计算机行业周报：海外映射+国内技术进步，关注AI产业布局机会

证券研究报告 计算机报告日期：2024年09月19日 海外映射+国内技术进步，关注AI产业布局机会 ——计算机行业周报 华龙证券研究所 投资评级：推荐（维持）最近一年走势 分析师：孙伯文 执业证书编号：S0230523080004邮箱：sunbw@hlzqgs.com 联系人：朱凌萱 执业证书编号：S0230124010005邮箱：zhulx@hlzqgs.com 相关阅读 《OpenAIo1正式发布，或开启新一轮技术对标浪潮—计算机行业事件点评》2024.09.13 《华为全联接大会召开在即，关注鸿蒙、昇腾生态建设—计算机行业事件点评》2024.09.12 《《人工智能安全治理框架》1.0版发布，关注AI安全布局机会—计算机行业事件点评》2024.09.10 请认真阅读文后免责条款 摘要： OpenAI推出新系列模型——OpenAIo1，有望引领新一轮技术对标。2024年9月12日，OpenAI推出新系列AI模型——OpenAIo1，并开放了该系列模型中的预览版和mini版模型供用户使用。 OpenAIo1系列的性能有望在迭代中持续强化，受限于不能访问网页等各方面因素，短期内，在常见问题上，o1-preview的能力或弱于GPT-4o，但API定价高于GPT-4o。我们认为OpenAIo1定价更高的内在因素主要有：（1）GPT系列模型已经为OpenAI积累了大量用户且为其培养了较好的用户付费习惯。（2）o1系列模型相比于GPT系列模型实现了AI能力的代际跃迁。 OpenAIo1系列有望在引领新一轮技术对标的同时打开定价提升空间。技术上，国内AI大模型产业发展迅猛，头部厂商对GPT系列模型已基本完成全面对标。OpenAIo1系列的发布有望开启全球AI大模型厂商新一轮的技术竞赛。定价方面，OpenAIo1预览版和mini版释放出积极信号，有望逐步缓解前期高算力投入的问题。 第九届华为全联接大会（HUAWEICONNECT2024）将于2024年9月19日-21日在上海举办。根据华为官方议程，本次大会的内容/议题包括：（1）鲲鹏、昇腾算力底座；（2）鸿蒙生态构建 /原生开发；（3）发布华为云开发者/伙伴计划；（4）行业数智化转型。其中，行业数智化将涉及到数智金融、智慧制造、智慧港口、智慧矿山、智慧油气、智慧教育、智慧医疗、智慧政务、智慧交通、ISP与互联网等。我们认为华为鸿蒙、昇腾生态合作伙伴广泛，用户基数庞大，有望在实践开拓中实现飞轮效应。 投资建议：我们认为OpenAIo1系列模型相比于GPT系列模型将会更接近AGI，AI技术竞赛仍在持续，行业有望提高模型“价格战”基准，盈利能力有望改善。同时，我国科技创新能力不断提高，自主可控及国产化替代将成为长期发展方向。华为作为国产厂商的先行者，与其合作伙伴有望为国产软硬件及操作系统的生态构建贡献核心力量。维持计算机行业“推荐”评级。建议关注国内AI模型厂商以及AI应用厂商：金山办公（688111.SH）、金桥信息（603918.SH）、科大讯飞（002230.SZ）；以及华为鸿蒙、昇腾生态相关厂商：软通动力（301236.SZ）、润和软件 （300339.SZ）、九联科技（688609.SH）、神州数码（000034.SZ）、广电运通（002152.SZ）、拓维信息（002261.SZ）。 风险提示：AI推进不及预期；所引用数据资料的误差风险；AI投资力度不及预期；AI产品竞争加剧；重点关注公司业绩不达预期；政策标准出台速度不及预期。 