化工行业新材料周报：本周氧气、磷酸铁锂、苏氨酸价格上涨，巴西签署《未来燃料法》

行业研究 证券研究报告 基础化工2024年10月13日 化工行业新材料周报（20241007-20241013） 本周氧气、磷酸铁锂、苏氨酸价格上涨，巴西签署《未来燃料法》 推荐（维持） 华创证券研究所 证券分析师：杨晖 邮箱：yanghui@hcyjs.com执业编号：S0360522050001 证券分析师：郑轶 邮箱：zhengyi@hcyjs.com执业编号：S0360522100004 证券分析师：�鲜俐邮箱：wangxianli@hcyjs.com执业编号：S0360522080004 证券分析师：侯星宇 邮箱：houxingyu@hcyjs.com执业编号：S0360524010001 证券分析师：吴宇 邮箱：wuyu1@hcyjs.com 执业编号：S0360524010002 联系人：陈俊新 邮箱：chenjunxin@hcyjs.com 行业基本数据 股票家数(只)总市值(亿元)流通市值(亿元) 480 38,989.08 34,621.29 占比% 0.06 4.19 4.72 相对指数表现 %1M6M12M 绝对表现17.3%-3.3%-10.9% 相对表现-4.7%-14.2%-16.9% 2023-10-13~2024-10-11 16% 2% -13% 23/10 -27% 23/12 24/0324/0524/0724/10 基础化工沪深300 相关研究报告 《能源周报（20240930-20241006）：中东局势再度紧张，本周油价上行》 2024-10-08 《化工新材料周报（20240930-20241006）：本周苏氨酸、EVA价格上涨，福建首单船用生物燃料油(B24)加注成功》 2024-10-07 根据我们的统计，本周价格涨幅较大的品种是氧气（+4.63%）、磷酸铁锂 （+1.67%）、苏氨酸（+1.66%）；本周价格跌幅较大的品种是氖气（≥4N）（-7.41%）、氙气（≥4N）（-6.15%）。涨幅较高品种基本面分析如下：1）氧气：本周氧气价格为407元/吨，环比+4.63%。供应端：空分装置 停开调整有限，行业开工水平不高，各地厂家液位略有分歧，业者大多持观望态度，暂无新停车检修计划。需求端：节后归来，局部下游积极补货采买，华东、华中地区需求氛围明显走向活跃，货源流通速度加快，带动周边液氧价格逐步攀升，西北部市场表现欠佳；2）磷酸铁锂：本周磷酸铁锂报价 3.34万元/吨，周环比+1.67%。成本端，国内工业级碳酸锂（99.0%为主）市场均价为7.4万元/吨，较39周上涨2.1%。供应端，周内铁锂供应量小幅下调。节后铁锂大厂依旧产销两旺，装置开工维系在7-9成；需求端，10月初，行业景气度延续，受益于海内外储能项目及终端汽车销量走高利好，接单的电芯大厂装置开工维持高位，对铁锂的采购情绪依旧较为积极；3）苏氨酸：本周国内苏氨酸市场均价11.62元/公斤，周环比+1.66%。行业开机率在83%，开工情况较上周大幅提升。本周苏氨酸需求平淡，企业报价高位，下游拿货情绪有限，多刚需补货。预计下周苏氨酸价格稳偏稳运行，苏氨酸成交价格在11.4-11.9元/公斤。跌幅较高品种基本面分析如下：1）氖气：本周氖气价格为125元/立方米，环比-7.41%。供应面：部分精制厂家开工需要原料气，对产品市场略有支撑，高纯氖气价格表现尚可。需求方：下游市场主力混配气市场需求平稳，价格变化有限；2）氙气：本周氙气价格为30500元 /立方米，环比-6.15%。供需两端暂无明显变化：上游市场主力精制厂家装置运行一般，高纯氪气产量不多；原料液氧产量不多，高纯氙气实际产量增量有限，大部分厂家仍旧库存出货为主。下游中空玻璃制造以及半导体行业需求有限，价格低位震荡，个别氙气价格窄幅下调。 合成生物学：合成生物学企业未米生物公司，完成近亿元A轮融资。根据合成生物学态势+公众号新闻，高新技术企业未米生物科技（青岛）有限公司正式宣布完成亿元A轮融资。