华创汽车常熟汽饰24Q3归母净利129亿元同比16环比15

【整体】24Q3归母净利1.29亿元，同比-16%，环比-15%；自主盈利占比57%，同比+5.8PP，环比+7.4PP；扣非归母净利1.23亿元，同比-17%，环比-12%。

【自主】

1. 营收：24Q3营收14亿元，同比+10%，环比+3.8%，主要受益于奇瑞/零跑批发销量同比+32%/+93%、环比+16%/+58%；拖累来自宝马/奔驰/一汽大众批发销量同比-38%/-9%/-19%、环比-24%/+4%/+7%。
2. 归母净利：24Q3归母净利1.29亿元，同比-16%，环比-15%，对应归母净利率5.4%，同比-1.0PP，环比-0.3PP。
3. 毛利率：24Q3毛利率16.8%，同比-2.8PP，环比-2.3PP，盈利承压，主要受宝马Q3表现低于预期及部分新基地产能爬坡进展不及预期影响。
4. 费用率：24Q3期间费用率11.2%，同比+0.2PP，环比-0.8PP，环比进一步控制，其中管/销/研费用率5.3%/1.1%/3.8%，同比+0.6PP/+0.3PP/-0.5PP，环比-0.9PP/+0.1PP/+0.1PP。

【合资】24Q3联合营收益0.55亿元，同比-26%，环比-28%，低于预期，主要受宝马Q3销量下滑影响。