中国PVC市场展现出全球主导地位,产能集中于西北和华北地区,内蒙古、新疆和山东位列前三。乙烯法PVC占比逐年提升至26%,凭借成本优势在国际市场竞争力增强,预计2024年出口量达241.69万吨,主要流向印度。
政策提振难抵需求低迷,PVC四季度或仍将负重前行。国内PVC产能主要集中在西北和华北,以电池法生产为主,乙烯法因政策支持、成本优势及国际接受度提升而发展潜力巨大。2024年PVC市场供过于求,现货价格低位波动,高库存和成本支撑导致企业普遍亏损,内蒙地区利润维持在负400元/吨。市场价格周期性变化明显,受经济恢复、房地产行业等多重因素影响,2024年PVC价格低位震荡,需求不足加剧供大于求。
2024年中国PVC市场供需及价格走势分析显示,产能持续增长但新增速度放缓,产量逐年增加但需求疲软导致总体表现低迷。库存处于高位,出口量增速放缓。预计未来三个月内产量维持现状,需求端改善有限,价格或将保持底部震荡。
当前中国PVC产能分布情况:西北和华北地区合计占比超过75%,内蒙古、新疆和山东分别位列前三。中国PVC产品在全球市场地位显著,是最大生产国和消费国,也是主要贸易集散地,出口量逐步提升显示国际竞争力。
主要出口国家或地区:前五位分别是印度、越南、乌兹别克斯坦、泰国和肯尼亚。进口主要集中在美、台、日等地,占比96%,以加工贸易为主,部分一般贸易,货源主要来自印尼和泰国。
国内PVC市场价格走势及影响因素:近两年多数企业亏损,主要因价格持续低位而电石价格坚挺。2024年PVC粉市场价格受供过于求挑战,基本面承压,整体仍亏损,利润维持在负400元/吨左右。价格周期性规律明显,受经济恢复不及预期、需求低迷及房地产行业不佳影响,2024年价格保持低位震荡。
1-4月份市场表现:春节期间社会库存大幅累库,3-4月需求复苏不及预期,价格整体偏弱震荡。5月供应量减少、需求端软制品订单增加及宏观利好政策出台,市场改善并进入供需相对平衡。6-8月进入淡季,下游订单减少、开工率走弱,价格回落。9月受宏观利好政策影响出现反弹,但反弹后再度陷入低迷。
国内PVC供需格局变化:2020年至今产能稳步提升,2023年增速4.43%,总量约3042万吨,2024年新增产能放缓,预计总产能约3102万吨。2024年开工率中低水平但较去年提升,产量预计2364.78万吨,同比增长5.09%。
国内PVC库存状况:2024年社会总库存长期处于高位,年内达新高点,部分时期超60万吨。主要因房地产低迷抑制需求、新增产能增加、企业开工率保持高位、下游需求疲软阻碍库存转移。
国内PVC出口量情况:近年来出口量逐年上升但2024年增速放缓,主要因全球经济不佳和国际市场价格偏低。尽管印度BS认证延期影响出口,但出口量仍保持增长,二月下旬印度集中采购活动使3-4月出口显著增长,5-7月因海运费上涨、认证到期担忧等因素减弱,随后好转。
2024年国内PVC进口量预计同比减少33.43%,主要因国内产能产量攀升、供需缺口缩小、下游需求疲软、国际市场价格波动导致套利窗口关闭。进口来源国和地区以美国、中国台湾省、日本、德国和印度尼西亚为主,进口方式以一般贸易及来料加工贸易为主。