长江电新德业股份公司基本面无虞估值性价比突出继续坚定看好

【长江电新】德业股份：公司基本面无虞，估值性价比突出，继续坚定看好！ 1、今日德业股价有所调整，我们认为主要是交易因素导致，公司经营稳定，基本面无变化。 2、Q3景气无虞，中东、东南亚、巴基斯坦等缺电市场户储需求环比高增，叠加乌克兰、以色列等新市场爆发，公司业绩预期维持同环比高增判断，同时最近月度订单预计保持高位平稳。 Q4户储出货预计环比平稳，微逆和组串因印度、巴西市场 【长江电新】德业股份：公司基本面无虞，估值性价比突出，继续坚定看好！ 1、今日德业股价有所调整，我们认为主要是交易因素导致，公司经营稳定，基本面无变化。 2、Q3景气无虞，中东、东南亚、巴基斯坦等缺电市场户储需求环比高增，叠加乌克兰、以色列等新市场爆发，公司业绩预期维持同环比高增判断，同时最近月度订单预计保持高位平稳。 Q4户储出货预计环比平稳，微逆和组串因印度、巴西市场库存消化有望环增，毛利率保持稳定。 3、展望明年，非欧美海外市场延续高景气，公司预计存量市场出货增长30%左右，其中巴基斯坦、乌克兰缺电问题依然严峻，预计增速高于行业平均水平。 此外，新产品将贡献更多业绩增量，工商储预计增长50%+，阳台微储渗透率提升，低压电池自配率提升至 50%+。 4、我们预计公司24-25年净利润33、40亿元，对应估值17、14倍，今日调整后性价比尤为突出，继续重点推荐。