啤酒饮料等行业月月谈20241027

啤酒行业

• 市场挑战与机遇：啤酒行业面临餐饮需求缺口和夜场业务下滑，但音乐酒吧等新兴业态提供新机遇。
• 即时零售影响：即时零售因解决配送问题预计快速增长，对产业链各环节产生显著影响：
  • 厂商：减少传统渠道费用，整体投入更低，但管理难度增加。
  • 经销商：加快商品周转，缩短库存周期，但利润压缩。
  • 消费者：提供更丰富选择，但受限于配送速度和价格带。
• 区域市场分析：
  • 广东市场：百威和哈奇份额下滑，原因包括资源投入不足、库存问题和扫码率低，市场份额向其他品牌转移。
  • 福建市场：增速50%-70%，得益于即时零售解决配送问题及集群效应。
• 关注点：观察市场需求和升级压力下的市占率和利润变化，关注福建、广东、辽宁等地市场波动及CPI权重调整。

调味品行业

• 消费趋势：2024年可能继续经历消费降级，高端产品承压，中低端产品市场份额提升。
• 市场策略：企业通过调整产品结构和市场策略适应趋势，确保年度目标。
• 业绩前瞻：
  • 中银高清和定位视频：三季度收入符合预期，利润超预期，主要得益于产品结构调整和成本下降。
  • 华南区域：海天库存良性，预计提前完成全年任务；李锦记销量下滑，库存良好。
  • 中学板块：收入未达预期，但通过策略调整力求完成股权激励目标。
• 2024年趋势：海天受益大众消费复苏，进度超额完成；传统KA渠道下滑，消费者转向线上平台。
• 2025年预判：消费降级趋势延续，高端产品需求减少，行业竞争加剧，餐饮消费复苏将带来积极影响。
• 渠道变化：传统KA渠道下滑，消费者转向美团优选、步步超市等线上平台。

新业态与竞争

• 即时零售：成为关注焦点，但渗透率受限于配送速度和价格带。
• 新赛道潜力：椰子汁、NSC果汁、杏仁露等具有爆发潜力，农夫山泉加大纯净水与天然水价格差异。
• 无糖茶：健康属性带来发展空间，但小品牌竞争力较弱，依赖巨头表现。