中国金属利用2023年中期报告

2 公司资料 3 财务摘要 4 管理层讨论及分析 15 其他资料 23 简明综合损益及其他全面收益表 24 简明综合财务状况表 26 简明综合权益变动表 27 简明综合现金流量表 28 简明综合财务资料附注 目录 董事执行董事俞建秋邝伟信 黄伟萍（于2023年6月30日退任）高强 朱玉芬 独立非执行董事 李伟方光华俞礽忠 注册办事处 CricketSquare,HutchinsDrivePOBox2681 GrandCayman,KY1-1111CaymanIslands 中国总办事处 中国四川省绵阳游仙区 小枧沟镇顺河村 1、3及8社 香港营业地点 香港上环 皇后大道中183号中远大厦2513B室 公司秘书 张应坤 核数师 中汇安达会计师事务所有限公司 执业会计师 法律顾问 有关香港法律 史密夫斐尔律师事务所 审核及企业管治委员会 李伟方光华 俞礽忠（主席） 薪酬委员会 李伟 方光华（主席）俞礽忠 提名委员会 李伟（主席）方光华 俞礽忠 符合上市规则的授权代表 邝伟信张应坤 股份过户登记总处 ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare,HutchinsDrive POBox2681 GrandCayman,KY1-1111CaymanIslands 香港股份过户登记分处香港中央证券登记有限公司香港 湾仔皇后大道东183号合和中心 17楼1712至1716室 主要往来银行 渣打银行（香港）有限公司 公司网站 http://www.cmru.com.cn 股份代号 1636 截至6月30日止六个月 2023年 2022年 人民币千元 人民币千元 营业额 141,496 1,119,215 本公司股东应占净亏损 (496,374) (523,586) 每股亏损 人民币(0.11) 人民币(0.12) 于2023年 6月30日 于2022年12月31日 变动 人民币千元 人民币千元 % 现金及现金等值项目 12,287 2,391 413.89% 总资产 1,985,686 2,398,071 (17.20)% 总负债 (5,185,421) (5,100,071) 1.67% 总权益 (3,199,735) (2,702,000) 18.42% 截至6月30日止六个月 2023年 2022年 人民币千元 人民币千元 亏损率 (350.80)% (46.78)% 权益回报率 不适用 (32.75)% 于2023年 6月30日 于2022年12月31日 人民币千元 人民币千元 存货周转天数 141 20.0 应收款项周转天数 2,095 234.0 应付款项周转天数 1,796 201.0 流动比率 0.3 0.3 速动比率 0.2 0.3 债项权益比率* (50.00)% (59.1)% 净债项权益比率# (49.60)% (59.0)% *计息债项总额╱总权益。 #计息债项总额减现金及现金等值项目╱总权益。 业务回顾 截至2023年6月30日止六个月期间，中国铜市场面临重大挑战，导致本集团录得净亏损约人民币496.4百万元。这次亏损主要是由于本集团的生产设施在某些月份暂停运作，并于2023年6月1日恢复营运，导致本期间营业额较2022年同期骤降87.4%。 此外，2019冠状病毒病（“COVID-19”）的持续影响继续对各行各业造成严重压力，特别是房地产及工程基础设施行业尚未完全恢复。此外，主要房地产开发商面临的严重财务困难对我们的产品需求产生不利影响。因此，下游客户的需求仍然疲弱，导致销售下滑。这些挑战亦导致财务成本上升及呆账拨备增加，反映客户所面对的流动资金限制。每股亏损为人民币0.11元（2022年：人民币0.12元）。 为了应对这种情况并保障我们的业务和资产，我们已主动申请部分营运附属公司进行破产重整。这些申请已获相关法院批准。