电子行业周报：智能眼镜市场逐步升温，“纯血”鸿蒙系统正式版发布将近

证智能眼镜市场逐步升温，“纯血”鸿蒙系 研 券统正式版发布将近 究——电子行业周报（2024.09.18-2024.09.20） 报 增持（维持） 告核心观点 市场行情回顾 行业:电子 过去一周（09.18-09.20），SW电子指数下跌0.17%，板块整体跑输沪深300指数1.49个百分点，从六大子板块来看，光学光电子、其他电 日期: 2024年09月23日 子Ⅱ、电子化学品Ⅱ、消费电子、半导体、元件涨跌幅分别为 1.28%、1.01%、0.92%、0.37%、-0.53%、-2.41%。 分析师:马永正 Tel:021-53686147 E-mail:mayongzheng@shzq.comSAC编号:S0870523090001 联系人:陈凯 Tel:021-53686412 E-mail:chenkai@shzq.comSAC编号:S0870123070004 联系人:杨蕴帆 Tel:021-53686417 E-mail:yangyunfan@shzq.com 行SAC编号:S0870123070033 电子 沪深300 10% 5% 1% -3%09/23 -8% 12/23 02/2404/2407/2409/24 -12% -17% -21% -25% 业周最近一年行业指数与沪深300比较报 相关报告： 《周观点：OpenAI发布新模型o1，加持微软Office升级》 ——2024年09月21日 《助听器功能或将登陆苹果AirPodsPro，中国企业突破氢离子注入核心技术》 ——2024年09月18日 《新需求、新方案——从加工方式演进路径看消费电子钛合金投资机会》 ——2024年09月09日 核心观点 智能眼镜市场逐步升温。2024年，Ray-BanMeta销量数据超大众预期，成为智能眼镜产业的标杆产品，目前，智能眼镜产业链厂商正在快速跟进，据报道，高通正和三星、谷歌联合研发一款可与智能手机相连的混合现实眼镜；谷歌最近也与EssilorLuxottica的领导层接洽，商讨将其GeminiAI助手纳入未来的智能眼镜中；同时，字节跳动也在探索AI眼镜方向，可能会投资一家新公司或组建内部团队；另外，Meta和眼镜巨头EssilorLuxottica于9月18日宣布了一项长期协议，以延续自2019年开始的合作关系，该合作关系已经推出了两代Ray-Ban智能眼镜，其中Ray-BanMeta在市场中脱颖而出。伴随着越来越多的AI智能眼镜新品亮相发布，我们认为“百镜大战”有望到来，据维深预测，2025年，无显示AI智能眼镜有望实现大规模市场。谷东科技创始人崔海涛对21世纪经济报道记者表示，“在与眼镜行业从业者交流后，我们一致认为，近期火热的Ray-BanMeta起到了很好的带头作用。预计在未来2-3年后，更多近视人群会愿意佩戴有更多功能的眼镜，例如可以导航提示、炒菜提醒等。这瞄准的是全国每年16.4亿元的眼镜市场，将逐渐配备智能显示、大模型等功能。目前国内的传统眼镜厂商都在积极寻求配备更多功能，否则就意味着会面临被淘汰的风险。因此我们预计，未来所有普通的无功能眼镜会迅速升级进化成AI眼镜，这其中会有一定渗透率转化成AR眼镜，这个渗透率会从10%-20%逐步往上抬升。”我们认为，在基础眼镜上做加法（添加音频、拍照、AI、显示等功能）得到的智能眼镜未来有望逐步替代传统眼镜，难点是需要把握好重量、性能与成本的平衡，建议持续关注智能眼镜销量情况。 24H1鸿蒙系统国内渗透率已超iOS，“纯血”鸿蒙系统正式版发布将近。2024年1月，华为发布HarmonyOSNext，又称为“纯血鸿蒙” ——新系统仅支持鸿蒙内核和鸿蒙系统的应用，不再兼容安卓应用。2024年6月，在华为开发者大会2024上，HarmonyOSNEXT面向开发者启动Beta版。近日，据钛媒体报道，华为鸿蒙行业解决方案总经理陈欣欣透露，华为完全自主开发、原生安全、原生智能的华为“纯血”鸿蒙系统HarmonyOSNEXT将于2024年第四季度推出正式版本。