公司信息更新报告：计划内检修影响Q3业绩，不改公司长期投资价值

2024年前三季度公司实现营收251.80亿元（同比+30.16%），归母净利30.49亿元（同比+4.16%）。Q3单季度营收82.05亿元（同比+17.43%），归母净利8.25亿元（同比-32.27%，环比-28.84%），主要受计划内检修及多产品价差环比下跌拖累。Q3动力煤均价854元/吨（环比-0.42%），尿素、醋酸、辛醇、PA6、CPL、己二酸等产品平均价格环比分别下降9.26%、0.03%、10.42%、9.12%、4.04%、8.21%，平均价差环比大幅下跌。公司8月检修预计影响营收约5亿元。

随着宏观政策发力（如存量房贷利率调整、以旧换新补贴、LPR下调），看好公司主要产品景气回暖。公司荆州基地碳铵装置已投产，荆州52万吨熔融尿素等项目预计2025年贡献增量。下调2024-2026年盈利预测：归母净利分别为40.57（-4.78）、47.68（-1.18）、51.55（-1.17）亿元，EPS分别为1.91（-0.23）、2.25（-0.05）、2.43（-0.05）元/股，对应PE分别为12.3、10.5、9.7倍。维持“买入”评级。

风险提示：项目建设进度不及预期、产品价格大幅下跌、宏观经济下行。