宁德Q3业绩超预期，光伏行业反内卷达共识

宁德时代Q3业绩超预期，光伏行业反内卷达成共识

一、锂电板块

1. 宁德时代

• Q3业绩：
  • 营收：922.78亿元，同比下降12.48%，环比增长6%
  • 净利润：131.36亿元，同比增长25.97%，环比增长6.3%
  • 前三季度营收：2590.45亿元，同比下降12.09%
  • 前三季度净利润：360.01亿元，同比增长15.59%

2. 碳酸锂价格

• 2024年10月18日报价：7.4万元/吨，比2022年3月高点下降42.8万元/吨

3. 镍三元电池成本变动

• 按照中镍三元电池单耗测算，碳酸锂价格下降节约成本171.3元/kwh

4. 铅酸锂电池成本变动

• 按照铁锂电池单耗测算，碳酸锂价格下降节约成本383.9元/kwh

二、储能板块

1. 阳光电源

• 拟募资48.78亿元：
  • 用于20GWh先进储能装备制造项目、储能产品扩建项目等
  • 募资金额达375,128.43万元，占总募资金额的77%

2. 黑龙江分时电价政策

• 自2025年1月1日起执行新的分时电价政策：
  • 暂停执行尖峰电价
  • 午间12:00-14:00新增2小时低谷
  • 输配电价、上网环节线损费用不再参与浮动

3. 新源智储

• 2024年第二次储能变流器设备框架采购：
  • 采购1.15GW+储备1.15GW

三、电网设备板块

1. 国家电网

• 2024年营销项目第三次计量设备招标采购：
  • A级表：2567万只
  • B级表：360万只
  • C级表：39.7万只
  • D级表：8088只
  • 总计2968万只
  • 集中器：66.6万台
  • 专变：49.9万台
  • 总价预计：85亿元

2. 国家能源局

• 9月份全社会用电量：
  • 总电量：8475亿千瓦时，同比增长8.5%

四、光伏板块

1. 行业动态

• 10月14日，中国光伏行业协会邀请16家光伏企业在上海举行防止行业“内卷式”恶性竞争专题座谈会
• 10月18日，中国光伏行业协会通过官微发布通告——《光伏组件当前成本分析：低于成本投标中标涉嫌违法》，公布测算2024年10月份的光伏组件最低含税成本：0.68元/W

2. 主要公司

• 福斯特、福莱特、聚和材料、中信博、钧达股份等光伏龙头已充分体现经营韧性和阿尔法

五、风电板块

1. 海风进展

• 近期，丹麦2GW+海风开发计划获批
• 美国2GW海风项目获BOEM最终批准
• 菲律宾计划简化海上风电建设流程，加快海上风电项目发展

2. 其他动态

• 近期，帆石一取得用海变更批复，并启动两回500kV海缆招标
• 帆石二提出用海申请并且环评已受理，同时开启EPC招标
• 青洲五/七海缆集中送出工程环境影响文件审查
• 江苏和广东项目近期有望逐步开工

总结

宁德时代Q3业绩超出市场预期，光伏行业达成反内卷共识。锂电板块中，碳酸锂价格持续下降，电池成本降低。储能板块中，阳光电源拟大规模扩张储能装备制造。电网设备板块中，国家电网继续加大电表招标力度。光伏行业则通过自律行为推动健康发展，而风电行业迎来量价修复。