43家综合性上市券商（不含东财）9M2024累计实现证券主营收入（剔除大宗商贸和政府补助）2948亿元，同比-5%，合计实现归母净利润1034亿元，同比-6%。其中，收费类业务收入1323亿元，同比-16.8%，收入占比45%；资本金业务收入1625亿元，同比+7.3%，收入占比55%。9M2024上市券商非年化ROE均值3.64%，同比-0.5pct。
9M2024券商行业主营收入主要受投资收益拉动，同比+20.7%，正向拉动主营收入增速7.7pct。收费类业务收入下滑拖累主营收入增速9.09pct，其中经纪业务收入同比下滑13.6%，投行业务收入同比-38.4%，资管业务收入同比-2.7%，其他费类收入同比-15.3%。
2024Q3单季度业绩同比大幅修复，主营收入1080亿元，同比+24%，环比+8%；归母净利润395亿元，同比+41%，环比+14%。投资收益是主要驱动，同比+137.6%，正向拉动主营收入增速29.0pct。收费类业务收入同比下滑，共拖累主营收入增速8.08pct，其中经纪业务收入同比下滑14.7%，投行业务收入同比-32.8%，资管业务收入同比-8.8%，其他费类收入同比-8.2%。
9M2024行业ROE有所分化，ROE≥5%的券商9家，东方财富、华泰证券、中信证券ROE排前3名，ROE区间6.30%~8.14%。9M2024上市券商非年化ROE均值3.64%，较9M2023下滑0.50pct。
经纪业务收入664亿元，同比下滑13.6%。市场交易量下降叠加佣金率同比下降带动零售经纪佣金收入下降。新发基金遇冷、基金申赎减少导致券商代销金融产品收入明显下降。
投行业务收入217亿元，同比-38.4%。市场股权融资规模大幅收缩，A股IPO规模459亿元，同比-85.8%，再融资规模1342亿元，同比-68.5%。股权承销业务头部集中趋势明显，中信证券IPO、再融资主承销市占率分别为15.9%、28.2%；华泰证券IPO、再融资主承销市占率分别为13.0%、5.9%。
资管业务收入337亿元，同比-2.7%。9M2024非货基规模19.03万亿元，同比+18.3%，其中债基规模6.6万亿元，同比增长34.5%；权益基金（股票+混合）规模8.0万亿元，同比增长13.5%。
9M2024上市综合券商合计实现净投资收入1316亿元，同比+20.7%。主因2024Q3单季度权益市场有所回暖，去年同期低基数下券商投资收益同比有所修复。43家上市券商年化净投资收益率平均为3.65%，同比+2.3pct。43家综合券商9M2024平均投资杠杆2.12倍，同比微降0.003倍。
43家上市综合券商9M2024末合计信用资产1.57万亿元，yoy-5.9%。9M2024末市场融资余额1.43万亿，yoy-5%，融券余额95亿，yoy-88%。上市券商9M2024融出资金规模合计1.23万亿，yoy-4.70%，好于市场降幅（市场两融余额同比-10%），占上市券商信用资产比重为78%。
9M2024上市券商负债成本平均为2.89%，同比-0.33pct。经营杠杆来看，9M2024上市券商经营杠杆3.32倍，同比下降0.10倍。9M2024上市券商有息负债合计5.3万亿元，同比微增2.0%。
