金融多举措发力支持高质量发展

金融 2024-09-24 刘雨辰国联证券娱乐而已

核心观点：国务院宣布多举措支持经济高质量发展，包括降准50bp、降存量房贷利率50bp、降息20bp至1.5%、创设结构性货币政策工具支持资本市场等。
关键数据：
- 上市银行个人住房贷款余额占总贷款19.99%，调降存量房贷利率50bp将惠及5000万户家庭，每年减少利息支出约1500亿元。
- 降准0.50个百分点释放近万亿元长期流动性，预计提振上市银行2024年净息差0.18BP。
- 7天期逆回购利率下调至1.5%，预计10月份LPR将下调20BP。
政策影响：
- 银行：调降存量房贷利率缓解提前还贷，降准缓解息差压力，政策影响可控。
- 券商：政策推动市场风险偏好改善，建议关注市场成交及指数反弹持续性，市场β向上则券商行业或有弹性空间。
- 保险：设立私募证券投资基金及优化考核机制将打开权益配置空间，保险资金有望实现“长钱长投”，后续板块或有向上修复空间。
投资建议：整体政策力度强，银行受影响可控，券商关注市场β机会，保险板块或有修复空间。
风险提示：稳增长不及预期，政策落地效果不及预期。