基金量化观察：第三批中证A500ETF集中申报

从一级市场资金流动情况来看，上周（2024.11.25-2024.11.29）已上市ETF资金净流入合计282.03亿元，其中股票型ETF资金净流入246.75亿元，跨境ETF资金净流入25.63亿元，债券型ETF资金净流入20.18亿元，商品型ETF资金净流出10.54亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入245.38亿元，上周A500ETF资金净流入228.47亿元，中证1000ETF资金净流入33.25亿元，创业板ETF资金净流入11.93亿元，创业板50ETF资金净流入10.27亿元，中证500ETF资金净流入9.88亿元。 截至2024年11月29日，已有17只中证A500ETF上市，总规模已达到1942.46亿元。 主题行业ETF上周资金净流入-10.07亿元。上周科技、医药生物板块ETF资金净流入额分别为10.37亿元、0.52亿元，高端制造、周期、消费、金融地产板块ETF资金净流出额分别为0.89亿元、4.45亿元、4.98亿元、7.96亿元。中证A500ETF仍然是成交最活跃的宽基ETF产品。上周非货币ETF的成交金额合计为8933.15亿元。其中股票型ETF的周成交额为4524.11亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中A500ETF周成交额最高。在主题/行业ETF中，科技ETF周成交额最高。 上周共有29只ETF产品申报。上证基准做市公司债ETF、深证基准做市信用债ETF、上证科创板人工智能ETF、中证A500ETF均迎来集中申报。本周有4只中证A500ETF上市，基金管理人分别为华安基金、工银瑞信基金、鹏华基金、华宝基金。 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：申万菱信消费增长A(310388.OF)、先锋聚元A(004724.OF)、申万菱信乐融一年持有A(015630.OF)、先锋聚优A(004726.OF)、中银医疗保健A(005689.OF)，它们的收益率分别为11.61%、10.03%、9.46%、8.90%、7.62%。 上周主动量化基金上周收益率中位数为1.95%，2024年以来收益率中位数为3.98%。行业主题基金中，上周医药主题基金业绩相对最佳，收益率中位数为2.25%。2024年以来，金融地产与TMT行业主题基金业绩领先，收益率中位数分别为22.59%、8.80%。 在沪深300增强指数型基金中，摩根沪深300指数增强A(017445.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为0.59%。在中证500增强指数型基金中，兴业中证500指数增强A(015507.OF)上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为0.72%。在中证1000增强指数型基金中，汇添富中证1000指数增强A(017953.OF)上周取得了1.43%的超额收益率。在国证2000增强指数型基金中，华夏国证2000指数增强A(018292.OF)表现最优，取得了1.41%的超额收益率。 本周又有两只中证A500指数增强型基金发行，基金管理人为招商基金、申万菱信基金。 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。 内容目录 1、ETF市场回顾3 1.1一级市场资金流动情况（2024.11.25-2024.11.29）3 1.2二级市场交易情况（2024.11.25-2024.11.29）3 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2024.11.25-2024.11.29）6 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2024.12.02-2024.12.06）6 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪8 2.1绩优基金跟踪（2024.11.25-2024.11.29）8 2.2基金发行跟踪（2024.12.02-2024.12.06）9 3、风险提示10 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）3 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）3 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）3 图表4：各类ETF交易情况4 图表5：股票型ETF交易情况4 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况4 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览4 图表8：部分已上市增强策略ETF表现跟踪6 图表9：上周申报ETF一览6 图表10：本周新发行ETF一览7 图表11：本周上市ETF一览7 图表12：主动权益型绩优基金Top58 图表13：行业主题基金收益统计8 图表14：主动量化基金收益统计8 图表15：各类增强指数型基金上周超额收益率Top59 图表16：本周开始认购主动权益基金一览10 截至2024年11月29日，全市场已上市非货币ETF共988只，上周共4只ETF上市。 1.1一级市场资金流动情况（2024.11.25-2024.11.29） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计282.03亿元，其中股票型ETF资金净流入246.75亿元，跨境ETF资金净流入25.63亿元，债券型ETF资金净流入20.18亿元，商品型ETF资金净流出10.54亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入245.38亿元，上周A500ETF资金净流入228.47亿元，中证1000ETF资金净流入33.25亿元，创业板ETF资金净流入11.93亿元，创业板50ETF资金净流入10.27亿元，中证500ETF资金净流入9.88亿元。 截至2024年11月29日，已有17只中证A500ETF上市，总规模已达到1942.46亿元。 