计算机行业周报：信创迎边际变化，华为链和算力将是重大增量

2024年01月02日 计算机 信创迎边际变化，华为链和算力将是重大增量 行业周报 证券研究报告投资评级领先大市-A维持评级 事件概述： 首选股票目标价（元）评级 计算机 沪深300 35% 25% 15% 5% -5% -15% 2023-012023-052023-082023-12 行业表现 1）2023年12月26日，财政部会同工信部正式发布7项基础软硬件政府采购需求标准（以下简称“政采标准”），首次公开明确党政信创涉及范围和采购标准。同日，中国信息安全测评中心发布《安全可靠测评结果公告（2023年第1号）》（以下简称《测评结果》），众多国产CPU、操作系统、数据库相关产品在列，安全可靠等级为I级。2）2023年12月26日，国家发改委、国家数据局、中央网信办、工信部和国家能源局五部门联合印发《深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》（以下简称《实施意见》），明确了我国算力产业的发展目标和相关举措。 信创标准首发先行，未来政策可期 信创“政采标准”政策的出台基本符合预期，体现出四个亮点。一是党政信创用标准替代名录的新原则得以体现，新标准+安可测评有机协同；二是信创公开化、常态化、规范化的大趋势确定且持续；三是公开明确了党政信创下沉到区县的适用范围；四是将事业单位纳入信创实施范畴，进一步提升了市场空间。《测评结果》发布，则意味着未来将会有更多供给侧产品型企业参照测评指南研制产品，参与信创相关业务，整个信创供给生态将会加速繁荣壮大。下一步，潜在跟进的财政政策及行业信创萧规曹随的可能性值得重视，建议关注：中国软件、太极股份、中国长城、创意信息、龙芯中科、达梦数据等。 华为进军信创领域，边际增量可观 999563361 华为轮值董事长在新年致辞中强调，2023年公司智能终端恢复规模供应，MetaERP完成全球200多家子公司切换，算力实现规模突破与商用，欧拉操作系统、高斯数据库等基础软件已在多个行业应用，鸿蒙自研内核获得行业最高等级安全认证。2024年，华为或将延续23年的势头，继续深化信创软硬件布局，成为行业最大边际增量，进而带动新的投资机会，建议关注：软通动力、海量数据、赛意信息、汉得信息、华勤技术、东方中科、智微智能、九联科技、证通电子、润和软件、麒麟信安、诚迈科技、常山北明、中国软件国际等。 资料来源：Wind资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 -1.1 2.6 20.9 绝对收益 -2.8 -4.4 9.8 赵阳 分析师 SAC执业证书编号：S1450522040001 zhaoyang1@essence.com.cn 杨楠分析师 SAC执业证书编号：S1450522060001 yangnan2@essence.com.cn 相关报告 新技术弄潮，产业变革与机遇共舞——计算机行业2024年度投资策略 华为践行基础软件开源战略，鸿蒙&欧拉渐入佳境 “数据要素×”三年行动计划征求意见，政策持续落地可期 谷歌Gemini大模型发布，原生多模态能力升级 文生视频全网火爆，AI监管 也需关注 2023-12-28 2023-12-25 2023-12-18 2023-12-11 2023-12-04 算力基建布局落地，强调安全可靠 《实施意见》除了明确2025年底综合算力基础设施体系初步建成，围绕国家枢纽节点布局基建和算力调度，还要求进一步强化算力基础设施自主防护水平，确保算力基础设施安全可靠。因此，算力国产化或将成为自主可控重要增量，建议关注：中科曙光、神州数码、浪潮信息、拓维信息、高新发展等。 