募得资金将助力公司基因编辑玉米相关的研发和市场推广，特别是加速核心战略产品高蛋白玉米的研发和商业化进度。 锂电池：8月动力锂电池装机47.2GWh，同比+35.3%/环比+13.5%。根据中国汽车动力电池产业创新联盟，8月国内动力电池装车量47.2GWh，同比增长35.3%，环比增长13.5%。其中三元电池装车量12.1GWh，占总装车量 25.7%，磷酸铁锂电池装车量35GWh，占总装车量74.2%，磷酸铁锂装车占比持续提升，磷酸铁及磷酸铁锂需求环比持续提升。 再生行业：巴西签署未来燃料法。10月10日消息，巴西总统路易斯·伊纳西奥·卢拉·达席尔瓦于10月8日签署了《未来燃料法》，巴西政府称这是“全球交通和流动领域最大的脱碳计划”。该倡议由矿业和能源部发起，旨在推动巴西新兴绿色产业的崛起。该计划将在各个领域和行动中释放总计 2600亿巴西雷亚尔（468亿美元）的投资，政府表示这将在2037年前防止 7.05亿吨二氧化碳排放。 氢能源：韩正会见马士基董事长等共商绿色航运。近日，A.P.穆勒-马士基董事会主席罗伯特·马士基·乌格拉（RobertMaerskUggla）先生近期访问中国，并分别拜会了国家副主席韩正和上海市委书记陈吉宁等，表达马士基对于中国航运企业的认可与合作意向。国际绿色航运燃料商作为当前极少数氢 气绿色溢价的买家之一，与国家高层的会晤具有重大意义，后续有望实现绿氢商业化的第一步。据中国水运网数据，截至今年6月，我国已建、在建国内航行LNG动力船舶已达600余艘，纯电池动力船舶440余艘，氢燃料电池、甲醇和氨燃料动力船舶正处于加速试点应用阶段，船舶类型、吨级、航线等应用场景日益丰富。 风险提示：相关政策推行不及预期、相关技术迭代不及预期、原料价格巨幅波动等。 目录 一、核心观点6 二、重点关注标的跟踪12 三、交易数据15 四、新材料子板块基本面跟踪18 （一）行业跟踪-磷化工：本周磷酸铁锂价格上涨18 （二）行业跟踪-氟化工：本周PVDF价格不变21 （三）行业跟踪-锂电辅材：国产高性能材料将迎放量24 （四）行业跟踪-光伏材料：本周EVA价格上涨26 （🖂）行业跟踪-风电材料：本周碳纤维产品价格持平28 （六）行业跟踪-氢能源：沙特公共投资基金（PIF）准备于氢能领域投资数十亿美元32 （七）行业跟踪-合成生物：本周赖氨酸价格较上周小幅上涨、苏氨酸价格较上周上行37 （八）行业跟踪-再生行业：本周国内生物柴油价格下滑45 （九）行业跟踪-可降解塑料：PBAT价格环比持平，价差环比下滑49 （十）行业跟踪-纯化过滤：传统领域稳步增长，新兴领域快速突破51 （十一）行业跟踪-电子气体：本周氩气价格下跌53 （十二）行业跟踪-封装材料：通富微电苏锡通先进封测项目开工57 （十三）行业跟踪-湿电子化学品：本周电子级双氧水价格持持平61 （十四）行业跟踪-光刻胶：半导体材料皇冠上的明珠，国产替代未来可期63 �、风险提示66 图表目录 图表1本周华创化工行业指数87.92，环比+0.98%，同比-20.62%15 图表2行业价差百分位为过去10年的0.96%，环比+0.96%15 图表3本周布伦特原油价格上涨（美元/桶）16 图表4本周动力煤价格维稳（元/吨）16 图表5本周新材料产业链价格涨跌17 图表6本周wind新材料指数跑赢大盘17 图表7本周新材料板块周涨幅前618 图表8本周新材料板块周跌幅前1518 图表98月新能源车销量110万辆（万辆）21 图表107月动力电池装车量47.2GWh（GWh）21 图表118月LFP装机占比74.2%21 图表12本周磷酸铁锂价格上涨（万元/吨）21 图表13本周磷酸铁锂开工率下降21 图表14本周6F价格不变（万元/吨）24 图表15本周6F开工率提升24 图表16本周锂电级PVDF价格不变（元/吨）24 图表178月PVDF开工率64.48%24 图表18本周锂电级乙炔黑价格环比持平26 