基金投顾产品月报系列（10）：基金投顾产品9月调仓一览

业绩统计

2024年9月，各类基金投顾产品超额收益均为正。其中，纯债型和固收+型产品绝对收益均值分别为0.38%和2.74%，超额收益均值分别为0.08%和0.34%；股债混合型和股票型产品绝对收益均值分别为8.47%和15.43%，超额收益均值分别为0.46%和0.03%。指数驱动型股票投顾产品超额收益相对领先。

绩优投顾产品

截至2024年9月30日，2024年以来收益较高的股票型投顾产品包括国泰90后（2050）养老、沪深300精选、国泰00后（2060）养老等；股债混合型产品包括时光旅行者、国泰平衡更甜蜜等；固收加型产品包括国泰闲钱稳步走、全球固收+等；纯债型产品包括均衡十字星、国泰稳健理财、省心投幸福稳稳等。

9月基金投顾产品调仓行为解析

9月调仓的投顾产品数量较少，共有80个产品进行调仓。调仓理由主要为增加权益比例、港股、风格、可转债、美元债、全球权益、中国债券等。配置角度方面，主要表现为增加高弹性权益基金，具体包括：

• 纯债型产品减少债券，增加货币。
• 固收+型产品增加国际(QDII)债券和国际(QDII)混合型基金。
• 股债混合型产品增加可转债。
• 股票型产品减少货币型和指数型基金，增加港股基金。

久期方面，纯债型投顾产品整体减少久期。底层债券比例方面，纯债型和固收+型产品减少信用债比例，固收+型产品配置可转债型基金方向存在分歧。行业配置方面，减少汽车和非银金融，增加成长类和资源类行业。指数基金配置方面，红利类指数基金获减配，大盘指数基金配置变化不大，高弹性指数基金、科创、创业板类指数和港股类指数基金获增配。风格配置方面，股票类投顾产品底层资产中红利股票略减少，对小盘和微盘股票配置比例基本保持不变。QDII类和商品类基金方面，增配港股、黄金和美债基金，减配标的主要包括日股基金等。

9月调仓投顾持基优选

• 固收类基金：绩优基金投顾产品调入的基金多为中长期纯债型基金，且2024年收益较高。
• 股票类基金：绩优基金投顾产品调入的基金多为均衡型基金，包含部分黑马基金，且2024年收益较高，部分基金持仓中包含港股。