海容冷链发布2023年报,实现营收32.0亿,同增10.3%,归母净利润4.1亿元,同增41.4%。单Q4实现营收7.1亿元,同增20.2%,归母净利润0.6亿元,同增140.1%。全年业绩符合预期,盈利能力持续修复。分红率显著提升,整体经营稳健向好。我们调整24/25年EPS预测为1.20/1.36元,新增26年EPS预测为1.57元,对应PE为13/12/10倍。我们调整目标价至20元,对应24年17倍PE,维持“强推”评级。