铁合金日报-双硅仓单全面注销，关注新一轮仓单变化

铁合金日报|2024-10-29 铁合金日报 - 【双硅仓单全面注销，关注新一轮仓单变化】 硅铁 【基本面分析】 1、成本端：青海、宁夏硅石到厂价180-230元/吨，神府兰炭小料890-940元/吨，河北 石家庄70#氧化铁皮980-1020元/吨。硅铁主流成本6100-6450元/吨，关注11月结算电价。2、硅铁现货：72硅铁报6000-6200元/吨，75报6700-6800元/吨现金自然块出厂，内 蒙、宁夏和陕西报价上调。云南昆钢敲定11月硅铁采购价为6890元/吨，较10月涨120-140元/吨，量900吨，付款方式为60%现金+半年20%商承+半年20%银承。 3、仓单变化：硅铁仓单0张较上个交易日减少5704张，预报934张较上个交易日持平， 仓单和预报合计4685吨环比上个交易日减少28505吨，仓单清零，关注新一轮仓单变化。 【技术分析】 文华商品指数收盘176.00涨0.66%，资金净流入15.73亿。黑色系日内涨幅明显。硅铁主力收在6592涨1.51%，资金流入215万，增仓221手，结算价6570。技术上，主力日K线收小阳线，KDJ线向上发散，1小时K线在60均线上运行。 【总结】 1、观点：低位宽幅震荡，关注整数关口支撑和60周均线附近压力。 2、核心逻辑： 【风险提示】 1）兰炭降价放缓且氧化皮小幅上涨，硅铁成本微涨，产业部分盈利好转； 2）硅铁周度供应减量而需求增加，供需错配收窄，交割降库但企业累库中； 3）市场围绕宏观政策预期低位宽幅震荡，关注主流波动6000-7000区间。 作者：李娟 铁合金高级分析师 从业资格号：F0291072交易咨询号：Z0012479 邮箱：lj@hrrdqh.com联系方式：13669362639 锰硅 【基本面分析】 1、锰矿：钢联空间数据显示，10.18-10.24当周，南非、澳大利亚和加蓬锰矿发运总量70.62万吨环比增加5.04万吨，到港量50.29万吨环比增加8.33万吨，海漂量96.97万吨环比减少11.96万吨，在装量66.48 万吨环比增加6.67万吨。锰矿市场震荡偏弱，矿商低价出货意愿减弱，天津港半碳酸31.5元/吨度，加蓬 36.5元/吨度，澳矿40-41元/吨度；钦州港半碳酸32.5元/吨度，澳块45-46元/吨度，加蓬块42-42.5元/吨度。 2、锰硅现货：锰硅6517广西、贵州报6000-6100，内蒙、宁夏报5950-6050元/吨现金含税出厂。随着锰硅期价重心上移叠加厂家挺价，内蒙已扭亏为盈。据北方某厂透露，目前产业开工率持续走高，虽然仓单压力释放，但新的利空因素又在积累中，钢招跟价缓慢。 3、仓单变化：锰硅仓单0张较上一交易日减75833张，仓单预报27428张较上一交易日增加1756张， 仓单和预报合计137140吨环比减少370385吨，仓单清零，关注新一轮仓单变化。 【技术分析】 锰硅主力收在6396涨2.30%，资金流入4907万，增仓3754手，结算价6354。技术上，日K线收中阳线且突破60日均线，KDJ线向上发散，1小时K线反弹，关注60周均线附近压力。 【总结】 1、观点：低位宽幅震荡，关注整数关口支撑和60周均线附近压力。 2、核心逻辑： 1）锰矿期、现价格下跌边际递减，化工焦连降130，锰硅成本下移边际递减，内蒙利润走扩； 2）锰硅周度供需双增，但供应增幅大于需求增幅，供应微宽松格局不变； 3）宏观预期主导市场，近期关注仓单压力释放后的情绪变化。 （以上策略，仅供参考） 一、热点关注（宏观产业资讯） 1、国务院总理李强主持召开国务院常务会议，交流经济形势和一揽子增量政策落实调研情况。会议强调，要紧紧围绕努力实现全年经济社会发展目标，持续抓好一揽子增量政策的落地落实，及时评估和优化政策，加大逆周期调节力度，进一步提升宏观调控成效。