电子行业基金持仓报告：2024Q2电子行业持仓分析：持股集中度回升，电子晋升第一大重仓

证券研究报告 2024Q2电子行业持仓分析：持股集中度回升， 电子晋升第一大重仓 ——基金持仓报告 评级：强于大市（维持） 长城证券产业金融研究院电子首席分析师：邹兰兰执业证书编号：S1070518060001 时间：2024年7月 ◆核心观点 ◆2024Q2末电子行业持仓市值占比达历史高位，位列市场第一。截至2024Q2末，公募基金的资产净值为31.08万亿元，环比+6.58%。其中，申万一级电子行业重仓市值达3617.80亿元，环比+17.03%；占基金股票投资市值比为10.52%，环比+1.24pct。2024Q2末申万一级行业中，基金重仓市值占比最高的前三名的行业为食品饮料、电子、医药生物，占比分别为14.20%、11.42%、10.95%；基金重仓市值占比环比提升幅度前四名的行业为有色金属、银行、家用电器、通信，占比分别5.33%/4.11%/3.63%/3.37%，环比分别提升1.55/0.92/0.92/0.84pct。 ◆电子板块持仓结构整体提升。截止2024Q2末，半导体板块持仓市值占比为7.73%，环比+0.53pct；消费电子板块持仓市值占比为3.16%，环比+0.86pct；元件板块持仓市值占比为1.65%，环比+0.64pct；光学光电子板块持仓市值占比为0.81%，环比-0.04pct；电子化学品板块持仓市值占比为0.24%，环比+0.02pct；其他电子板块持仓市值占比为为0.10%，环比+0.07pct。 风险提示：宏观经济波动风险。中美经贸摩擦等外部环境风险。新市场及新产品市场开拓不及预期的风险。汇率波动加大的风险。 数据来源：IFinD，长城证券产业金融研究院 现金市值占比提升，债券、股票有所下降。2024Q2末基金资产配置中，债券市值占比最高，为53.06%，同比-4.56pct；现金占比17.97%，同比+8.27pct；股票占比16.91%，同比-8.4pct。 电子行业排名基金重仓第1名。2024Q2末申万一级行业中，基金重仓市值占比最高的前三名的行业为电子、食品饮料、医药生物，占比分别为13.68%、10.94%、9.89%；申万一级行业中基金持仓占比环比提升幅度前三名的行业为电子、通信、公用事业，占比分别13.68%/4.38%/3.48%，环比分别提升 2.26/1.01/0.82pct。 表：2024Q2末基金资产配置情况 2024Q2 2024Q1 环比变动 债券 53.06% 57.62% -4.56pct 现金 17.97% 9.70% 8.27pct 股票 16.91% 25.31% -8.40pct 其他 10.46% 5.12% 5.34pct 数据来源：IFinD，长城证券产业金融研究院 表：2024Q2末申万一级行业基金重仓市值占比 行业 2024Q2 2024Q1 环比变动 电子 13.68% 11.42% 2.26pct 通信 4.38% 3.37% 1.01pct 公用事业 3.48% 2.66% 0.82pct 银行 4.84% 4.11% 0.73pct 国防军工 2.7% 2.34% 0.36pct 家用电器 3.99% 3.63% 0.36pct 传媒 2.77% 2.46% 0.31pct 非银金融 4.37% 4.09% 0.28pct 汽车 4.25% 3.98% 0.27pct 石油石化 2.05% 1.84% 0.21pct 煤炭 1.6% 1.45% 0.15pct 交通运输 2.16% 2.03% 0.13pct 建筑装饰 0.59% 0.54% 0.05pct 社会服务 1% 0.96% 0.04pct 环保 0.32% 0.28% 0.04pct 建筑材料 0.38% 0.36% 0.02pct 钢铁 0.40% 0.39% 0.01pct 综合 0.06% 0.07% -0.01pct 基础化工 2.12% 2.14% -0.02pct 房地产 0.92% 0.95% -0.03pct 有色金属 5.3% 5.33% -0.03pct 美容护理 0.32% 0.39% -0.07pct 轻工制造 0.73% 0.80% -0.07pct 纺织服饰 0.49% 0.59% -0.1pct 农林牧渔 1.54% 1.65% -0.11pct 商贸零售 0.32% 0.45% -0.13pct 机械设备 2.79% 2.98% -0.19pct 电力设备 9.13% 9.97% -0.84pct 医药生物 9.89% 10.95% -1.06pct 计算机 2.5% 3.61% -1.11pct 食品饮料 10.94% 14.2% -3.26pct 3 电子行业超配比例环比提升。从电子行业来看，2024Q2末基金重仓市值达3617.80亿元，环比+17.03%；占基金股票投资市值比为10.52%，环比+1.24pct。2024Q2电子板块超配幅度（公募基金电子板块持仓占比-电子板块/A股流通市值占比）=13.68%-7.43%=6.25%，环比+2.68pct；全基金电子持仓占比13.68%，环比+2.26pct。 图：电子板块重仓市值（亿元）及全基金电子持仓占比（%） 5000 4500 4000 3500 3000 16.00% 14.00% 12.00% 10.00% 2500 2000 1500 1000 500 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 00.00% 电子重仓市值（亿元）全基金电子持仓占比 2024Q2末电子行业前十大重仓股中，立讯精密、中芯国际位列前两名，持股总市值分别为384.02亿元和240.74亿元。 