电子行业点评：三星投资18亿美元在越南新建OLED厂，中尺寸OLED渗透可期

电子设备 2024-09-23 樊志远,丁彦文国金证券朝新G

事件：越南北宁省政府与三星显示签署谅解备忘录，三星显示将在越南投资18亿美元建设OLED工厂，专注于IT OLED模组后段模组制程，工厂位于北宁省安防工业园区三星电子工厂附近。
行业布局：三星显示进一步布局8.6代线，韩国工厂负责前段制程，越南工厂负责后段模组制程。中国大陆厂商市场份额提升，根据Omdia数据，2024年第一季度中国OLED总出货量占全球份额49.7%，位居第一；中小尺寸OLED方面，中国出货量占全球份额50.5%。
终端产品趋势：终端产品持续向更大尺寸、高分辨率、高亮度、高色彩饱和度、低功耗升级。早期韩国企业主导AMOLED应用，中尺寸IT、车载市场前景广阔，2024年苹果推出OLED iPad，推动中尺寸搭载OLED趋势；汽车智能化趋势使OLED成为高端车载主流方案。根据群智咨询，2023年全球平板面板中OLED面板渗透率约2%，预计2024年提升至5%，其中苹果需求占6成。
投资建议：建议关注OLED中游面板供应商及上游国产替代材料、设备厂商。
风险提示：需求复苏不及预期、行业竞争加剧、OLED面板厂家投产进度不及预期、中尺寸渗透率不及预期的风险。