华创汽车常熟汽饰24Q3归母净利129亿元同比16环比15

【华创汽车】常熟汽饰：24Q3归母净利1.29亿元、同比-16%、环比-15% ———— 【整体】 24Q3归母净利1.29亿元、同比-16%、环比-15%，其中自主盈利占比57%、同比+5.8PP、环比+7.4PP，24Q3扣非归母1.23亿元、同比-17%、环比-12%。 【自主】 1、营收：24Q3营收14亿元、同比+10%、环比+3.8%，受益：奇瑞/零跑批发销量同比+3 【华创汽车】常熟汽饰：24Q3归母净利1.29亿元、同比-16%、环比-15% ———— 【整体】 24Q3归母净利1.29亿元、同比-16%、环比-15%，其中自主盈利占比57%、同比+5.8PP、环比+7.4PP，24Q3扣非归母1.23亿元、同比-17%、环比-12%。 【自主】 1、营收：24Q3营收14亿元、同比+10%、环比+3.8%，受益：奇瑞/零跑批发销量同比+32%/+93%、环比 +16%/+58%；拖累：宝马/奔驰/一汽大众批发销量同比-38%/-9%/-19%、环比-24%/+4%/+7%。 2、归母：24Q3归母净利1.29亿元、同比-16%、环比-15%，对应归母净利率5.4%、同比-1.0PP、环比-0.3PP； 3、毛利率：24Q3毛利率16.8%、同比-2.8PP、环比-2.3PP，盈利承压，推测主要为宝马Q3表现低于预期及部分新基地产能爬坡进展不及预期； 4、费用率：24Q3期间费用率11.2%、同比+0.2PP、环比-0.8PP，环比进一步控制，其中管/销/研费用率 5.3%/1.1%/3.8%、同比+0.6PP/+0.3PP/-0.5PP、环比-0.9PP/+0.1PP/+0.1PP。 【合资】 24Q3联合营收益0.55亿元、同比-26%、环比-28%，低于预期，推测主要受宝马Q3销量下滑影响。