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电子行业周报：智能眼镜市场逐步升温，“纯血”鸿蒙系统正式版发布将近

电子设备 2024-09-23 马永正,陈凯,杨蕴帆上海证券杨静🍦

市场行情回顾：过去一周（09.18-09.20），SW电子指数下跌0.17%，跑输沪深300指数1.49个百分点。子板块中，光学光电子上涨1.28%，元件下跌2.41%。个股方面，慧为智能涨18.82%，华映科技跌15.15%。
核心观点：
- 智能眼镜市场：Ray-Ban Meta销量超预期，产业链厂商加速跟进，高通、谷歌、字节跳动等均参与研发。预计2025年无显示AI智能眼镜将大规模市场化，“百镜大战”有望到来。传统眼镜厂商积极升级，未来有望逐步替代传统眼镜，但需平衡重量、性能与成本。
- 鸿蒙系统：HarmonyOS NEXT（纯血鸿蒙）预计2024年第四季度推出正式版。2024年上半年鸿蒙系统国内渗透率达17.2%，超越iOS。华为手机、平板、汽车等搭载鸿蒙设备销量良好，市场份额提升，Mate 70系列或首发纯血鸿蒙，推动销量增长。
投资建议：维持电子行业“增持”评级，认为行业处于周期底部，下半年有望复苏。建议关注：
- 半导体设计：中科蓝讯、炬芯科技
- 模拟芯片：美芯晟、南芯科技
- 驱动芯片：峰岹科技、新相微
- Miniled电影屏：奥拓电子
- 半导体设备材料：华海诚科、昌红科技
- 折叠机产业链：统联精密、金太阳
- 军工电子：紫光国微、复旦微电
- 华为供货商：汇创达
风险提示：中美贸易摩擦加剧、终端需求不及预期、国产替代不及预期。
行业新闻：
- 盖泽华矽交付FTIR膜厚量测设备，突破半导体外延膜厚测量技术。
- SK海力士Q3营收预计超英特尔，成全球第三大芯片制造商。
- 9月LCD面板价格续跌，AMOLED价格企稳，柔性AMOLED需求回升。
- 2024年第三季度主要晶圆厂平均产能利用率约80%，环比增长1个百分点。
- 小米三折叠手机外观专利曝光，背面采用水平三摄像头设计。
- 机构预测10月显示面板利用率降至68%，中国面板厂计划减产。