长江电新阳光电源经营正常业绩无虞坚定看多1阳光电源

1、阳光电源今日股价有所调整，我们认为主要是交易性因素，公司基本面一切正常。 根据行业基本面情况，我们预计公司Q2逆变器出货35GW-38GW，单瓦净利3-4分/W，储能3-4GWh＋，单位净利3-3.5毛/Wh，盈利水平保持良好，净利润经营层面仍能保持增长 （具体情况欢迎交流讨论）。2、全年来看，公司亮点在于大储的量【长江电新】阳光电源：经营正常，业绩无虞，坚定看多！ 1、阳光电源今日股价有所调整，我们认为主要是交易性因素，公司基本面一切正常。 根据行业基本面情况，我们预计公司Q2逆变器出货35GW-38GW，单瓦净利3-4分/W，储能3-4GWh＋，单位净利3-3.5毛/Wh，盈利水平保持良好，净利润经营层面仍能保持增长 （具体情况欢迎交流讨论）。2、全年来看，公司亮点在于大储的量利表现，量上受益于中东、欧洲等新兴市场的爆发式增长，公司 5月已签订沙特160MW/760MWh储能大单，下半年预计还有更多大单落定，支撑全年出货超 20GWh且逐季向上；利上继续享受市场结构优化、规模效应增强、电芯价格下跌带来的收益，全年储能毛利率水平预计超30%。 3、我们预计公司2024-2025年109、130亿，对应PE仅为12、10倍。安全边际明显，继续重点推荐。