政策框架内全力支持重启货币化略超预期国新办房地产发布会点评

政策框架内全力支持，重启货币化略超预期 ——国新办房地产发布会点评 ■整体符合预期，其中货币化100万套略超预期。 市场预期受小作文影响而过高，我们认为本次会议做了政策框架内的全力支持，货币化100万套甚至略超预期。 ■如何看待100万套货币化，后续会不会增加？ 本次100万套是“条件成熟/意愿迫切”的部分，后续会增政策框架内全力支持，重启货币化略超预期 ——国新办房地产发布会点评 ■整体符合预期，其中货币化100万套略超预期。 市场预期受小作文影响而过高，我们认为本次会议做了政策框架内的全力支持，货币化100万套甚至略超预期。 ■如何看待100万套货币化，后续会不会增加？ 本次100万套是“条件成熟/意愿迫切”的部分，后续会增加，但城改向来周期长/谈判难，后续增加的空间大但节奏需观察。 ■如何看待4万亿的白名单信贷规模？ 此前已通过2.23万亿，4万亿或为前期上报项目的总规模/已通过2.23万亿，后续按照备案制度只要有需求都可以进白名单。 ■收储、回收土地均按照市场化/法制化推进 收储商品房确保项目融资收益平衡，回收土地跟业主企业协商合理确定收购价格。 ■投资建议：地产板块从板块性估值修复向个股阿尔法过渡，推荐我爱我家、新城控股、金地集团、龙湖集团。 ■选股思路①二手房-我爱我家/贝壳；②商业地产-新城/龙湖/华润；③物管-绿服/万象；④开发-招蛇/建发/滨江/越秀。