东兴证券2024年第23周首席观点总结
电子行业
背景：全球OLED产能逐渐转移至中国，中国在OLED产能中的占比从2018年的不到10%增长至2023年的43.7%，显示中国在OLED领域的崛起。
投资亮点：
- 产能增长：2021年中国OLED产能达到13.6平方千米，2022年增长至21.8平方千米，同比增长60.3%，预计2023年达到27平方千米。
- 投资布局：京东方、维信诺等中国企业加大对OLED市场的投资，抢占市场份额。
- 技术趋势：中大尺寸OLED面板技术难度高，国内厂商加大研发投入，预计8.6代和8.5代OLED产线将逐步量产。
投资建议：推荐关注维信诺，以及受益标的京东方、深天马、TCL科技；同时，OLED材料与设备板块推荐精测电子、精智达、奥来德、莱特光电。
计算机行业
背景：汽车智能化快速渗透，政策和技术创新推动行业发展。
关键点：
- 政策支持：高阶智能驾驶政策的出台，促进自动驾驶商业化。
- 技术进步：基础L2级功能渐成标配，NOA高速端快速渗透，城市端加强投入。
- 商业模式：有望通过软件持续收费实现商业模式升级。
投资策略：推荐关注中科创达、德赛西威等公司，同时关注万集科技、千方科技等智慧交通行业龙头。
银行业
背景：关注负债成本压力下降，资产质量预期边际改善。
关键数据：
- 净息差：预计今年息差降幅小于去年。
- 资产规模：银行资产扩张速度放缓，呈现零售弱、对公强特征。
- 资产质量：资产质量持续平稳，拨备覆盖能力充足。
投资建议：看好稳健的国有大行，同时关注个股成长性机会。
非银金融
背景：各类利好政策效果有望显现。
关键点：
- 证券行业：新“国九条”颁布，房地产政策效果逐步显现，内外政策利好提升市场风险偏好。
- 保险行业：负债端需求回暖，地产利好政策加速落地，风险逐步有序释放。
投资策略：关注政策边际变化，看好头部机构的中长期发展机会。
金属行业
背景：玉龙股份的矿山类业务进入强成长周期。
关键点：
- 业务转型：公司成为以矿采选业务为主的多元化贵金属矿商。
- 业务增长：帕金戈金矿已全面达产，楼房沟钒矿预计2025年进入试产状态。
- 资源价值：帕金戈金矿资源量持续增长，楼房沟钒矿资源量有提升空间。
投资评级：推荐玉龙股份，预计2024-2026年营收和净利润将显著增长。
建筑材料与房地产
背景：地产拖累需要政策发力改善。
关键点：
- 市场调整：房地产政策调控效果有待观察，地缘冲突对经济和政策产生不确定性。
- 龙头优势：龙头和优秀公司具有低成本和充裕资金优势，抗风险能力强。
风险提示：房地产政策调控效果不及预期和地缘冲突对经济和政策的冲击。
交通运输与能源开采
背景：石油石化行业关注油价变动。
关键点：
- 油价走势：3月原油价格继续上行。
- 供需动态：美国炼油厂产量、石油产品供应量均有所变化。
- 库存与进出口：美国原油库存和石油产品库存略有下降，进出口数量略有减少。
结论：
本周东兴证券的首席观点涵盖了多个行业，强调了政策、技术进步、市场需求等多个方面的动态。从电子、计算机、银行、非银金融、金属、建筑材料与房地产、交通运输与能源开采等多个领域出发，东兴证券提供了详细的行业分析和投资建议，旨在帮助投资者把握市场趋势，作出投资决策。
