电子行业周报：电视面板价格有望继续上行，建议关注华为AI存储新品发布事件催化

证电视面板价格有望继续上行，建议关注 研 券华为AI存储新品发布事件催化 究——电子行业周报（2023.07.10-2023.07.14） 报 增持（维持） 告核心观点 市场行情回顾 行业:电子 上周（07.10-07.14），SW电子指数上涨3.36%，板块整体跑赢沪深 日期: 2023年07月18日 300指数1.44pct，从六大子板块来看，光学光电子、电子化学品II、消费电子、元件、其他电子Ⅱ、半导体涨跌幅分别为1.84%、2.33%、4.01%、3.12%、4.63%、4.06%。从其他市场指数来看，整 分析师:王珠琳 Tel:021-53686405 E-mail:wangzhulin@shzq.comSAC编号:S0870523050001 联系人:马永正 Tel:021-53686147 E-mail:mayongzheng@shzq.comSAC编号:S0870121100023 联系人:潘恒 Tel:021-53686248 E-mail:panheng@shzq.com 行SAC编号:S0870122070021 业 周最近一年行业指数与沪深300比较 14% 10% 6% 2% -2%07/22 -6% 09/22 12/2202/2304/2307/23 10% 14% 17% 报电子沪深300 - - - 体表现良好，费城半导体、台湾电子、恒生科技、道琼斯美国科技、纳斯达克指数周涨跌幅分别为4.83%、5.22%、8.39%、3.40%、3.32%。 核心观点 存储：景气度筑底拐点可期，华为AI存储新品发布有望引领行业进入新一轮创新周期。南亚科2023Q2实现营收70.27亿元，环比+9.4%，总经理李培瑛表示Q2行业开始筑底，部分厂商正在积极进行库存去化，Q4有望逐步实现供需平衡。华为推出两款AI大模型存储新品，其中OceanStorA310支持数据编织和近存计算，三星曾在CES上展示其AI模型近存计算技术CXL-PNM，可将加载速度提高2倍，容量提高4倍。而华为FusionCubeA3000则是为面向行业大模型训练和推理的训/推超融合一体机，可支持百亿级参数规模的模型。 消费SOC：伴随下游需求回暖以及新品逐步放量打开成长空间，部分企业Q2业绩迎来改善。恒玄科技发布业绩预告称2023H1实现营收 9.10亿元，同比+32.38%，主要受益于消费市场信心逐步恢复、可穿戴以及智能家居市场库存处于低位、新品放量带动智能手表市场份额逐步提升等多重因素。此外，晶晨股份发布预告称2023Q2多条产品线呈现了不同程度的环比增长，预计实现营收13.15亿元，环比 +27.05%；归母净利1.51亿元，环比+394.67%。 面板：液晶电视面板价格上行趋势有望延续，手机面板价格或于2023Q3企稳。据DSCC表示，液晶电视面板价格涨势将延续至Q3，此前TCL、康佳、长虹、海信等电视厂商集体涨价，涨幅10%以上，据OLEDindustry数据，预期7月32/43/50/55/65/75寸电视面板价格将分别上涨2/3/6/6/7/8美元。 被动元器件：MLCC库存去化渐进尾声，传统旺季以及AI等终端需求有望支撑行业景气度回归。据集邦咨询数据，MLCC供应商月平均BBRatio从四月0.84回升至七月初0.91，总出货量从三月3450亿颗，逐 步攀升到六月3890亿颗，增幅达12%。伴随传统旺季来临以及AI服 务器、苹果新机订单刺激，2023H2ODM拉货动能将稳步提升。 相关报告： 《面板产业涨价持续，笔电出货止跌回升去库存成效初显》 ——2023年07月10日 《LED多环节持续涨价，荷兰半导体设备出口管制新规落地》 ——2023年07月01日 《笔电市场有望迎来回暖，建议关注汽车电子产业链》 ——2023年06月27日 投资建议 维持电子行业“增持”评级，我们认为2023年电子半导体产业会持续 博弈复苏；目前电子半导体行业市盈率依然处于2018年以来历史较低位置，同时风险也有望逐步释放。