表：2024Q2电子板块公募基金持股总市值TOP20 代码 名称 持股总市值(万元) 持股占流通股比(%) 2024Q2 2024Q1 增减 2024Q2 2024Q1 2023增减 002475.SZ 立讯精密 3,840,165.18 2,470,412.66 1369752.523 13.60 11.73 1.87 688981.SH 中芯国际 2,407,381.77 2,260,484.53 146897.2377 6.56 6.52 0.05 688012.SH 中微公司 2,335,780.76 2,608,923.11 -273142.3544 26.70 28.22 -1.52 002371.SZ 北方华创 2,291,834.38 2,272,770.46 19063.91887 13.51 14.07 -0.56 688008.SH 澜起科技 1,881,052.94 1,210,120.21 670932.7362 28.89 23.13 5.77 688041.SH 海光信息 1,811,288.65 1,883,740.54 -72451.89546 29.28 27.69 1.59 601138.SH 工业富联 1,692,971.49 922,547.21 770424.287 3.11 2.04 1.07 002463.SZ 沪电股份 1,619,996.40 1,254,554.64 365441.7649 23.22 21.75 1.47 688256.SH 寒武纪 1,522,961.72 1,005,088.11 517873.6174 18.40 22.93 -4.53 603986.SH 兆易创新 1,254,821.80 626,262.98 628558.819 19.75 13.11 6.64 603501.SH 韦尔股份 916,691.33 834,253.13 82438.20038 7.60 6.98 0.62 300661.SZ 圣邦股份 854,829.95 636,732.45 218097.5083 22.92 21.86 1.05 688036.SH 传音控股 738,335.86 1,451,542.20 -713206.3387 11.96 10.70 1.27 002938.SZ 鹏鼎控股 680,754.77 95,169.85 585584.9161 7.40 1.80 5.59 000100.SZ TCL科技 657,390.55 769,348.90 -111958.3504 8.41 9.10 -0.69 600584.SH 长电科技 641,788.49 395,717.54 246070.9487 11.31 7.86 3.45 002273.SZ 水晶光电 488,659.44 196,566.12 292093.3124 21.19 9.56 11.64 002916.SZ 深南电路 446,105.67 189,573.30 256532.3772 8.26 4.16 4.10 1810.HK 小米集团-W 445,824.22 322,594.78 123229.447 -- -- -- 000725.SZ 京东方A 405,512.94 482,976.25 -77463.30556 2.65 3.18 -0.53 ◆截止2024Q2末，半导体板块持仓市值占比为7.73%，环比+0.53pct；消费电子板块持仓市值占比为3.16%，环比 +0.86pct；元件板块持仓市值占比为1.65%，环比+0.64pct；光学光电子板块持仓市值占比为0.81%，环比-0.04pct；电子化学品板块持仓市值占比为0.24%，环比+0.02pct；其他电子板块持仓市值占比为为0.10%，环比 +0.07pct。 图：电子细分板块基金重仓市值占比（%） 10.00% 9.00% 8.00% 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% 半导体电子化学品Ⅱ光学光电子其他电子Ⅱ消费电子元件 表：2024Q2末电子细分板块基金持仓持有基金数TOP20 细分板块 证券代码 证券简称 持有基金数 持股总量(万股) 季度持仓变动(万股) 半导体 002371.SZ 北方华创 527 7,164.45 -272.61 688012.SH 中微公司 323 16,535.33 -938.90 603986.SH 兆易创新 297 13,123.01 4,410.57 688256.SH 寒武纪 228 7,665.79 1,871.44 688008.SH 澜起科技 227 32,981.86 6,648.00 688041.SH 海光信息 215 25,785.12 1,403.29 688981.SH 中芯国际 201 52,220.86 450.68 603501.SH 韦尔股份 179 9,225.03 749.23 600584.SH 长电科技 133 20,239.31 6,171.85 688120.SH 华海清科 111 2,083.39 -4.59 002409.SZ 雅克科技 100 2,613.41 1,484.79 300661.SZ 圣邦股份 98 10,326.53 533.66 688072.SH 拓荆科技 93 2,223.05 557.24 688608.SH 恒玄科技 92 1,889.39 1,212.72 0981.HK 中芯国际 85 9,983.55 701.53 688099.SH 晶晨股份 56 4,272.95 233.90 688018.SH 乐鑫科技 54 396.06 310.73 002156.SZ 通富微电 50 2,105.54 -14,545.58 688213.SH 思特威 49 4,037.60 856.92 002049.SZ 紫光国微 42 5,035.86 -3,673.90 表：2024Q2末电子细分板块基金持仓持有基金数TOP20 细分板块 证券代码 证券简称 持有基金数 持股总量(万股) 季度持仓变