主题行业ETF上周资金净流入-10.07亿元。上周科技、医药生物板块ETF资金净流入额分别为10.37亿元、0.52亿元，高端制造、周期、消费、金融地产板块ETF资金净流出额分别为0.89亿元、4.45亿元、4.98亿元、7.96亿元。 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）图表2：股票型ETF资金流情况（亿元） 300300 250250 200200 150150 100100 5050 0 -50 股票型 跨境债券型商品型 0 宽基 -50 smartbeta增强策略主题/行业 来源：iFinD，国金证券研究所来源：iFinD，国金证券研究所 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元） 250 200 150 100 50 0 A500 中证1000 创业板 创业板50 中证500 深证100 中证A50 中证2000 双创50 国证2000MSCI中国A50互联互通 深证50 深证主板50 中证A股 创业板300 MSCI中国A股国际 深证300 中小企业100 中证500等权 上证380 创业板综合 深证创新100 富时中国A50 MSCI中国A股 深证成指 MSCI中国A股国际通 创业板中盘200 上证180 创业板综指 中证800 上证科创板100 上证综指 中证100 上证50 沪深300 科创50 科技 医药生物 高端制造 周期 消费 金融地产 -50 宽基主题/行业 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2二级市场交易情况（2024.11.25-2024.11.29） 1.2.1ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为8933.15亿元。其中股票型ETF的周成交额为4524.11 亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中A500ETF周成交额最高。在主题/行业ETF中，科技ETF周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为9.67亿元，其中创业板ETF融资净买入额为1.60亿元，科技ETF融资净买入额为2.61亿元，相对更获杠杆资金青睐。 图表4：各类ETF交易情况图表5：股票型ETF交易情况 5000 6 3500 5 45004000 5 3000 4.54 3500 4 2500 3.5 3000 2000 3 2500 3 2.5 2000 1500 2 1500 2 1000 1.5 1000 500 1 500 10.5 0 0 0 0 股票型跨境债券型商品型 周成交额(亿元)融资净买入额(亿元，右轴) 宽基主题/行业smartbeta增强策略 周成交额(亿元)融资净买入额(亿元，右轴) 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况 宽基 主题/行业 1200 1000 800 600 400 200 A500 沪深300科创50创业板中证1000上证50中证500创业板50 上证科创板100 中证A50双创50上证综指中证2000深证100 MSCI中国A50互联… 国证2000中证800中证100深证50上证180 创业板中盘200 深证成指 MSCI中国A股国际通 创业板综指中证A股 创业板综合MSCI中国A股富时中国A50中小企业100 深证300创业板300深证创新100 上证380中证500等权深证主板50 MSCI中国A股国际 科技金融地产高端制造医药生物 消费周期 0 -200 周成交额(亿元)融资净买入额(亿元，右轴) 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 类别 证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 510880.OF 华泰上证红利ETF 23.22 0.05 1.88% 512890.OF 华泰柏瑞中证红利低波动ETF 11.78 -0.08 1.59% SmartBeta 515080.OF 招商中证红利ETF 8.99 0.07 1.52% 159967.OF 华夏创业板动量成长ETF 6.85 0.09 0.44% 515180.OF 易方达中证红利ETF 3.11 -0.01 1.44% 513090.OF 易方达中证香港证券投资主题ETF 396.57 0.05 3.49% 513180.OF 华夏恒生科技(QDII-ETF) 205.92 -0.47 1.89% 跨境 513130.OF 华泰柏瑞南方东英恒生科技指数(QDII-ETF) 167.46 1.05 1.92% 513330.OF 华夏恒生互联网科技业(QDII-ETF) 147.63 -0.52 1.93% 513050.OF 易方达中证海外中国互联网50(QDII-ETF) 110.71 0.11 0.44% 宽基 588000.OF 华夏上证科创板50成份ETF 276.28 0.42 3.72% 510300.OF 华泰柏瑞沪深300ETF 245.59 -0.21 1.21% 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览 类别证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 159915.OF 易方达创业板ETF 223.30 1.53 2.01% 512050.OF 华夏中证A500ETF 147.09 -- 1.06% 510050.OF 华夏上证50ETF 144.96 -0.43 0.81% 518880.OF 华安易富黄金ETF 130.99 1.45 -1.45% 159934.OF 易方达黄金ETF 31.12 0.10 -1.48% 商品型159985.OF 华夏饲料豆粕期货ETF 12.80 -- 1.06% 159937.OF 博时黄金ETF 12.23 -0.45 -1.40% 518800.OF 国泰黄金ETF 11.24 -0.67 -1.53% 511360.OF 海富通中证短融ETF 1135.71 1.03 0.05% 511520.OF 富国中债7-10年政策性金融债ETF 260.61 0.08