表：重点关注公司及盈利预测 股票代码 股票简称 2024/09/13 EPS（元） PE 投资评级 股价（元） 2023A 2024E 2025E 2026E 2023A 2024E 2025E 2026E 000034.SZ 神州数码 23.96 1.75 2.11 2.58 3.16 13.7 11.4 9.3 7.6 增持 002152.SZ 广电运通 9.13 0.39 0.44 0.51 0.58 23.4 20.8 17.9 15.7 增持 002230.SZ 科大讯飞 33.82 0.28 0.29 0.43 0.59 120.8 118.5 78.3 57.5 未评级 002261.SZ 拓维信息 12.24 0.04 0.07 0.11 0.17 341.9 169.8 108.2 72.0 未评级 300339.SZ 润和软件 20.08 0.21 0.32 0.44 0.59 95.6 62.1 45.9 34.3 未评级 301236.SZ 软通动力 32.43 0.56 0.73 0.94 1.18 57.9 44.1 34.3 27.6 未评级 603918.SH 金桥信息 9.46 0.07 0.16 0.21 0.26 135.1 58.5 45.9 36.8 未评级 688111.SH 金山办公 181.08 2.86 3.38 4.26 5.39 63.3 53.6 42.5 33.6 未评级 688609.SH 九联科技 7.58 -0.4 0.27 0.47 0.77 -18.8 28.0 16.1 9.9 未评级 数据来源：Wind，华龙证券研究所，注：神州数码、广电运通盈利预测来自华龙证券研究所，其余所有公司盈利预测数据来自Wind一致预期 内容目录 1一周市场表现1 2行业要闻2 3重点公司公告2 4本周观点2 4.1OpenAI推出新系列模型——OpenAIo1，有望引领新一轮技术对标2 4.2华为召开第九届全联接大会，关注昇腾、鸿蒙生态合作伙伴4 5投资建议4 6风险提示6 图目录 图1：申万一级行业周涨跌幅一览（2024年9月9日-9月13日）1 图2：计算机股票周涨幅前五（2024年9月9日-9月13日）1 图3：计算机股票周跌幅前五（2024年9月9日-9月13日）1 图4：OpenAIo1-previewAPI定价3 图5：OpenAIGPT-4oAPI定价3 图6：OpenAIo1-miniAPI定价3 图7：OpenAIGPT-4ominiAPI定价3 表目录 表1：重点关注公司及盈利预测5 1一周市场表现 2024年9月9日-9月13日，申万计算机指数下跌0.52%。板块个股涨幅前五名分别为微创光电（430198.BJ）、南天信息（000948.SZ）、海联讯（300277.SZ）、通达海（301378.SZ）、立方数科（300344.SZ）。 板块个股跌幅前五名分别为*ST有树（300209.SZ）、飞天诚信 （300386.SZ）、创识科技（300941.SZ）、华铭智能（300462.SZ）、立方控股（833030.BJ）。 图1：申万一级行业周涨跌幅一览（2024年9月9日-9月13日） 数据来源：Wind，华龙证券研究所 图2：计算机股票周涨幅前五（2024年9月9日-9月13日）图3：计算机股票周跌幅前五（2024年9月9日-9月13日） 数据来源：Wind，华龙证券研究所数据来源：Wind，华龙证券研究所 2行业要闻 2024年9月9日，全国网络安全标准化技术委员会于2024年国家网络安全宣传周主论坛上发布《人工智能安全治理框架》1.0版。（下称《框架》1.0版）。《框架》1.0版提出了人工智能安全治理原则，将人工智能安全风险分为内生安全风险和应用安全风险两种，并针对两种风险分别提出了技术应对措施。另外，《框架》1.0版还提出了综合治理措施和面对四类人群的人工智能开发应用指引。（来源：中国网信网） 3重点公司公告 【飞利信】2024年9月10日消息，飞利信签署2.08亿元机柜租赁合同，期限为60个自然月，此次业务将提供约3500P算力服务。 【四维图新】2024年9月12日消息，四维图新收到长城汽车发出的 定点通知，公司将为长城汽车2024年第四季度起量产上市的部分车型提供基于地平线芯片的智能前视控制模块产品。