2024年三季度业绩预告点评：2024Q3业绩符合预期，公司经营整体稳健

公司发布2024年三季度业绩预告，预计实现归母净利润5.95亿元至6.10亿元，同比增长34.13%至37.51%；扣非归母净利润5.45亿元至5.60亿元，同比增长31.77%至35.40%。其中，2024Q3单季度预计实现归母净利润1.92亿元至2.10亿元，同比增长21.42%至32.81%；扣非后归母净利润1.83亿元至1.98亿元，同比增长18.05%至27.73%。Q3业绩符合预期，公司经营整体稳健，Q3归母净利润中值为2.01亿元，同比增长27.22%，环比微降4.74（主要受Q2投资收益一次性影响）；扣非后归母净利润中值为1.91亿元，同比增长22.90%，环比增长2.97%。从下游市场看，国内重卡行业环比下降23.64%，国内新能源乘用车环比增长21.13%，北美电动车企上海工厂环比增长21.10%。

公司凭借“技术+产品+布局+客户”四大核心优势推动新能源热管理业务快速发展：研发上聚焦新能源汽车热管理，打造全球化研发体系；产品上拥有“1+4+N”布局并拓展工业及民用市场；布局上推动海外生产及技术服务平台；客户上覆盖国际知名电动车企、CATL、吉利及蔚小理等优质客户。

盈利预测与投资评级：维持2024-2026年归母净利润预测分别为8.49亿元、11.13亿元、13.71亿元，EPS分别为1.02元、1.34元、1.65元，市盈率分别为17.96倍、13.71倍、11.12倍，维持“买入”评级。

风险提示：新能源乘用车销量不及预期；原材料价格波动影响盈利。