绿色金融月报（202409）：绿色低碳转型相关立法逐步健全，大规模设备更新和消费品以旧换新有助于重点行业节能降碳和绿色化升级

非银金融 评级：看好 日期：2024.10.17 绿色金融月报（202409）：绿色低碳转型相关立 法逐步健全，大规模设备更新和消费品以旧换新有助于重点行业节能降碳和绿色化升级 证券研究报告|行业跟踪 报告要点 立法逐步健全将为经济社会发展全面绿色转型提供法治保障。2024年9月， 《军队生态环境保护条例》《浙江省绿色低碳转型促进条例》《上海市绿色建筑条例》相继发布，《广东省促进粤港澳气象合作发展条例》《广东省实施粤港澳大湾区生态环境保护规划保障条例》两个条例的计划出台已于广东省十四届人大常委会会议通过。绿色低碳转型相关立法的不断健全有助于明确各方权责，促进绿色转型发展相关激励与约束机制的形成，从而引导资金流入绿色领域和高耗能行业低碳转型领域，加快经济社会发展全面绿色转型。 大规模设备更新和消费品以旧换新助推重点行业节能降碳和绿色化升级，带动绿色资金需求。推动大规模设备更新和消费品以旧换新是党中央、国务院 着眼于我国高质量发展大局做出的重大决策。新设备相比陈旧社保往往具有节能、环保、绿色等特征，通过引入绿色产能有助于推动我国经济高质量发展。今年2月中央财经委员会第四次会议对大规模设备和消费品以旧换新更新作出了详细部署，在此之后相关政策频频出台，今年6月中央财政发布实施设备更新贷款财政贴息政策，7月国务院安排3000亿元左右超长期特别国债资金加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。本月发布的《关于促进非银行金融机构支持大规模设备更新和消费品以旧换新行动的通知》更是提出非银机构要提高政治站位，深刻认识和领会本次推进大规模设备更新和消费品以旧换新行动的重大意义；《生态环境部门进一步促进民营经济发展的若干措施》亦提及要积极支持民营企业进行设备更新和技术改造。建议金融机构高度重视大规模设备更新和消费品以旧换新带来的绿色资金需求，通过创新绿色金融产品解决非标准化的设备更新的资金需求，通过发行绿色债券等方式拓展融资渠道，同时需关注重点用能产品设备能效先进水平、节能水平和相关转型标准及市场准入门槛的差距。 我国加强绿色金融国际交流与合作，建议关注国际绿色金融相关投资机 会。以中非合作为例，《关于共筑新时代全天候中非命运共同体的北京宣 言》指出，中方将支持非洲国家更好利用光伏、水电、风能等可再生能源，进一步扩大在节能技术、高新技术产业、绿色低碳产业等低排放项目对非投资规模，助力非洲国家优化能源结构和产业结构发展，发展绿氢和核能。 风险提示：1、政策实施进展不及预期 分析师徐丰羽 登记编码：S0950524020001：15026638387 ：xufy@wkzq.com.cn 行业表现2024/10/16 31% 21% 11% 1% -9% -19% 2023/102024/12024/42024/7 非银金融上证综指沪深300 资料来源：Wind，聚源相关研究 《业绩环比改善，自营业务仍是业绩核心变量—上市券商2024年中报业绩梳理分析》(2024/9/11) 《国泰君安+海通证券，“航母级”券商启航》 (2024/9/7) 《海晏河清，严监管与高质量发展并举—— —二季度金融行业政策报告》(2024/7/10) 《解读证监会主席吴清在陆家嘴论坛的主旨演讲》(2024/6/21) 《基金互认制度优化，两地互联互通推动金融高水平开放》(2024/6/18) 《强化“功能性”定位，上市券商监管新规助力一流投行建设》(2024/5/16) 内容目录 第一部分政策动态3 1.1国际绿色金融相关政策3 1.2国内绿色金融政策3 第二部分绿色金融产品动态5 2.1绿色信贷5 2.2绿色债券6 2.3ESG基金7 2.4ESG银行理财8 2.5绿色指数8 2.6绿色保险9 2.7环境权益融资工具9 2.7.1用水权交易9 2.7.2排污权交易10 