电子行业周报：华为新品备货已大面积启动，关注3Q24业绩兑现度

3Q24半导体景气预期稍有回落，但华为新品备货已大面积启动，成为产业链景气度的重要催化因素。行业季度出货节奏呈“U型”，大厂订单虽旺但能见度仅2月左右，中报业绩期后市场关注度走弱，估值仍处历史低位。

华为三折屏热销，预约人数超600万，MateXT非凡大师开售后迅速售罄，产业链正在扩产。软件适配仍有优化空间，但未来有望推动折叠机销量，建议关注华为及折叠屏相关标的。

预计2025年晶圆代工产值增长20%，先进封装重要性日增。台积电外晶圆代工厂营收增速12%，成熟制程产能利用率将提高至70%以上。2.5D封装营收年增120%以上，继续推荐长电科技、通富微电等。

9月下旬LCDTV面板价格环比下跌，10月面板厂将进行减产，缓解价格下跌压力。LCD产业竞争格局洗牌充分，推荐京东方A等，同时LCD崛起增强国产电视品牌出海竞争力，推荐兆驰股份、康冠科技等。

GaN技术持续突破，12英寸氮化镓晶圆技术已开发成功，成本将与硅持平。2030年全球GaN功率器件市场规模有望增至44亿美元，建议关注士兰微、华润微等。

重点投资组合包括消费电子、半导体、设备及材料、被动元件等领域相关公司。

风险提示：下游需求不及预期；产业发展不及预期；行业竞争加剧。 行情回顾：过去一周上证指数上涨1.21%，电子行业下跌0.17%，恒生科技指数上涨6.44%。 行业动态：华为三折屏热销，LCD面板价格下跌，GaN技术取得突破。