电力设备行业快评报告：六部门发文，多举措推动可再生能源替代

核心观点：
六部门发布《关于促进可再生能源替代行动的指导意见》，提出通过四大举措（统筹谋划、供需统筹、协同融合、科技引领）推动可再生能源替代，明确“十四五”和“十五五”期间可再生能源消费量目标，以支撑2030年碳达峰目标。

关键数据：

• “十四五”目标：2025年全国可再生能源消费量达11亿吨标煤以上。
• “十五五”目标：2030年全国可再生能源消费量达15亿吨标煤以上。

政策举措：

1. 源网侧提升替代能力：

   • 加快沙漠戈壁、海上风电基地建设，推进水风光综合开发。
   • 推进柔性直流输电、交直流混合配电网等先进技术，建设数字化智能化电网。

2. 需求侧加速替代应用：

   • 交通运输：建设可再生能源交通廊道，推进电动乘用车和公交车替代，探索新能源中重型货车。
   • 建筑：推广超低能耗建筑，推动既有建筑屋顶光伏化，新建厂房和公共建筑应装尽装光伏系统。
   • 新基建：优化5G基站、数据中心等与光伏、热泵、储能融合发展。

投资建议：

1. 光伏、风电：受益于消费量提升和供给侧改革，建议关注估值修复机会。
2. 电网升级：特高压、配网升级、智慧调度等环节将受益于替代加速，建议积极关注。
3. 应用侧机会：新能源中重型货车、建筑BIPV、数据中心新基建等细分领域存在投资机会。

风险因素：政策落实不及预期、体系建设不及预期、需求不及预期、行业竞争加剧等。

评级体系：

• 强于大市：行业指数相对大盘涨幅10%以上。
• 同步大市：涨幅10%-10%之间。
• 弱于大市：跌幅10%以上。
• 买入/增持/观望/卖出：相对大盘涨幅15%以上/5%-15%之间/-5%-5%之间/跌幅5%以上。
  （基准指数：沪深300）