【开源电新】官方背书与海量招标奠定2023年风电交付大年，风电行业有望实现估值与

【开源电新】官方背书与海量招标奠定2023年风电交付大年，风电行业有望实现估值与盈利的双击 官方目标：2022年12月30日，国家能源局召开2023年全国能源工作会议，会议要求2023年全国风电累计装机规模达430GW以上。 截至2022年11月，根据国家能源局数据，全国风电累计装机量约为350GW，考虑到2022年因为疫情对风电零部件生产和风机交付的影响，全年并网装机量预计仅为40GW左右。 因此根据能源局官方指示，要完成2023年累计装机430GW的目标，预计2023年当年将至少并网65GW。 行业招标：截至2022年12月，根据不完全统计，全年实现风电招标量118GW，其中陆风招标94GW，海风招标24GW。 风电往年招标量往往有70%以上将在来年进行并网，因此从招标量数据看2023年行业装机，排除不可抗力的因素，预计2023年全年风电行业装机将不低于90GW，其中海风扣除国电投10.5GW采购框架协议，预计2023年并网交付量将达15GW。 行业成长性展望：陆风有望实现降本促进装机量提升的正向循环，风机大型化与风机价格战有望持续推动陆上风机降本，陆风IRR对比其他新能源电力优势明显，业主从经济性角度考虑装机驱动力强。 海风降本速度超预期，政策规划与地补助力海风招标持续增长，海风招标量有望持续增长，一方面源于海风大型化进展相比陆风速度更快。同时根据沿海各省出台的“十四五”规划和山东、广东、浙江、上海出台的地方补贴政策将加速沿海省份的海风规划建设。 预计2023年国内陆风和海风招标有望延续2022年的高招标量。投资建议：2023年风电交付大年，预计零部件话语权将强过主机。 建议关注交付相对紧张的零部件环节，建议关注管桩、塔筒（交付大年涨加工费+抗通缩+出海）#大金重工、海力风电、天顺风能、泰胜风能等，铸件环节#日月股份、广大特材、豪迈科技等，叶片环节#中材科技、时代新材、双一科技等，海缆环节#东方电缆、中天科技、亨通光电、起帆电缆等，风电变流器环节#禾望电气、阳光电源。 主轴承环节因为海风降本诉求加速和海外轴承厂涨价，国内主轴承环节有望加速国产替代，建议关注#新强联、恒润股份。主机环节建议关注出海+海风占比提升的主机厂商，建议关注#东方电气、明阳智能、金风科技。