同时更加注重政策和市场的互动，充分调动各方面积极性，更好激发增长动能。2、十四届全国人大常委会第十二次会议将于11月4日至8日在北京举行。会议将审议国务院关于金融工作情况的 报告、关于2023年度国有资产管理情况的综合报告，以及学前教育法草案、矿产资源法修订草案、能源法草案、反洗钱法修订草案等。 3、10月28日，在国务院新闻办举行的新闻发布会上，针对近期美方出台一系列涉华限制措施的问题，中国贸促会副会长张少刚表示：近期美国、欧盟等相继出台一些涉华经贸限制措施，都是明显违背世贸规则的单边主义措施，对全球产业链供应链合作带来不利影响。中国贸促会、中国国际商会代表中国工商界表示坚决反对。同时郑重呼吁美方、欧方等尊重市场经济规律和公平竞争原则，立即停止错误做法，以实际行动维护以世贸组织为核心的多边贸易体制，通过磋商对话化解纠纷矛盾，实现互利共赢，推动世界经济发展。 4、国家统计局：1-9月份，全国规模以上工业企业实现利润总额52281.6亿元，同比下降3.5%。 5、财政部：1-9月全国一般公共预算收入163059亿元，同比下降2.2%。 6、本周Mysteel统计天津港进口锰矿疏港量：天津港42万吨增3.84万吨，天津港分矿种疏港量：南非23.1万吨， 澳矿1.6万吨，马来0.5万吨，巴西0.6万吨，加蓬9.1万吨，加纳5.9万吨，科特迪瓦1.2万吨。 二、双硅价格变化汇总 铁合金价格变化表 规格 产区 主流报价 日环比涨跌 周环比涨跌 内蒙 6250 ↑50 － 宁夏 6300 ↑100 ↑50 青海 6200 － － 72硅铁合格块 甘肃 6250 － － 陕西 6300 ↑100 ↑50 75FOB 1340 － － 宁夏中卫基差报价 01-200 6517锰硅合格块 内蒙 6000 ↑50 ↑50 宁夏 5930 ↑150 ↑180 广西 6100 ↑50 ↑50 贵州 6050 ↑30 ↑50 宁夏平罗基差报价 01-380 数据来源：Mysteel 仅供参考 三、价格走势图 1、硅铁价格走势图 图1：国内72#硅铁现货价格走势图、河钢招标量价对比图（单位：元/吨） 资料来源：上海钢联、华融融达期货合金智汇 2、硅铁成本走势图 图2：硅铁主产区生产成本变化图、硅铁主产区生产利润变化图（单位：元/吨） 资料来源：上海钢联、华融融达期货合金智汇 3、锰硅价格走势图 图3：国内6517锰硅现货报价走势图、河钢锰硅招标量价对比图（单位：元/吨） 资料来源：上海钢联、华融融达期货合金智汇 4、锰硅成本走势图 图4：南北方锰硅企业成本及利润变化趋势图（单位：元/吨） 资料来源：上海钢联、华融融达期货合金智汇 四、仓单和基差图表 1、硅铁仓单和基差图表 图5：硅铁仓单和基差变化图（单位：张、元/吨） 资料来源：郑州商品交易所网站、华融融达期货合金智汇 2、锰硅仓单和基差图表 图6：锰硅仓单和基差变化图（单位：张、元/吨） 资料来源：郑州商品交易所网站、华融融达期货合金智汇 五、跨期、跨品种价差图表 1、双硅期价跨2个月价差图 图7：硅铁和锰硅期价跨期走势图（单位：元/吨） 资料来源：华融融达期货数据分析家 2、SF-SM现货、期货价差走势图 图8：硅铁和锰硅期价跨期走势图（单位：元/吨） 资料来源：华融融达期货数据分析家 六、SF/SM主力资金流向图 1、SF主力资金流向图 图9：SF主力资金流向走势图（单位：亿） 资料来源：华融融达期货数据分析家 2、SM主力资金流向图 图10：SM主力资金流向走势图（单位：亿） 资料来源：华融融达期货数据分析家 【免责申明】 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。