。2）赖氨酸：本周国内赖氨酸市场均价11.06元/公斤，环比+0.73%。本周国内赖氨酸开工情况较上周小幅提升，开工率为80.30%，产品需求方面未有明显改善。受原