电子行业周报：高通推出第二代骁龙XR2+平台，原生鸿蒙生态有望迎来快速发展

2024年01月07日 电子 高通推出第二代骁龙XR2+平台，原生鸿蒙生态有望迎来快速发展 行业周报 证券研究报告投资评级领先大市-A维持评级 首选股票 目标价（元） 评级 002475 立讯精密 41.31 买入-A 688025 杰普特 96.12 买入-A 688001 华兴源创 40 买入-A 300115 长盈精密 15 买入-A 003021 兆威机电 74.20 增持-A 688097 博众精工 32.7 买入-A 688496 清越科技 18 增持-A 002876 三利谱 55.00 买入-A 高通推出第二代骁龙XR2+平台，带来MR体验新浪潮： 1月4日，高通公司宣布推出第二代骁龙XR2+空间计算平台。该平台采用单芯片架构，支持90FPS的4.3K显示分辨率的空间计算。全新第二代骁龙XR2+的GPU频率提升15%，CPU频率提升20%，并搭载第二代骁龙XR2+的设备，能够支持12路及以上并行摄像头和强大的终端侧AI。此外，为助力OEM厂商加快产品上市，高通技术公司还推出了由歌尔开发的全新MR和VR参考设计，并采用了Tobii的眼动追踪技术，该参考设计支持单眼3K（搭载第二代骁龙XR2）和单眼4K 电子 沪深300 32% 22% 12% 2% -8% -18% 2023-012023-052023-092024-01 行业表现 （搭载第二代骁龙XR2+）两种配置。高通此次推出进一步升级的算力芯片，将助力非苹果的MR设备大幅改善清晰度、延迟等使用体验有望加速推动MR产业繁荣发展。 鸿蒙原生应用开发加速，鸿蒙OS有望成国内第二大手机系统： 1月2日，华为常务董事、终端BGCEO、智能汽车解决方案BU董事长余承东发布全员信称：2024年是原生鸿蒙的关键一年，要构建强大的鸿蒙生态，拉动中国电子工业崛起，开启终端未来大发展的新十年。余承东指出，WATCHGT4上市三个月全球发货量突破250万台 平板全球累计发货量超1亿台；接入鸿蒙的设备数量超过7亿台，原生鸿蒙生态迎来开局之年，头部互联网应用纷纷加入，掀起了鸿蒙千帆起的开发热潮。据TechInsights预测，2024年安卓和苹果iOS将继续在全球范围内保持双雄地位，但在中国市场上，鸿蒙HarmonyOS将成为中国市场上第二大智能手机操作系统。鸿蒙相关产业链有望迎来新一轮发展周期。 电子本周涨幅-6.42%（31/31），10年PE百分位为27.13%： （1）本周（2024.01.01-2024.01.05）上证综指下降1.54%，深证成指下降4.29%，沪深300指数下降2.97%，申万电子版块下降6.42%电子行业在全行业中的涨跌幅排名为31/31。2024年，电子版块累计下降6.42%。（2）本周面板板块在电子行业子版块中涨幅最高，为-4.11%；模拟芯片设计涨幅最低，为-8.93%。（3）电子版块涨幅前三公司分别为日久光电（+39.03%）、国科微（+15.44%）、朝阳科技 （+12.53%），跌幅前三公司分别为佰维存储（-31.07%）、亿道信息 （-19.51%）、五方光电（-18.15%）。（4）PE：截至2023.01.05，沪深300指数PE为10.29倍，10年PE百分位为11.12%；SW电子指数PE为36.35倍，10年PE百分位为27.13%。 资料来源：Wind资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 -2.7 7.2 14.6 绝对收益 -4.7 -2.6 -1.6 马良 分析师 SAC执业证书编号：S1450518060001 相关报告华为、小米新车相继发布， 2024-01-01 全球首款商务AIPC亮相苹果MR发售在即，美光业绩 2023-12-24 超预期英特尔发布首款AIPC处理 2023-12-17 器，特斯拉Optimus二代性能进一步提升消费电子新材料、新工艺及 2023-12-16 投资机遇存储/先进封装行业景气向 2023-12-10 上，华为首款WIFI-7路由器开售 maliang2@essence.com.cn 投资建议： XR产业链推荐立讯精密、杰普特、华兴源创、长盈精密、兆威机电、博众精工、清越科技、三利谱，建议关注荣旗科技、博硕科技；鸿蒙产业链建议关注芯海科技、天音控股等；顺周期建议关注三环集团、顺络电子等。 风险提示: 下游需求不及预期风险；技术迭代不及预期风险；国际科技博弈力度加大风险。 内容目录 1.本周新闻一览4 2.行业数据跟踪5 2.1.半导体：台积电11月营收同环比均下降，创今年次高5 2.2.SiC：国产化持续推进，行业快速发展6 2.3.消费电子：全球高端智能手机市场销售额预计同比增长6%7 3.本周行情回顾8 3.1.涨跌幅：电子排名31/31，子版块中面板涨幅最高8 3.2.PE：电子指数PE为36.35倍，10年PE百分位为27.13%9 4.本周新股11 图表目录 图1.台积电月度营收5 图2.世界先进月度营收5 图3.联电月度营收5 图4.新能源汽车产销量情况6 图5.光伏装机情况6 图6.国内智能手机月度出货量7 图7.国内智能手机月度产量7 图8.Steam平台主要VR品牌市场份额7 图9.Steam平台VR月活用户占比7 图10.本周各行业版块涨跌幅（申万一级行业分类）8 图11.本周电子版块子版块涨跌幅（申万二级行业分类）8 图12.本周电子版块子版块涨跌幅（申万三级行业分类）8 图13.本周电子版块涨幅前十公司（%）9 图14.本周电子版块跌幅前十公司（%）9 图15.电子版块近十年PE走势9 图16.电子版块近十年PE百分位走势9 图17.电子版块子版块近十年PE走势10 图18.电子版块子版块近十年PE百分位走势10 表1：本周电子行业新闻一览4 表2：本周科创板IPO审核状态更新11 表3：本周新上市公司概况11 1.