我们当前重点看好：半导体设计类标的和部分超跌标的里面行业轮动机会，AIOTSoC芯片建议关注中科蓝讯和乐鑫科技；XR产业链建议关注核心零部件供应商兆威机电；建议重点关注驱动芯片领域的峰岹科技、必易微、中微半导、明微电子、汇成股份；半导体设备材料建议重点关注深科达、金海通、新益昌和华海诚科；建议关注国内头部功率供应商：时代电气，士兰微，新洁能，宏微科技，东微半导，扬杰科技等，建议关注可立克，京泉华，江海股份等核心元器件供应商，同时建议关注LED产业链的兆驰股份、卡莱特和奥拓电子等个股。 风险提示 中美贸易摩擦加剧、终端需求不及预期、国产替代不及预期。 目录 1市场回顾3 1.1板块表现3 1.2个股表现5 2行业新闻5 3公司动态7 4公司公告8 5风险提示9 图 图1：SW一级行业周涨跌幅情况（07.10-07.14）3 图2：SW电子二级行业周涨跌幅情况（07.10-07.14）3 图3：SW电子三级行业周涨跌幅情况（07.10-07.14）4 图4：其他市场指数周涨跌幅情况（07.10-07.14）4 表 表1：电子板块（SW）个股上周涨跌幅前10名（07.10-07.14）5 表2:A股公司要闻核心要点（07.10-07.14）8 1市场回顾 1.1板块表现 上周（07.10-07.14），SW电子指数上涨3.36%，板块整体跑赢沪深300指数1.44pct、跑赢创业板综指数1.58pct。在31个 子行业中，电子排名第1位。 图1：SW一级行业周涨跌幅情况（07.10-07.14） 3.36% 1.92% 1.78% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% 电子食品饮料基础化工 传媒石油石化有色金属商贸零售 通信沪深300电力设备创业板综非银金融 银行医药生物计算机美容护理建筑材料机械设备 环保社会服务建筑装饰纺织服饰农林牧渔 钢铁国防军工公用事业 汽车家用电器交通运输 综合轻工制造 煤炭房地产 -3% 资料来源：Wind，上海证券研究所 上周（07.10-07.14）SW电子二级行业中，其他电子Ⅱ板块上涨4.63%，涨幅最大；涨幅最小的是光学光电子板块，上涨1.84%。光学光电子、电子化学品II、消费电子、元件、其他电子Ⅱ、半导体涨跌幅分别为1.84%、2.33%、4.01%、3.12%、4.63%、4.06%。 图2：SW电子二级行业周涨跌幅情况（07.10-07.14） 4.06% 4.01% 3.12% 1.84% 2.33% 5.0% 4.5% 4.0% 3.5% 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% 4.63% 资料来源：Wind，上海证券研究所 上周（07.10-07.14）SW电子三级行业中，集成电路封测板块上涨7.55%，涨幅最大；涨跌幅排名后三的板块分别为光学元件、分立器件以及LED板块，涨跌幅分别为-1.28%、0.21%、0.36%。 图3：SW电子三级行业周涨跌幅情况（07.10-07.14） 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% 资料来源：Wind，上海证券研究所 从其他市场指数表现来看，整体表现良好。费城半导体、台湾电子、恒生科技、道琼斯美国科技、纳斯达克指数上周（07.10-07.14）涨跌幅分别为4.83%、5.22%、8.39%、3.40%、3.32%。 