投中统计：三季度完成交易数量环比回升 跨境并购整体回落

www.chinaventure.com.cn 投中统计： 三季度完成交易数量环比回升跨境并购整体回落 投中研究院 2024.10 1 CONTENTS 01/ 02/ 03/ 04/ 中企并购市场数据分析 私募基金以并购方式退出概况中企并购市场重大案例 中企并购市场行业地域分析 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 2 核心发现 并购步伐放缓，完成交易规模再度下跌，创历史新 低值。 本季度共计53支私募基金以并购的方式成功退出，回笼金额成倍上涨。 电子信息、传统制造并购规模大幅领先其他行业， 广东并购数量居于全国首位。 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 3 01/ 中国企业并购市场数据分析 2024年Q3，中企并购市场宣布并购规模小幅回暖，但宣布并购案例数量有所下降；超10亿美元规模完成并购交易共2笔，全为境内交易。 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 4 并购市场宣布交易季度趋势 2024年Q3，中企并购市场披露金额案例数量和并购规模小幅回升。2024年Q3披露预案1,226笔并购交易，环比下降2.47%，同比下降24.55%；其中披露金额的有843笔，交易总金额为662.68亿美元，环比上升29.40%，同比上升23.21%。 2022年Q3-2024年Q3中企并购市场宣布交易趋势 30002500 2400 1800 1910 1862 1441 1554 1662 1625 2074 1761 1440 1865 1257 1226 2000 1500 1200 600 1115 866 10291279 823 843 1000 500 364.67 630.65 760.83 541.89 481.72 537.85 763.30 512.13 662.68 00 2022Q32022Q42023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12024Q22024Q3 披露并购金额（亿美元）案例数量（笔）披露金额案例数量（笔） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.10 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 5 并购市场宣布交易月度趋势 2024年9月，中企并购市场交易规模显著增长，案例数量出现小幅回落。2024年9月披露预案389笔并购交易，环比下降6.27%，同比下降32.35%；其中披露金额的有269笔，交易总金额为322.15亿美元，环比上升97.13%，同比上升42.18%。 2023年9月-2024年9月中企并购市场宣布交易趋势 1200 865 885 900 1000 800 728 605 575 604 562 759 485 750 600 600 484505528 402 418 390 382 295 422415 389 450 400 226.58 154.22 200 250.39 358.69 177.11 118.49 279248 141.13 128.46 280 300 274269 300 227.05 156.62 163.42 322.15 150 0 9月10月11月12月1月 105.05 0 2月3月4月5月6月7月8月9月 2024 披露并购金额（亿美元）披露金额案例数量（笔）案例数量（笔） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.10 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 6 并购市场完成交易季度趋势 2024年Q3共计完成613笔并购交易，环比上升35.32%，同比下降18.48%；其中披露金额的有370笔，交易总金额为206.30亿美元，环比下降13.09%，同比下降46.57%。 2022年Q3-2024年Q3中企并购市场完成交易趋势 1200 1082 1002 1115 979 910 1200 800 400 653717 752 565 522.26 532.83 472.81 480.98 501535 719 595 758 613 453 297.98 323.80 332370 800 386.12 400 237.37 206.30 00 2022Q32022Q42023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12024Q22024Q3 披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.10 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 7 并购市场完成交易月度趋势 2024年9月共计完成195笔并购交易，环比下降18.07%，同比下降25.00%；其中披露金额的有112笔，交易总金额为95.47亿美元，环比上升112.63%，同比下降11.18%。中企并购市场完成并购案例数量呈下滑态势，交易规模倍增。 2023年9月-2024年9月中企并购市场完成交易趋势 700450 560 420 260 312 375 323 342 238 360 270 230.80 280 181 223 244 240 176 220 206 175 154 180 195 180 140 152 179 143 124 82 107 116 142 112 90 107.49 83.69 166.50 145.50 68.07 110.22 143.77 28.85 0 44.90 64.75 65.93 95.47 0 9月10月11月12月1月 2024 2月3月4月5月6月7月8月9月 披露并购金额（亿美元）案例数量（笔）披露金额案例数量（笔） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.10 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 8 02/ 私募基金以并购方式退出概况 2024年Q3，共计53支私募基金以并购的方式成功退出，行业主要集中在电子信息、医疗健康与汽车交通。 