破产重整的效果将是重整并减少营运附属公司的债务，从而释放附属公司持有的优质资产的内在价值和商业潜力，允许附属公司充分利用这些资产以提高其创收能力。 展望未来，我们的主要重点是及时成功完成我们附属公司的破产重整。尽管我们预期在此过程中短期的营运及财务业绩可能会受到影响，但我们对长期的业务前景仍然保持乐观态度。 此外，本集团的生产设施在某些月份暂停运作，并于2023年6月1日恢复营运。截至2024年5月31日止的一年期间，本集团生产21,282吨再生铜产品，销售21,058吨再生铜产品，实现再生铜产品销售营业额人民币1,450百万元（上述销售数据未经审核）。在同一时期，由于缺乏营运资金及房地产市场状况不佳，本集团的通信电缆业务及输配电业务均未复工，因为大部分产品都销售到该市场。随着房地产市场开始稳定，本公司预期在本集团获得充足营运资金后将恢复这两项下游业务。 前景 于2023年，中国的经济复苏并不像预期那样强劲，主要原因是房地产行业显着放缓，而房地产行业传统上一直是增长的主要推动力。外部因素如俄乌冲突持续、主要经济体加息及与美国关系紧张升级，均为中国经济及企业带来不确定性。面对这些挑战，中央政府在下半年采取果断行动，以减轻与房地产市场及地方政府债务相关的风险。一套有针对性的扩张性财政及货币政策已实施，并配合支持性的产业措施。这些举措开始显现成效，带动经济自我修复并逐渐复苏，实现同期5.2%的国内生产总值增长率。 尽管整体经济存在不确定性，中国铜业的前景仍然乐观，特别是在“十四五”规划 （2021–2025）》及2021年2月22日发布的《关于加快创建健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》通函中有所强调。这些计划强调向可持续经济转型及信息技术的进步，特别是5G网络的部署。鉴于铜在电动车、可再生能源系统及先进制造中的重要作用，预计需求将会增长，以配合政府在2060年前实现碳中和的目标。此外，对电气化的日益关注、智慧电网的发展以及5G技术的基础设施需求为铜业带来巨大的机会，可能会促进国内生产及进口的增长。 尽管如此，铜行业必须应对可能在“十四五”规划框架内阻碍其增长的各种挑战。严格的环保法规、资源短缺及地缘政治紧张等因素可能会影响供应链及生产力。此外，尽管政府在5G部署等旨在技术创新及基础设施发展的举措，可望刺激需求，但全球市场的竞争压力及价格波动可能会使该行业的格局变得复杂。 于2024年9月24日，中国三位最高金融官员在新闻发布会上宣布一系列支持停滞经济的政策。这些措施包括将七天期逆回购利率（RRR；政策利率）下调20个基点；将存款准备金率(RRR)下调50个基点；降低现有按揭贷款利率；补充大型国有银行资本；以及其他支持房地产及股票市场的措施。 我们相信我们已准备好从预期的铜需求增长中受益。 此外，我们的当务之急是尽快成功完成附属公司的破产重整。虽然我们预计在此过程中我们的短期营运及财务业绩可能会受到负面影响，但我们对长期业务前景仍然充满信心。我们相信，对我们产品（特别是铜）的需求在未来将会持续强劲。这种信心支撑我们有效应对这次重整的承诺，并在走出这段充满挑战的时期后为增长做好准备。 通过自愿向法院提交破产重整申请，如果获得批准，将有一个平台让(i)绵阳铜鑫铜业有限公司（“铜鑫”，本公司的全资附属公司）；(ii)绵阳金循环金属材料有限公司（“金循环”，本公司的间接全资附属公司）；(iii)绵阳保和泰越通信线缆有限公司（“泰越”，本公司的间接全资附属公司）；(iv)湖南银联湘北铜业有限公司（“银联湘北”，本公司的间接全资附属公司）；及(v)湖北融晟金属制品有限公司（“湖北融晟”，本公司的间接全资附属公司） （统称“相关附属公司”）在法院批准的情况下与相关债权人就其现有债务进行重整（“债务重整”）。债务重整将减少相关附属公司的债务，释放相关附属公司目前持有的优质资产的内在价值和商业潜力，并允许相关附属公司充分利用该等资产，增加创收能力。