电力设备行业周报：发改委提到“十五五”海上风电将获大力发展，隔膜企业达成五项反内卷共识

核心观点

新能源发电

光伏

• 光伏玻璃价格预计下月持续上行，光伏辅材价格开始复苏。
• EVA粒子本周小幅上涨0.4%，3.2mm和2.0mm光伏玻璃已上调0.5元/平。
• 关注三大方向：
  1. 供给侧改革下的产业链涨价机会：协鑫科技、通威股份、大全能源、福莱特、双良节能、晶澳科技、东方日升等。
  2. 新技术背景下的中长期成长性机会：迈为股份、爱旭股份、聚和材料等。
  3. 钙钛矿GW级布局带来的产业化机会：金晶科技等。

风电&电网

• “十五五”海洋经济发展规划启动编制，强调海上风电大力发展。
• 马维晨提到海风储备项目超100GW，“十五五”年均装机有望达20GW。
• 青洲七海上风电项目导管架发运，单套高度突破70米，重量超1700吨。
• 建议关注：
  1. 海缆环节：东方电缆、中天科技、亨通光电。
  2. 单桩环节：大金重工、天顺风能、海力风电等。
  3. 主机环节：金风科技、运达股份、三一重能、明阳智能。
  4. 零部件：金雷股份、日月股份、新强联、广大特材、明阳电气、时代新材等。

氢能&储能

• 隆基绿能40万吨绿色甲醇项目开工，总投资23.65亿元，年产40万吨绿色甲醇。
• 项目满产后，每年可固降低碳排120万吨，带动风光装机扩容1.05GW。
• 建议关注：
  1. 优质设备厂商：双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能。
  2. 氢气压缩机头部标：开山股份、冰轮环境、雪人股份。

新能源车

• 干法锂电池隔膜企业达成五项反内卷共识：
  1. 价格自律：稳定在成本线以上。
  2. 科学释放产能：参考60%的供需比区间。
  3. 暂停扩产：未来两年以消化现有产能为主。
  4. 加强产业链合作：强产业链交流，成本信息共享。
  5. 希望社会监督：承诺在合理售价下，保证生产供给符合标准要求产品。
• 建议关注：宁德时代、科达利、龙蟠科技、尚太科技、星云股份、德福科技、骄成超声。

关键数据

• 2025年8月W1储能系统项目投标报价区间：0.37元/Wh-0.89元/Wh。
• 2025年8月W1EPC投标报价区间：0.6141元/Wh-1.48元/Wh。
• 2025年7月核准风电项目：12209.67MW，其中陆上风电11314.7MW，海上风电500MW，分散式风电394.97MW。

研究结论

• 光伏玻璃和辅材价格开始复苏，产业链有望受益于供给侧改革。
• 海上风电将获大力发展，“十五五”期间装机有望达20GW。
• 干法隔膜企业达成反内卷共识，价格有望稳定。
• 储能招标和中标规模持续增长，建议关注大储方向。
• 新能源车隔膜行业自律加强，龙头企业有望受益。