风电行业点评报告：海风招标核准加速，各环节交付有望提升

电气设备 2024-09-19 杨阳,许紫荆华龙证券葛大师

核心观点：近期海风项目招标核准加速，各环节交付量有望提升，行业迎来密集开工期。广东等省份的海风限制性因素逐步解决，2024年下半年至2025年海风将迎来密集开工期，各环节交付量显著提升。深远海规划及全球海风需求加速，为国内企业带来成长空间。
关键数据：
- 阳江三山岛五、六海风集中送出工程项目核准，总投资超38亿元，总规划送出容量1GW。
- 阳江帆石一海上风电场首回500kV海缆及敷设项目启动招标，首批交付时间为2025年4月1日。
- 山东国管海域华能L项目启动海缆招标，交付期约1年。
- 全国深远海海上风电规划共布局41个海上风电集群，总容量约290GW。
研究结论：
- 行业方面：重点海风项目密集催化，国内外海风建设提速，带动产业链出货，海外订单外溢打开出口空间。维持行业“推荐”评级。
- 个股建议：关注海缆东方电缆，塔筒/管桩大金重工、泰胜风能、天顺风能等。
风险提示：宏观经济下行风险、政策审批不及预期、成本大幅波动、项目建设进度不及预期、贸易摩擦风险、行业竞争加剧，重点关注公司业绩不及预期等。