图表19本周碳纳米管价格环比持平26 图表208月光伏电池产量4515万千瓦（万千瓦）27 图表218月风电产量502.4亿千瓦时（亿千瓦时）27 图表22本周金属硅价格上涨（元/吨）28 图表23本周光伏级三氯氢硅价格不变（元/吨）28 图表24本周多晶硅料价格不变（美元/kg）28 图表25本周EVA价格上涨（元/吨）28 图表26本周碳纤维产量持平（吨）31 图表27本周碳纤维库存量减少（吨）31 图表28本周碳纤维价格持平（元/千克）32 图表29本周碳纤维行业毛利减少（元/千克）32 图表30本周环氧树脂价格上涨（元/吨）32 图表31本周聚醚胺价格持平（元/吨）32 图表32过去六个月初创公司融资情况34 图表33本周S&P氢经济指数环比+1.41%37 图表34本周Wind氢能指数环比-4.96%37 图表35本周全国碳市场排放交易价格环比+1.81%37 图表36本周欧洲碳指数成交价环比+3.72%37 图表37燃料电池车总销量8月同比+216.95%37 图表38新能源纯电动货车销量8月同比+5.03%37 图表39本周葡萄糖市场均价较上周小幅下跌38 图表40本周玉米淀粉市场均价较上周下行38 图表41本周赖氨酸市场价格较上周小幅上涨39 图表42本周苏氨酸市场价格较上周上行39 图表43近一季度重点企业股价更新40 图表44国内初创企业过去1年融资情况（不完全统计）41 图表45专利周度跟踪42 图表46再生PP价格47 图表47再生PET价格47 图表48美国塑料回收PPI指数47 图表49NESTE官网生物柴油参考价47 图表50生物柴油FOBARA价格47 图表51废油脂生物柴油价格与价差47 图表52植物油生物柴油原料价格48 图表53欧洲鹿特丹柴油价格48 图表54本周PBAT价格环比持平（元/吨）50 图表558月PBAT开工率16.79%，环比下降1.13%50 图表56本周BDO价格环比持平（元/吨）51 图表57本周丙交酯价格环比不变（元/吨）51 图表58本周高纯氢价格环比持平56 图表59本周氧气、氮气价格环比上涨56 图表60本周氦气价格环比持平56 图表61本周氖气价格环比下跌56 图表62本周氩气价格环比上涨57 图表63本周氪气价格环比持平57 图表64本周氙气价格环比下跌57 图表65重点公司2023年初至今股价走势58 图表66本周申万半导体材料指数环比+3.24%60 图表678月半导体封装材料进口金额同比+13.38%60 图表68本周DXI指数环比-0.15%61 图表69本周DRAM价格环比-0.68%61 图表70本周G5级双氧水价格持平（元/吨）63 图表71本周UPSSS级氢氟酸价格持平（元/吨）63 图表72本周G5级硫酸价格持平（元/吨）63 图表73本周BVIII级磷酸价格持平（元/吨）63 图表74全球不同品类光刻胶市场结构64 图表75中国光刻胶生产结构64 一、核心观点 根据我们的统计，本周价格涨幅较大的品种是氧气（+4.63%）、磷酸铁锂（+1.67%）、苏氨酸（+1.66%）；本周价格跌幅较大的品种是氖气（≥4N）（-7.41%）、氙气（≥4N）（-6.15%）。涨幅较高品种基本面分析如下：1）氧气：本周氧气价格为407元/吨，环比+4.63%。供应端：空分装置停开调整有限，行业开工水平不高，各地厂家液位略有分歧，业者大多持观望态度，暂无新停车检修计划。需求端：节后归来，局部下游积极补货采买，华东、华中地区需求氛围明显走向活跃，货源流通速度加快，带动周边液氧价格逐步攀升，西北部市场表现欠佳；2）磷酸铁锂：本周磷酸铁锂报价3.34万元/吨， 周环比+1.67%。成本端，国内工业级碳酸锂（99.0%为主）市场均价为7.4万元/吨，较 39周上涨2.1%。供应端，周内铁锂供应量小幅下调。节后铁锂大厂依旧产销两旺，装置开工维系在7-9成；需求端，10月初，行业景气度延续，受益于海内外储能项目及终端