2.7.3用能权交易11 2.8天气衍生品11 2.8.1国际天气衍生品——CME温度指数衍生品简介11 2.8.2国内温度指数介绍——以大商所为例12 第三部分新闻动态13 第四部分风险提示14 图表目录 图表1：金融机构本外币绿色贷款余额投向及增速（亿元，%）5 图表2：碳减排支持工具和支持煤炭清洁高效利用专项再贷款（亿元）6 图表3：绿色债券发行情况（亿元，只）6 图表4：2024年各月银行间市场新发行绿债符合中欧《共同分类目录》的绿债情况（亿元，只）7 图表5：新成立ESG基金规模和数量（亿元，只）7 图表6：2024年9月新成立ESG基金投资类型情况（外环为数量占比，内环为规模占比）8 图表7：ESG银行理财数量（只）8 图表8：五家上市保险公司2024年上半年绿色保险保额与绿色投资情况（万亿，亿元）9 图表9：2024年月度用水权成交量结构分布和成交单数情况（万m3，单）10 图表10：2024年月度用水权成交金额和平均成交价格（万元，元/m3）10 图表11：2024年9月陕西省排污权交易情况（吨，元/吨）11 图表12：2024年9月江苏省排污权交易情况（吨，元/吨）11 图表13：2024年9月福建省排污权交易情况（吨，元/吨）11 图表14：2024年9月浙江省排污权交易情况（吨，元/吨）11 图表15：2019-2023年CME天气期货和期权合约未平仓量12 图表16：部分CME温度指数合约12 图表17：2024年9月部分城市日平均温度指数（DAT）走势13 图表18：2024年9月部分城市月度制热指数（HDD）走势13 图表19：2024年9月部分城市月度制冷指数（CDD）走势13 图表20：2024年9月部分月度累积平均温度指数（CAT）走势13 第一部分政策动态 1.1国际绿色金融相关政策 9月4日至6日，中华人民共和国和53个非洲国家在中非合作论坛北京峰会协商一致通过 《关于共筑新时代全天候中非命运共同体的北京宣言》（简称《北京宣言》）。《北京宣言》提出，中非将继续维护世界贸易组织核心价值和基本原则，反对碳边境调节机制等以应对气 候变化和保护环境为由采取的单边主义和保护主义措施，并致力于打造安全稳定的关键矿产供应链。《北京宣言》还提出，中方将支持非洲国家更好利用光伏、水电、风能等可再生能源，进一步扩大在节能技术、高新技术产业、绿色低碳产业等低排放项目的对非投资规模。 9月9日，《中华人民共和国国家发展和改革委员会与西班牙王国生态转型与人口挑战部关于绿色发展合作的谅解备忘录》签署。双方将围绕应对气候变化、循环经济、水资源管理等 重点领域，开展政策对话、经验分享、技术交流、项目合作，共同推动经济社会发展全面绿色转型。 9月10日，《中华人民共和国和挪威王国关于建立绿色转型对话的联合声明》发布，中挪双方将就以下议题协调开展对话：努力减缓与适应气候变化；公平公正有序地向可再生能源及 低排放解决方案转型；通过可持续、基于自然的解决方案储存温室气体，修复和保护生物多样性；可持续海洋管理和绿色航运；塑料污染及与塑料污染相关的国际文书；循环经济和可持续绿色价值链。 9月23日，新加坡交易所（简称SGX）发布上市公司可持续信息披露规则，从2025财年开始，强制性气候报告开始纳入《国际财务报告可持续发展披露准则》（ISSB）中的气候相关 要求，范围一和范围二温室气体排放量需披露，范围三排放量暂不要求披露，其他核心内容将遵循“不披露就解释”原则。从2026财年开始，可持续发展报告的核心内容将被强制披露，可持续发展报告需与年度报告一同发布，但对已进行外部鉴证的可持续发展报告在财务年度结束后的五个月之内发布；对于大型发行人将强制披露范围三温室气体排放。 1.2国内绿色金融政策 9月8日，中央军委主席习近平签署命令，发布《军队生态环境保护条例》（简称《条例》）。 《条例》明确军队生态环境保护目标和任务，衔接国家政策法规，对环境影响评价审批时限、审批权限以及环评力量等事项作出调整，细化军事活动、军事设施、军事装备等方面的生态环境保护要求，为实现生态环境效益与军事效益协调统一提供制度保障。 