尽管相关附属公司目前面临偿债困难，但董事会认为(i)相关附属公司持有的资产具有战略价值；(ii)相关附属公司拥有强大的技术能力；及(iii)根据中国公布的“十四五”规划，相关附属公司经营的生产和回收行业在中国有良好的前景。债务重整后，董事会相信相关附属公司将能够持续经营，改善相关附属公司及本集团的整体财务状况。此外，本公司希望通过债务重整，维护相关附属公司员工的福利，作为社会责任，为当地社会做出贡献。 于2022年6月6日，铜鑫及金循环有意透过《中国企业破产法》适用条文重整其现有债务。前述泰越的自愿破产重整申请已于2022年6月6日提呈法院。进一步详情请参阅本公司日期为2022年6月6日的公告。 于2023年5月25日，泰越亦有意透过《中国企业破产法》适用条文重整其现有债务。前述泰越的自愿破产重整申请已于2023年5月18日提呈法院。进一步详情请参阅本公司日期为2023年5月25日的公告。 银联湘北收到来自湖南省汨罗市人民法院，内容有关湖南汨之源实业集团有限公司（“汨之源”）作为银联湘北的债权人，由于银联湘北未能于到期前偿还债务而针对银联湘北提呈清盘呈请的民事裁定书（“民事裁定书”）。该项债务涉及约人民币11.9百万元。银联湘北反对该呈请并向法院申请破产重整。根据该民事裁定书，经考虑银联湘北之处境及本公司于四川省绵阳巿其他若干附属公司之破产重整，法院驳回汨之源之清盘呈请及接纳银联湘北之破产重整申请。湖南省汨罗市人民法院委任湖南利诚资产清算管理有限公司为管理人。管理人随后于2024年1月5日举行第一次债权人会议。进一步详情请参阅本公司日期为2023年8月14日及2023年10月13日的公告。 于2023年9月7日，湖北融晟收到(i)来自河北省云梦县人民法院日期为2023年9月12日的决定书；及(ii)日期为2023年9月12日致湖北融晟的通告，有关湖北融晟根据《中华人民共和国企业破产法》适用条文下预重整程序之预重整（“预重整”）申请，以准备其有意之破产重整申请。经考虑湖北融晟之意见，其主要债权人及感兴趣的投资者以及相关政府机关，法院批准湖北融晟之预重整并于湖北融晟及其主要债权人讨论后，指定湖北公顺会计师事务所为预重整的临时管理人。进一步详情请参阅本公司日期为2023年9月15日的公告。 于2024年2月22日，本公司接获四川鼎天律师事务所及四川春雷律师事务所（铜鑫及金循环债务重整的联合管理人，“联合管理人”）(i)日期为2023年12月26日致联合管理人之法院民事裁定书；及(ii)日期为2024年2月21日之法院通知书（统称“法院文件”）。根据法院文件，法院受理联合管理人提出的相关附属公司实质合并破产重整申请，并由联合管理人履行债务重整管理人的职责及责任。进一步详情请参阅本公司日期为2022年6月6日、2022年8月3日、2022年8月5日、2023年1月3日、2023年3月28日、2023年5月25日及2024年2月23日的公告。 于2024年6月3日，铜鑫、金循环及泰越的第二次债权人会议（“第二次债权人会议”）召开。第二次债权人会议议程包括：联合管理人期间工作报告、债权核查、联合管理人关于铜鑫、金循环及泰越的业务营运报告、提呈决议案、铜鑫、金循环及泰越的财产状况报告及相关附属公司的管理计划和营运监督计划的审议。进一步详情请参阅本公司日期为2024年6月19日的公告。 人力资源 于2023年6月30日，本集团共有340名雇员（2022年12月31日：507名）。截至2023年6月30日止六个月，本集团的员工成本约为人民币13.8百万元。本集团向其员工提供具竞争力的薪酬待遇。此外，合资格员工亦可能被按其个人及本集团的表现批授购股权。本集团致力于组织内创建学习及分享文化。本集团的成功依赖于由技巧纯熟且士气高昂的专业人员组成的各职能部门的贡献，故此本集团重视雇员的个人培训及发展以及团队建设。本集团亦致力于承担社会责任，聘用残疾人员，并向他们提供适当的工作环境和保障。 股息 董事会建议不派发截至2023年6