据证券时报报道，2024年上半年鸿蒙操作系统在中国的市场份额提升至17.2%，同比增长66.7%，已经超越iOS，仅次于安卓。2024年，华为手机、平板、汽车等搭载鸿蒙系统的硬件设备均取得了良好表现——24H1华为手机在中国市场出货量为2220万台，同比 +55.2%，市占率实现16.1%；搭载鸿蒙操作系统的手机出货量同比 +66.7%，市场份额提升至17.2%，挤掉了iOS，仅次于安卓，同时，华为Mate70系列也或将于10月份首发搭载纯血鸿蒙系统，我们认为其有望成为华为手机销量拉升的又一驱动力；华为平板电脑出货市场份额也从2023年23%升至2024H1的28%，排在国内平板市场第一；华为车BU在2024H1首次实现盈利，鸿蒙智行销量达19.4万辆，占市场销量2%。我们认为，受益于华为C端硬件销量表现优异，纯血鸿蒙系统份额仍有广阔提升空间。 行业周报 投资建议 维持电子行业“增持”评级，我们认为目前电子半导体行业处于周期底部，2024年上半年开始弱修复，下半年有望迎来全面复苏，同时IPO新规下，产业竞争格局有望加速出清修复，产业盈利周期和相关公司利润有望持续复苏。我们当前建议关注：半导体设计领域部分超跌且具备真实业绩和较低PE/PEG的个股，AIOTSoC芯片建议关注中科蓝讯和炬芯科技；模拟芯片建议关注美芯晟和南芯科技；建议关注驱动芯片领域峰岹科技和新相微；Miniled电影屏建议关注奥拓电子；半导体设备材料建议关注华海诚科和昌红科技；折叠机产业链建议关注统联精密及金太阳；建议关注军工电子紫光国微和复旦微电；建议关注华为供货商汇创达。 风险提示 中美贸易摩擦加剧、终端需求不及预期、国产替代不及预期。 目录 1市场回顾4 1.1板块表现4 1.2个股表现5 2行业新闻6 3公司公告8 4风险提示8 图 图1：SW一级行业周涨跌幅情况（09.18-09.20）4 图2：SW电子二级行业周涨跌幅情况（09.18-09.20）4 图3：SW电子三级行业周涨跌幅情况（09.18-09.20）5 表 表1：电子板块（SW）个股过去一周涨跌幅前10名（09.18-09.20）5 表2:A股公司要闻核心要点（09.18-09.20）8 1市场回顾 1.1板块表现 过去一周（09.18-09.20），SW电子指数下跌0.17%，板块整体跑输沪深300指数1.49个百分点、跑输创业板综指数0.56个百 分点。在31个子行业中，电子排名第27位。 图1：SW一级行业周涨跌幅情况（09.18-09.20） 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% 房地产有色金属家用电器计算机煤炭 商贸零售 汽车社会服务建筑材料建筑装饰非银金融交通运输 银行轻工制造机械设备 传媒沪深300基础化工石油石化 综合纺织服饰公用事业 钢铁创业板综 通信食品饮料美容护理 环保电子 电力设备农林牧渔国防军工医药生物 -2% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 过去一周（09.18-09.20）SW电子二级行业中，光学光电子板块上涨1.28%，涨幅最大；跌幅最大的是元件板块，下跌2.41%。光学光电子、其他电子Ⅱ、电子化学品Ⅱ、消费电子、半导体、元件涨跌幅分别为1.28%、1.01%、0.92%、0.37%、-0.53%、-2.41%。 图2：SW电子二级行业周涨跌幅情况（09.18-09.20） 1.28% 1.01% 0.92% 0.37% -0.53% -2.41% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% -0.5% -1.0% -1.5% -2.0% -2.5% -3.0% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 过去一周（09.18-09.20）SW电子三级行业中，品牌消费电子板块上涨4.75%，涨幅最大；涨跌幅排名后三的板块分别为印制电路板、半导体材料以及半导体设备板块，涨跌幅分别为-3.28%、 -1.51%、-1.36%。 