图4：其他市场指数周涨跌幅情况（07.10-07.14） 9.0% 8.0% 7.0% 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% 8.39% 5.22% 4.83% 3.32% 3.40%3.36% 恒台 生湾 科电 技子 指数 费道电纳 ( 城琼子斯 半斯申达 导美万克 ) 体国指 指科数 数技 资料来源：Wind，上海证券研究所 1.2个股表现 上周（07.10-07.14）涨幅前十的公司分别是商络电子 （40.22%）、香农芯创（38.52%）、中富电路（36.61%）、满坤科技（30.60%）、天山电子（28.10%）、中英科技（26.65%）、创益通（25.45%）、东晶电子（24.14%）、凯华材料（23.44%）、飞荣达（22.09%），跌幅前十的公司分别是东田微（-24.08%）、朗特智能（-12.57%）、弘信电子（-11.21%）、慧为智能（-9.74%）、宝明科技（-9.21%）、洲明科技（-9.16%）、深华发A（-8.57%）、 容大感光（-8.49%）、聚飞光电（-7.93%）、臻镭科技（-7.65%）。 表1：电子板块（SW）个股上周涨跌幅前10名（07.10-07.14） 证券代码 周涨幅前10名股票简称 周涨幅(%) 证券代码 周跌幅前10名 股票简称 周涨幅(%) 300975.SZ 商络电子 40.22% 301183.SZ 东田微 -24.08% 300475.SZ 香农芯创 38.52% 300916.SZ 朗特智能 -12.57% 300814.SZ 中富电路 36.61% 300657.SZ 弘信电子 -11.21% 301132.SZ 满坤科技 30.60% 832876.BJ 慧为智能 -9.74% 301379.SZ 天山电子 28.10% 002992.SZ 宝明科技 -9.21% 300936.SZ 中英科技 26.65% 300232.SZ 洲明科技 -9.16% 300991.SZ 创益通 25.45% 000020.SZ 深华发A -8.57% 002199.SZ 东晶电子 24.14% 300576.SZ 容大感光 -8.49% 831526.BJ 凯华材料 23.44% 300303.SZ 聚飞光电 -7.93% 300602.SZ 飞荣达 22.09% 688270.SH 臻镭科技 -7.65% 资料来源：Wind，上海证券研究所 2行业新闻 2023Q2全球个人电脑出货量同比下降12%，跌势有所放缓 7月12日，据Canalys报道，2023Q2全球个人电脑市场的跌势有所放缓，台式机和笔记本电脑的总出货量同比下降11.5%至6210万台。在此之前，出货量连续两季度跌幅超过30%。第二季度的出货量环比提升11.9%，笔记本电脑的出货量同比下降9.3%至4940万台，而台式机跌幅较大，出货量下跌19.3%至1260万台。 （资料来源：Canalys） 华为发布AI大模型存储新品可支持百亿级参数规模的模型 7月14日，华为发布两款AI大模型存储新品OceanStorA310、FusionCubeA3000。其中，OceanStorA310为面向基础和行业大模型的深度学习数据湖存储，支持数据编织和近存计算。FusionCubeA3000为面向行业大模型训练和推理的训/推超融合一体机，可支持百亿级参数规模的模型，并能通过水平扩展支持更 高参数规模的模型。（资料来源：经济观察网） MLCC供应商营运逐步攀升 7月13日，TrendForce集邦咨询表示，随着全球通胀逐季降温，市场库存转趋健康，ODM拉货恢复过往节奏，MLCC供应商月平均BBRatio从四月0.84，一路回升至七月初的0.91，总出货量也从三月3,450亿颗，逐步攀升到六月3,890亿颗，增幅达12%。 （资料来源：集邦咨询） 2023Q1全球可折叠手机出货达250万部，中国出货量同比+117%7月14日，据CounterpointResearch最新数据显示，根据销量计算，2023Q1全球可折叠智能手机出货同比增长64%，达到250万部。其中，中国市场同比飙升117%至108万台。 （资料来源：爱集微） 预估2023年五代线含以上LCD面板供需仍偏紧俏 7月12日，据集邦咨询报道，2023年面板厂订定下半年实现由亏转盈的目标，严谨控管生产水位，维持按需生产的策略，预估202