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 9 私募基金以并购方式退出回报 2024年Q3，共计53支私募基金以并购的方式成功退出，回笼金额74.30亿元。 2024年8月5日，东证融通旗下宁波东证继涵投资合伙企业（有限合伙）转让持有的宁波继峰汽车零部件股份有限公司（603997.SZ）16.18%股权，回笼资金为19.16亿元。 2022年Q3-2024年Q3私募股权基金并购退出数量及回笼金额 600 500 400 298.93 300 200 115 82 72 70 75 70 66 53 31.63 118 120 100 80 60 40 86.41 160.25 153.24 150.99 205.83 141.36 74.30 10020 00 2022Q32022Q42023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12024Q22024Q3 披露并购金额(亿元)退出数量（支） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.10 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 10 私募机构基金以并购方式退出案例 2024年9月24日，汇能控股集团有限公司收购亚钾国际投资 （广州）股份有限公司（000893.SZ）9.01%股权，天象星云基金旗下牡丹江国富投资中心（有限合伙）作为基金成功退出，回笼金额为14.66亿元。 2024年9月27日，江苏捷捷微电子股份有限公司 （300623.SZ）收购捷捷微电（南通）科技有限公司30.24%股权，南方文峰投资旗下江苏南通峰泽一号创业投资合伙企业（有限合伙）作为基金成功退出，回笼金额为4.00亿元。 退出标的 CV行业 金额（亿元）退出机构 基金 2024年Q3私募基金并购退出部分案例 继峰股份 汽车交通 19.16 东证融通 宁波东证继涵投资合伙企 业（有限合伙） 亚钾国际 能源及矿业 14.66 天象星云基 金 牡丹江国富投资中心（有 限合伙） 捷捷南通科 技 电子信息 4.00 南方文峰投 资 江苏南通峰泽一号创业投资合伙企业（有限合伙） 捷捷南通科技 电子信息 1.96 南通紫荆资本 南通苏通集成电路重大产业项目投资基金合伙企业 （有限合伙） 海尔生物 医疗健康 1.91 君和资本 宁波梅山保税港区奇君股权投资合伙企业（有限合 伙） 百洋制药 医疗健康 1.90 百洋众信健 康 青岛汇铸百洋健康产业投资基金（有限合伙） 嘉乐股份 传统制造 1.37 力鼎资本投资 安徽省泰合智能出行股权 合伙企业（有限合伙） 捷捷南通科 技 电子信息 1.00 挚盈资本 南通挚琦智能产业投资中 心（有限合伙） 山外山 医疗健康 0.71 华盖资本 华盖信诚医疗健康投资成都合伙企业（有限合伙） 嘉乐股份 传统制造 0.63 玖菲特投资 淮安玖安创业投资合伙企 业（有限合伙） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.10 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 11 03/ 中国企业并购市场重大案例 2024年Q3，超10亿美元规模完成并购交易2笔，超1亿美元规模完成并购交易37笔，其中交易规模最大的是紫光股份有限公司（000938.SZ）收购新华三集团有限公司30%股权，交易金额约为21.43亿美元。 Copyright©投中信息 www.cvinfo.com.cn 12 境内完成并购大额案例 2024年7月31日，京东物流股份有限公司（02618.HK）收购宁波梅山保税港区德邦投资控股股份有限公司99.99%股权，交易金额为12.40亿美元。本次交易完成后，京东物流补齐大件物流的短板，进一步完善自身供应链体系，提升综合物流服务能力。 2024年7月18日，昊华化工科技集团股份有限公司 （600378.SH）收购中化蓝天集团有限公司100%股权，交易价格为9.97亿美元。本次交易将推动双方氟化工业务的资源整合，有效解决同业竞争问题，完善现有氟化工产业布局。 被并购方 CV行业 金额（亿美元） 并购方 股权 2024年Q3中国境内完成并购案例TOP10 新华三 电子信息 21.43 紫光股份 30.00% 德邦控股 金融 12.40 京东物流 99.99% 中化蓝天集团 化学工业 9.97 昊华科技 100.00% 晟碟半导体 电子信息 6.24 长电科技 80.00% 玉龙股份 传统制造 3.61 济高资本 29.38% 江河汇企业管理 企业服务 3.40 江河顺遂 100.00% 兆讯传媒 文娱传媒 3.16 三六六 75.00% 奥特佳 汽车交通 2.89 长江产业集团 18.00% 华铁应急 建筑建材 2.76 海控产业投资 14.01% 继峰股份 汽车交通 2.67 王继民等自然 16.18% 人 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.10 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 13 跨境并购数据趋势 2024年Q3共计完成38笔跨境交易，环比下降15.56%；其中披露金额的有28笔，交易总金额为9.43亿美元，环比下降83.43%，同比下降76.99%。其中出境并购18笔，入境并购10笔。跨境并购整体遇冷。 2022年Q3-2024年Q3中企参与跨境并购完成交易趋势 25060 53 45 43 39 38 35 32 31 29 28 30 25 24 21 20 28 21 22 14.55 9.43 20050 40 150 30 100 78.94 20 40.98 67.16 56.92 5010 24.17 27.60 34.82 00 2022Q32