本周新闻一览 表1：本周电子行业新闻一览 赛道 日期 来源 内容 半导体 1月1日 WSTS官网 世界半导体贸易统计协会(WSTS)：虽然2023年全球半导体市场预计下滑，但在AI芯片需求强劲推动下，仍然上调2024年全球半导体市场增长预测，预期同比增长率将达13.1%，总规模将攀升至创纪录的5883.6亿美元。 1月2日 SEMI官网 SEMI：发布《世界晶圆厂预测报告》，报告显示全球半导体每月晶圆（WPM）产能在2023年增长5.5%至2960万片后，预计2024年将增长6.4%，首次突破每月3000万片大关（以200mm当量计算）。 AI 1月1日 The Information官网 TheInformation：由于ChatGPT产品的强劲增长，OpenAI最近的年化收入超过了16亿美元，高于10月中旬预估的13亿美元。 1月3日 集微网 英伟达：H20AIGPU参数曝光，支持NVLink900GB/s高速互联功能，采用SXM板卡形态，兼容英伟达8路HGX服务器规格，便于集群AI大模型训练。从参数上看，该产品的性能密度、总算力完全符合美国出口管制规定。 SiC 1月2日 集邦化合物半导体网 华润微：公司目前碳化硅（SiC）和氮化镓（GaN）晶圆线均已稳定量产，SiCJBS、SiCMOS性能达到国际先进水平，在工业和汽车领域为较多标杆客户批量出货。 1月4日 艾邦半导体网 芯塔电子&中科海奥：签署战略合作协议，有助于芯塔电子SiC器件产品加速进入新能源汽车以及光储充等领域。双方将加深在光伏发电、储能及微电网系统、节能服务等领域的功率器件供应、应用开发、技术创新等多方面合作。 汽车电子 1月4日 华为数字能源官网 华为数字能源：与赛力斯集团在深圳签署全面战略合作协议。双方将在新能源汽车智能电动部件产品、新能源汽车平台技术开发与应用等领域展开全面战略合作。 1月5日 蔚来官微 蔚来：2023年全年新增布局7681根充电桩，累计布局3594座充电站、21049根充电桩；全年新增1011座换电站，累计布局2316座换电站，服务超过3500万次换电；2024年，将新增布局1000座换电站，20000根充电桩。 消费电子 1月4日 高通中国官微 高通技术公司：推出第二代骁龙®XR2+平台，该平台采用单芯片架构，支持90FPS的4.3K显示分辨率的空间计算，为工作和娱乐带来令人惊叹的清晰视觉体验。 1月2日 科创版日报 华为常务董事余承东：2024年是原生鸿蒙的关键一年，要加快推进各类鸿蒙原生应用的开发，拉动中国电子工业崛起，开启终端未来大发展的新十年。 1月6日 CounterpointResearch官网 CounterpointResearch：全球高端智能手机（批发价≥600美元）市场的销售额预计将在2023年同比增长6%，创下新纪录，与2023年全球智能手机市场预计出现的下滑形成对比。高端市场预计将占2023年全球智能手机市场销量近四分之一，收入占60%。 1月4日 科创版日报 华为：针对2024年制定了积极的折叠手机出货量目标，从2023年的260万部增加至700万-1000万部，最高增幅将近三倍。 存储 1月1日 ChosunBiz官网 英伟达：不仅大量预定台积电产能，还斥巨资拿下HBM3内存的供应合同，从美光和SK海力士预购了700亿至1万亿韩元的HBM3内存，为确保2024年HBM供应稳定。 资料来源：国投证券研究中心整理 2.行业数据跟踪 2.1.半导体：台积电11月营收同环比均下降，创今年次高 2023年11月台积电单月营收2060.26亿新台币，同比下降7.5%，环比下降15.3%。世界先 进2023年11月营收29.21亿新台币，同比下降11.14%，环比下降9.9%。联电2023年12月营收169.79亿新台币，同比下降18.94%，环比下降9.63%。 图1.台积电月度营收图2.世界先进月度营收 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 台积电单月营收（亿新台币）YOY（%） 80.00% 60.00% 40.00% 20.00% 0.00% 2021-06 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2023-02 2023-04 2023-06 2023-08 2023-10 -20.00% 世界先进单月营收（亿新台币）YOY（%） 6080.00% 5060.00% 4040.00% 20.00% 300.00% 20-20.00% 10-40.00% 2021-04 2021-06 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2023-02 2023-04 2023-06 2023-08 2023-10 0-60.00% 资料来源：台积电公司官网，国投证券研究中心资料来源：世界先进公司官网，国投证券研究中心 图3.联电月度营收 联电单月营收（亿新台币）YOY（%） 300 250 200 150 100 50 0 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% -10.00% -20.00% 2021-03 2021-04 2021-05 2021-06 2021-07 2021-08 2021-09 2021-10 2021-11 2021-12 2022-01 2022-02 2022-03 2022-04 2022-05 2022-06 2022-07 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-12 2023-01 2023-02 2023-03 2023-04 2023-05 2023-06 2023-07 2023-08 2023-09 2023-10 2023-11 2023-12 -30.00% 资料来源：