2024年三季度公募基金的股指期货持仓情况

2024年三季度末段，公募基金在以beta为主的快涨行情中大幅增加了股指期货的多头配置，主要利用股指期货快速建仓并获取基差收益。截至三季度末，配置股指期货的基金公司数量和产品数量基本不变，但多头市值在持仓量上升和指数上涨双重作用下大幅增长，共计65家公募基金旗下321只产品持仓超过200亿元股指期货多头，较二季度末增长57.8%，连续第二季度创历史新高；空头持仓市值基本稳定，三季度末共计56亿元。

截至2024年9月底，股指期货市场总持仓量995,710手（单边计算），环比增长15%；公募基金多头持仓量环比增长33%至18297手，占全市场比例上升至1.84%；空头持仓环比下降18%至4944手，占全市场比例维持于0.5%的历史低位。

从品种持仓量来看，公募基金更偏好IH和IF，两品种多空持仓量均明显增加，IH尤其显著，而IC和IM的多空持仓量同步下降。IF和IH多头持仓量均为历史新高，IC和IM多头持仓量轻微下降，空头持仓量大幅下降超过50%。各品种多头持仓市值均有所上升。持仓期限以当季（12月）为主，当季合约在多头和空头中的占比均为67%。

按基金类型区分，三季度主要变化体现在被动指数基金，涉及产品数量从117只增加至124只，多头持仓市值由105亿增长至177亿，剔除指数增长因素外增幅依然显著，持仓市值连续七个季度保持增长。股票多空型基金尚未有新产品成功发行，三季度空头持仓市值稳定，对冲比例提高至93.2%。

三季度公募对冲产品多数份额下降且录得负收益，但部分产品正收益亮眼，国庆节前后市场快涨时亦有较大涨幅，6月末以来平均净值上升3%。QDII股票基金持有的港股和海外股指期货规模基本稳定，合计约49亿元，主要持仓品种包括恒生科技指数期货、NASDAQ 100小型期货和S&P 500小型期货。