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整体符合预期,货币化安置100万套略超预期
市场预期受近期信息影响过高,本次发布会展现了政策框架内的全力支持,其中货币化安置100万套略超预期。
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关于100万套货币化安置及后续增量
本次100万套是“条件成熟/意愿迫切”的部分,后续会增加。城改项目周期长、谈判难,增量空间大但节奏需观察。
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4万亿白名单信贷规模解读
此前已通过2.23万亿,4万亿或为前期上报项目的总规模。后续按备案制度,有需求即可进入白名单。
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收储与土地回收原则
收储商品房确保项目融资收益平衡;回收土地需与业主协商合理定价,均按市场化/法制化推进。
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投资建议
地产板块从板块性估值修复向个股阿尔法过渡,推荐:
- 二手房:我爱我家、贝壳
- 商业地产:新城控股、龙湖集团、华润
- 物管:绿服、万象
- 开发:招商蛇口、建发、滨江、越秀