美债专题跟踪：美经济数据强弱互现，降息预期波动，10年期美债收益率震荡走平

2024-10-18 白雪东方金诚付瑶瑶瑶瑶瑶瑶瑶瑶瑶瑶瑶瑶瑶

上周美债收益率走势回顾
- 10年期美债收益率整体在高位持平，具体变动如下：
  - 周一：因哥伦布假日休市。
  - 周二：旧金山联储行长戴利表示需警惕通胀降温，纽约州制造业指数萎缩，收益率下行5bp至4.03%。
  - 周三：原油和美股下跌，多位美联储官员暗示降息，收益率下行1bp至4.02%。
  - 周四：9月零售销售和失业救济数据强劲，削弱降息预期，收益率上行7bp至4.09%。
  - 周五：欧央行降息预期升温，收益率小幅下行1bp至4.08%，与前一周五持平。
短期走势展望
- 美债收益率进一步大幅上行可能性不大，但就业市场韧性、中东局势推高通胀预期、美国债务规模增加等因素将使10年期美债收益率在4.0%上方高位震荡。
10Y-2Y收益率利差
- 截至10月18日，10Y-2Y美债期限利差保持在13bp不变。
中美利差
- 截至10月18日，中美10年期国债利差扩大2bp至196bp，短期内深度倒挂状态还将持续，因10年期美债收益率预计在4.0%左右震荡，而10年期中债利率料在2.1%-2.2%之间窄幅波动。