9月10日，国家金融监督管理总局发布《关于促进非银行金融机构支持大规模设备更新和消费品以旧换新行动的通知》（简称《通知》）。《通知》提出“提高政治站位、发挥特色功 能、加强贯通融合”三个总体要求，鼓励金融租赁公司发挥融资租赁专业优势，以融资租赁方式推进重点行业设备更新改造；鼓励财务公司支持集团客户设备更新换代和技术改造；鼓励消费金融公司提升消费信贷便利，支持消费品以旧换新；鼓励汽车金融公司和经营汽车金融业务的财务公司加大汽车金融服务，支持汽车以旧换新。《通知》要求非银机构完善内部管理体制机制，要求金融监管局加大监管政策支持力度。 9月12日，交通运输部发布《交通运输行业节能低碳技术推广目录（2024年度）》（简称 《目录》），《目录》发布公路、航道及港口、道路运输和船舶运输等4个领域27项技术，包括绿色低碳高速公路柔性互联智慧能源微网与隧道全直流化技术、港口能源与碳管理系统技术、绍兴市交通碳达峰重货领域碳效码应用、甩挂物流数字化平台碳足迹技术应用、集装箱式电源在船舶动力系统的应用技术等，《目录》有效期至2025年12月31日。 9月14日，《生态环境部门进一步促进民营经济发展的若干措施》（简称《若干措施》）发布。《若干措施》指出，要发挥民营企业在高质量发展中的重要作用，围绕支持绿色发展、 优化环境准入、优化环境执法、加大政策支持等4个方面部署19项重点任务，包括促进绿色低碳转型、推动大规模设备更新、强化财政金融支持、支持参与环境权益交易等。 9月18日，国家发展改革委、中国民航局启动可持续航空燃料（简称“SAF”）应用试点，统筹推进我国可持续航空燃料发展。试点分两阶段实施，将围绕供油保障、油品质量监控、 效果评估、机制标准建设等关键领域同步开展研究探索。第一阶段为2024年9月至12月，从9月19日起，国航、东航、南航从北京大兴、成都双流、郑州新郑、宁波栎社机场起飞的12个航班将正式加注SAF。第二阶段为2025年全年，参与单位将逐步增加。试点期间所用SAF均已获得民航局适航认证，民航局指导中国航油严格油品质量管控。SAF是以可再生资源或废弃物为原料制成的航空燃料，可与现有航空器和民航基础设施良好兼容。 9月19日，国家疾控局等13部门发布《国家气候变化健康适应行动方案（2024—2030年）》 （简称《方案》），落实《国家适应气候变化战略2035》提出的“全面推进气候变化健康适应行动”部署要求。《方案》明确了气候变化健康适应行动策略，提出到2025年，健全完善多部门气候变化与健康工作协作机制，构建气候变化与健康相关政策和标准框架；到2030年，气候变化与健康相关政策和标准体系基本形成，提出了完善多部门协作机制、相关政策和标准体系等10项气候变化健康适应行动的重点任务。 9月24日，生态环境部发布《关于以高水平保护促进中部地区加快崛起的实施意见》（简称 《实施意见》），《实施意见》提出要牢牢把握中部地区在维护国家粮食安全、能源资源安全、产业安全和生态安全中的战略地位，支持区域加快绿色低碳转型发展，持续深化大气污染治理，加强水生态环境保护修复，加大土壤和农业农村污染治理力度，加强固体废物和危险废物治理，维护区域生态环境安全，强化生态环境保护支撑保障。 9月29日，发改委等六部委发布《关于加强煤炭清洁高效利用的意见》（简称《意见》）。 《意见》对煤炭开发、生产、储运、使用体系建设提出15项发展意见，目标是到2030年，煤炭绿色智能开发能力明显增强，生产能耗强度逐步下降，储运结构持续优化，商品煤质量稳步提高，重点领域用煤效能和清洁化水平全面提升，与生态优先、节约集约、绿色低碳发展相适应的煤炭清洁高效利用体系基本建成。 9月3日，广东省十四届人大常委会会议通过粤港澳大湾区专项立法计划，拟在2025年、 2027年分别制定地方性法规《广东省促进粤港澳气象合作发展条例》、《广东省实施粤港澳大湾区生态环境保护规划保障条例》，进一步强