建议关注 人工智能：金山办公、科大讯飞、中科创达、中科曙光、致远互联、奥比中光 数据要素：德生科技、通行宝、浩瀚深度、易华录、深桑达 基础工具链：普源精电、鼎阳科技、中望软件、索辰科技、华大 九天、概伦电子 卫星互联网：创意信息、坤恒顺维、航天宏图、中科星图、霍莱沃、佳缘科技 工业软件：宝信软件、中控技术、容知日新、赛意信息、能科科 技、鼎捷软件 网安与密码：启明星辰、安恒信息、深信服、三未信安、信安世纪 风险提示： 1）宏观经济变化影响企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。 内容目录 1.本周行业观点4 2.市场行情回顾5 2.1.本周板块指数涨跌幅5 2.2.本周计算机个股表现6 3.重要行业新闻7 3.1.智能网联汽车7 3.2.AI大数据应用8 3.3.数字经济8 3.4.新兴技术与硬科技9 4.重点公司动态10 4.1.基础软硬件10 4.2.数字金融10 4.3.工业软件10 4.4.数字能源11 4.5.智能网联车12 风险提示12 图表目录 图1.本周各行业涨跌幅统计5 表1：本周板块指数涨跌幅统计5 表2：本周计算机个股涨跌幅统计6 表3：本周陆港通持股情况统计6 1.本周行业观点 事件概述 1）2023年12月26日，财政部会同工信部正式发布7项基础软硬件政府采购需求标准（以 下简称“政采标准”），首次公开明确党政信创涉及范围和采购标准。同日，中国信息安全测评中心发布《安全可靠测评结果公告（2023年第1号）》（以下简称《测评结果》），众多国产CPU、操作系统、数据库相关产品在列，安全可靠等级为I级。 2）2023年12月26日，国家发改委、国家数据局、中央网信办、工信部和国家能源局五部门联合印发《深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》（以下简称 《实施意见》），明确了我国算力产业的发展目标和相关举措。 信创标准首发先行，未来政策可期 信创“政采标准”政策的出台基本符合预期，体现出四个亮点。一是党政信创用标准替代名 录的新原则得以体现，新标准+安可测评有机协同；二是信创公开化、常态化、规范化的大趋势确定且持续；三是公开明确了党政信创下沉到区县的适用范围；四是将事业单位纳入信创实施范畴，进一步提升了市场空间。《测评结果》发布，则意味着未来将会有更多供给侧产品型企业参照测评指南研制产品，参与信创相关业务，整个信创供给生态将会加速繁荣壮大。下一步，潜在跟进的财政政策及行业信创萧规曹随的可能性值得重视，建议关注：中国软件、太极股份、中国长城、创意信息、龙芯中科、达梦数据等。 华为全面进军信创，边际增量可观 华为轮值董事长在新年致辞中强调，2023年公司智能终端恢复规模供应，MetaERP完成全球 200多家子公司切换，算力实现规模突破与商用，欧拉操作系统、高斯数据库等基础软件已在多个行业应用，鸿蒙自研内核获得行业最高等级安全认证。2024年，华为或将全面进军信创软硬件市场，成为行业最大边际增量，进而带动新的投资机会，建议关注：软通动力、海量数据、赛意信息、汉得信息、华勤技术、东方中科、智微智能、九联科技、证通电子、润和软件、麒麟信安、诚迈科技、常山北明、中国软件国际等。 算力基建布局落地，强调安全可靠 《实施意见》除了明确2025年底综合算力基础设施体系初步建成，围绕国家枢纽节点布局 基建和算力调度，还要求进一步强化算力基础设施自主防护水平，确保算力基础设施安全可靠。因此，算力国产化或将成为自主可控重要增量，建议关注：中科曙光、神州数码、浪潮信息、拓维信息、高新发展等。 2.市场行情回顾 2.1.本周板块指数涨跌幅 本周上证综指上涨2.06%，创业板指上涨3.59%，沪深300指数上涨2.81%，计算机行业指数上涨2.27%，跑赢上证综指0.21%，跑输创业板指1.32%，跑输沪深300指数0.54%。横向来看，本周计算机行业指数在中信30个行业指数中排名第14，在TMT四大行业（电子、通信、计算机、传媒）中排名第3。 