图3：SW电子三级行业周涨跌幅情况（09.18-09.20） 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% 品牌消费电子 面板 其他电子Ⅲ 电子化学品Ⅲ 模拟芯片设计 光学元件 LED 分立器件 消费电子零部件及组装 被动元件 集成电路封测 数字芯片设计 半导体设备 半导体材料 印制电路板 -4% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2个股表现 过去一周（09.18-09.20）涨幅前十的公司分别是慧为智能 （18.82%）、波导股份（14.60%）、深华发A（12.37%）、电科芯片（11.83%）、卓翼科技（11.47%）、博通集成（11.19%）、传音控股（10.68%）、苏大维格（10.12%）、福日电子（9.51%）、金禄电子（9.27%），跌幅前十的公司分别是华映科技（-15.15%）、江丰电子（-10.46%）、东田微（-9.86%）、景旺电子（-9.77%）、 日久光电（-9.34%）、则成电子（-9.28%）、惠威科技（-8.95%）、联创光电（-6.93%）、新亚制程（-6.68%）、深南电路（-6.41%）。 表1：电子板块（SW）个股过去一周涨跌幅前10名（09.18-09.20） 证券代码 周涨幅前10名股票简称 周涨幅(%) 证券代码 周跌幅前10名股票简称 周涨幅(%) 832876.BJ 慧为智能 18.82% 000536.SZ 华映科技 -15.15% 600130.SH 波导股份 14.60% 300666.SZ 江丰电子 -10.46% 000020.SZ 深华发A 12.37% 301183.SZ 东田微 -9.86% 600877.SH 电科芯片 11.83% 603228.SH 景旺电子 -9.77% 002369.SZ 卓翼科技 11.47% 003015.SZ 日久光电 -9.34% 603068.SH 博通集成 11.19% 837821.BJ 则成电子 -9.28% 688036.SH 传音控股 10.68% 002888.SZ 惠威科技 -8.95% 300331.SZ 苏大维格 10.12% 600363.SH 联创光电 -6.93% 600203.SH 福日电子 9.51% 002388.SZ 新亚制程 -6.68% 301282.SZ 金禄电子 9.27% 002916.SZ 深南电路 -6.41% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 2行业新闻 半导体FTIR外延膜厚量测设备实现新突破 9月18日，根据半导体行业观察报道，9月14日，盖泽华矽半导体科技（上海）有限公司，两台自主研发的FTIR膜厚量测设备GS-M08X，正式交付两家客户。同日向两家头部半导体客户交付外延膜厚量测设备，实属业界罕见。作为一款量产设备，该机种基于FTIR红外光谱技术，可以精准测量晶圆中多层外延层的厚度，提供高精度的量测结果。设备装配了双臂洁净机械手和全新设计的Stage平台，以及自主研发的光路系统及算法，能更大程度上兼容客户应用场景，也让测量效率大幅度提高。增加了Online在线技术，遵循SEMI标准协议，可无缝连接客户OHT/MES等系统。同时，设备实现测量自动化控制和自动化运行功能，降低人力成本，提高生产效率。（资料来源：半导体行业观察） 机构：SK海力士Q3有望超英特尔，成全球第三大芯片制造商 9月18日，根据爱集微报道，Omdia称，SK海力士预计将在第三 季度（7月至9月期间）创下128亿美元营收新高，超过英特尔成为全球第三大芯片制造商。这将是自2002年Omdia开始追踪全球半导体行业收入以来，SK海力士首次表现优于英特尔。预计美国人工智能（AI）芯片巨头英伟达将以281亿美元的季度销售额继续 保持领先地位，韩国三星电子则以创纪录的217亿美元季度销售额位居第二。预计英伟达、三星电子和SK海力士将分别占据第三季度全球芯片销售额的16%、12.3