国盛化工研报指出,化工行业在建工程增速已下降至负,固定资产增速也开始向下,但行业盈利已筑底并开始进入新一轮上行周期。当下成长板块配置性价比高,经过回调后,许多标的估值仅为其前两年的20-30%,流动性改善将有利于估值提升。
报告看好五大成长方向:
- 新型显示OLED材料#莱特光电,今年是高增长元年,对应明年仅20倍PE。
- 人工智能#精达股份,铜链接产业链国内格局最优,现有主业对市值有较强支撑。
- 锂电材料#尚太科技,细分行业见底,公司成本领先、产量增长快。
- 半导体材料#鼎龙股份、雅克科技,A500标的,今年业绩好,鼎龙未来股权激励指引高增速。
- “新基建”#中岩大地。
周期方面,年初至今化工的主线是周期,四季度维生素、萤石值得重视,关注#浙江医药、金石资源。化工盈利拐点体现在“有机会的公司数量增加”,股价和业绩年初至今已有体现,但主流化工品价格是否见底仍取决于油价等因素。白马条线,中长期持续看好量增标的#宝丰能源、卫星化学(A500标的、大市值)。
风险提示:需求不及预期等。