指数名称 周涨跌幅% 年初至今涨跌幅 周相对涨跌幅 年初至今相对涨 表1：本周板块指数涨跌幅统计 跌幅 计算机（中信） 2.27% 8.90% —— —— 上证综指 2.06% -3.70% 0.21% 12.60% 深证成指 3.29% -13.54% -1.02% 22.44% 创业板指 3.59% -19.41% -1.32% 28.31% 沪深300 2.81% -11.38% -0.54% 20.28% 云计算指数 2.33% 19.83% -0.06% -10.93% 网络安全指数 1.62% 3.37% 0.65% 5.53% 车联网指数 3.26% 24.30% -0.99% -15.40% 资料来源：WIND，国投证券研究中心 图1.本周各行业涨跌幅统计 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% 电有食电机通石国基农消医建计家综银非建汽综轻钢电纺商传房交煤力色品子械信油防础林费药材算电合行银筑车合工铁力织贸媒地通炭 备属料 化工工渔服 融金 造公装售输 及 务 融 用 新 事 能 业 源 设金饮 石军化牧者 机金行 制及服零产运 资料来源：WIND，国投证券研究中心 2.2.本周计算机个股表现 从涨跌幅情况来看，本周计算机板块整体表现一般。展望2024年，我们仍建议关注景气度向上的人工智能、数据要素、智能网联汽车和信创等产业的投资机会。 表2：本周计算机个股涨跌幅统计 周涨幅前十 周跌幅前十 周换手率前十 股票名称周涨跌幅（%） 股票名称周涨跌幅（%） 股票名称周换手率（%） 智微智能30.18% 威创股份-32.78% 真视通177.99% 丝路视觉23.37% 国联股份-24.13% 丝路视觉171.36% 荣联科技14.40% 左江科技-16.74% 楚天龙109.38% 恒银科技11.42% 浩丰科技-13.87% 左江科技87.97% 汉邦高科11.07% 竞业达-10.29% 信雅达79.29% 直真科技10.81% 湘邮科技-7.43% 创识科技74.09% 德生科技10.46% 联络互动-6.45% 汉王科技69.83% 思特奇10.28% 银之杰-6.41% 思特奇67.98% 网达软件9.71% 航天宏图-6.40% 苏州科达65.86% 三六零9.48% 普联软件-5.14% 恒银科技62.67% 资料来源：WIND，国投证券研究中心 从陆港通资金持股情况来看，本周持仓市值前十和持仓占比前十均保持不变。从增持比例来看楚天龙、国联股份、多伦科技增持比例最高。 持仓市值前十持仓占比前十增持比例前十 表3：本周陆港通持股情况统计 （亿元） 比例（%） 例变动（%） 东方财富 114.33 启明星辰 22.71 楚天龙 0.86 工业富联 110.03 广联达 14.56 国联股份 0.61 恒生电子 48.58 恒生电子 8.95 多伦科技 0.50 启明星辰 44.15 中控技术 7.18 达华智能 0.38 金山办公 42.45 新大陆 6.83 中望软件 0.36 广联达 39.96 东方财富 6.10 常山北明 0.26 科大讯飞 37.30 中科创达 5.70 中科创达 0.25 宝信软件 34.51 柏楚电子 5.41 中国软件 0.23 用友网络 27.36 同花顺 5.19 紫光股份 0.23 中控技术 25.30 朗新科技 5.09 银之杰 0.21 股票名称持仓市值 股票名称占流通A股 股票名称占流通A股比 资料来源：WIND，国投证券研究中心 3.重要行业新闻 3.1.智能网联汽车 11月国内汽车市场继续保持高速增长的发展态势，月度批售销量达到254.9万辆，同比增长 25.3%，环比也有4.3%的增长幅度。今年前11个月，国内乘用车市场累计批售销量为2,281.9 万辆，同比增长8.9%。轿车市场上，11月共计售车110.9万辆，同比增长17.5%，1-11月，国内轿车市场的累计销量为1005.3万辆，同比微增0.3%。（来源：盖世汽车每日速递） 据彭博社报道，美国商务部将开始收集有关中国传统半导体生产的信息，以追踪美国公司对中国技术的依赖程度。据美国商务部官员