具体销售数量和销售金额取决于长城汽车量产上市的具有相关功能的车型销量。 【华大九天】2024年9月13日消息，华大九天拟向亿方联创转让南京集成电路设计服务产业创新中心有限公司46%的股权，交易价格为9,877.59万元。本次交易完成后，公司不再直接持有南创中心股权。 4本周观点 4.1OpenAI推出新系列模型——OpenAIo1，有望引领新一轮技术对标 2024年9月12日，OpenAI推出新系列AI模型——OpenAIo1，并开放了该系列模型中的预览版和mini版模型供用户使用。 OpenAIo1系列将专注于推理，解决复杂问题的同时响应时间更长。OpenAIo1是一系列新的推理模型，当前开放了其中的早期预览版本OpenAIo1-preview和OpenAIo1-mini。用户可在ChatGPT中的模型选取器中选择OpenAIo1-preview/OpenAIo1-mini作为提供推理能力的模型。性能方面，OpenAIo1-preview加入了“思考”过程，能够更精准地解决和回答复杂问题，但也会导致更长地的响应时间。OpenAIo1-mini则更注重效率与回答准确度之间的平衡，在编码方面性能突出。 图4：OpenAIo1-previewAPI定价图5：OpenAIGPT-4oAPI定价 资料来源：OpenAI官网，华龙证券研究所资料来源：OpenAI官网，华龙证券研究所 图6：OpenAIo1-miniAPI定价图7：OpenAIGPT-4ominiAPI定价 资料来源：OpenAI官网，华龙证券研究所资料来源：OpenAI官网，华龙证券研究所 OpenAIo1系列的性能有望在迭代中持续强化，当前性能或对标GPT-4o,但现阶段API定价高于GPT-4o。OpenAI也同步开放了o1-preview和o1-mini的API接口。o1-preview和o1-mini的API定价分别为每百万输入tokens15美元/每百万输出tokens60美元和每百万输入tokens3美元/每百万输出tokens12美元。受限于不能访问网页等各方面因素，短期内，在常见问题上，o1-preview的能力或弱于GPT-4o，但API定价高于GPT-4o。o1-miniAPI定价也同样高于GPT-4omini。我们认为OpenAIo1定价更高的内在因素主要有：（1）GPT系列模型已经为OpenAI积累了大量用户且为其培养了较好的用户付费习惯。（2）o1系列模型相比于GPT系列模型实现了AI能力的代际跃迁。 我们认为，OpenAIo1系列有望在引领新一轮技术对标的同时打开定价提升空间。技术上，国内AI大模型产业发展迅猛，头部厂商对GPT系列模型已基本完成全面对标。OpenAIo1系列的发布有望开启全球AI大模型厂商新一轮的技术竞赛。定价方面，OpenAIo1预览版和mini版释放出积极信号，有望逐步缓解前期高算力投入的问题。 4.2华为召开第九届全联接大会，关注昇腾、鸿蒙生态合作伙伴 第九届华为全联接大会（HUAWEICONNECT2024）将于2024年9 月19日-21日在上海举办。根据华为官方议程，本次大会的内容/议题包括： （1）鲲鹏、昇腾算力底座；（2）鸿蒙生态构建/原生开发；（3）发布华为云开发者/伙伴计划；（4）行业数智化转型。其中，行业数智化将涉及到数智金融、智慧制造、智慧港口、智慧矿山、智慧油气、智慧教育、智慧医疗、智慧政务、智慧交通、ISP与互联网等。 鸿蒙生态建设加速，昇腾计算生态有望持续赋能各行各业。华为鸿蒙生态正在加速阶段，截至6月，鸿蒙生态设备数量已超过9亿，有超过254万的HarmonyOS开发者，5000多个常用应用已全部启动鸿蒙原生应用开发，其中超过1500家已完成上架。昇腾生态方面，华为在今年3月份 启航了昇腾原生计划。截至7月，在原生技术生态上，联合伙伴/客户核心 开发者原生打造了80多个融合大算子；原生商业生态上，华为已发展了 50多家APN伙伴，孵化