计算机行业周报：Meta推出开源Llama 3，关注国内AI产业技术进步

证券研究报告 计算机报告日期：2024年04月22日 Meta推出开源Llama3，关注国内AI产业技术进步 ——计算机行业周报 华龙证券研究所 投资评级：推荐（维持）最近一年走势 分析师：孙伯文 执业证书编号：S0230523080004邮箱：sunbw@foxmail.com 相关阅读 请认真阅读文后免责条款 摘要： 开源推动大模型产业进步，有望进一步推动国内算力需求。近期，Meta发布开源大模型Llama38B和70B两个版本。Llama3是目前世界上最强大的开源大模型之一，已经在Meta系产品中全面上线。训练数据方面，Llama3基于15T的数据进行了训练，与Llama2相比，Llama3的训练集规模扩大了七倍，代码数据量也增加了四倍。算力方面，Llama3基于两个定制的2.4万GPU集群来进行模型训练。目前Llama3支持的上下文长度虽是前一代的两倍，但只有8K的上下文长度，相比近期国内外发布的支持200K左右上下文的大模型较为逊色。我们认为Llama3的开源有望推动全球大模型产业技术进步，从而进一步推动算力需求和基于大模型的AI应用落地速度。 全球PC出货量温和复苏，国内外厂商加快布局AIPC。根据市场调研机构CounterpointResearch在2024年4月18日发布的报告，全球PC市场在2024年第一季度表现出回暖迹象。报告显示，该季度全球个人电脑出货量同比增长了3%。这是自2023年第一季度以来，全球PC出货量首次实现正增长。我们认为，全球PC市场有望实现逐步缓慢回暖，库存将逐步消化，并且全球PC市场正在经历一些结构性变化，如AI技术在PC产品中的应用增加，以及PC产品向高端化和专业化方向发展的趋势。这些变化将对全球PC市场的发展产生重要影响。例如，联想、荣耀和华为等于2024年发布了各自旗下的AIPC，随着更多厂商入局AIPC，我们认为AIPC出货量和渗透率有望同步提升。 投资建议：我们认为开源大模型将持续推动AI产业进步，带来算力需求的持续增长，国内智算基础设施建设快速发展，建议关注国内算力产业链相关厂商。另外，端侧AI如AIPC等产品持续出新，建议关注国内端侧软件生态与硬件的适配进展。个股方面建议关注科大讯飞（002230.SZ）、浪潮信息（000977.SZ）、神州数码（000034.SZ）、海光信息（688041.SH）、中科曙光 （603019.SH）、金山办公（688111.SH）、润和软件（300339.SZ）。 风险提示：国产算力建设不及预期；所引用数据资料的误差风险；AI应用落地速度不及预期；国产大模型迭代速度不及预期；重点关注公司业绩不达预期；政策标准出台速度不及预期。 表1：重点关注公司及盈利预测 股票代码 股票简称 2024/04/19 EPS（元） PE（元） 投资评级 股价（元） 2022A 2023E 2024E 2025E 2022A 2023E 2024E 2025E 000034.SZ 神州数码 27.38 1.57 1.79 2.13 2.59 17.49 17.06 12.84 10.57 增持 000977.SZ 浪潮信息 35.85 1.39 1.18 1.49 1.90 25.74 37.00 24.05 18.82 未评级 002230.SZ 科大讯飞 44.60 0.24 0.32 0.47 0.69 185.83 138.68 94.91 64.74 未评级 300339.SZ 润和软件 22.06 0.13 0.24 0.43 0.68 169.69 91.31 51.29 32.54 未评级 603019.SH 中科曙光 44.67 1.06 1.26 1.62 1.99 42.14 24.11 35.22 27.62 未评级 688041.SH 海光信息 75.50 0.38 0.54 0.74 1.01 198.68 156.67 102.50 74.92 未评级 688111.SH 金山办公 276.24 2.42 2.86 3.66 4.85 114.15 121.90 75.50 56.91 未评级 数据来源：Wind，华龙证券研究所注：本表中浪潮信息、中科曙光、海光信息、神州数码、金山办公的EPS来自各公司2023年年报，其余所有EPS预测来自万得一致预期。 内容目录 1一周市场表现1 2行业要闻2 3重点公司公告2 4本周观点3 4.1各大厂商加紧布局AIPC,关注产业链投资机会3 4.1.1联想发布AIPC新品，内嵌个人智能体3 4.1.2国内厂商积极布局AIPC,全球PC出货量或迎来增长拐点3 4.2开源大模型LLaMA发布，模型、算力及应用协同重要性凸显4 4.2.1庞大且高效的训练数据集和高效的计算资源利用是提高Llama3性能的关键点5 4.2.2全面应用于Meta系产品，Llama3开启应用新征程5 4.2.3开源推动大模型产业进步，关注算力基座建设进度6 5风险提示7 图目录 图1：申万一级行业周涨跌幅一览1 图2：计算机股票周涨幅前五1 图3：计算机股票周跌幅前五1 图4：联想AIPC（部分）3 图5：荣耀AIPCMagicBookPro1620244 图6：华为AIPCMateBookXPro4 图7：MetaAI基于Llama3的联网搜索功能5 图8：FaceBookFeed中的MetaAI5 表目录 表1：重点关注公司及盈利预测2 1一周市场表现 2024年4月15日-4月19日，申万计算机指数下跌3.94%。板块个股涨幅前五名分别为同为股份 （002835.SZ）、莱斯信息（688631.SH）、京北方 （002987.SZ）、中科星图（688568.SH）、安联锐视 （301042.SZ）。板块个股跌幅前五名分别为*ST左江 （300799.SZ）、永信至诚（688244.SH）、ST迪威迅 （300167.SZ）、古鳌科技（300551.SZ）、信息发展 （300469.SZ）。 图1：申万一级行业周涨跌幅一览 数据来源：Wind，华龙证券研究所 图2：计算机股票周涨幅前五图3：计算机股票周跌幅前五 数据来源：Wind，华龙证券研究所数据来源：Wind，华龙证券研究所 1 2行业要闻 2024年4月18日，国新办举行2024年一季度工业和信息化发展情况新闻发布会，会议中提出：1）要开展“人工智能+”行动，建设智慧园区，培育一批数字化转型、智能化发展的典型标杆，支持传统产业和中小企业基于成熟技术、先进适用技术进行技术改造。目标是到2025年，70%以上的规模以上制造业企业基本实现数字化、网络化，建成一批引领产业发展的智能制造示范工厂。2）谋划布局智能制造领域的相关重大科技创新项目，加强智能制造工艺、智能制造装备、智能产品、软件系统等关键核心技术攻关，同时开展智能制造系统解决方案供应商培育，到2025年培育一批专业水平高、服务能力强的智能制造系统解决方案的供应商，更好地推动更多企业进行数字化转型、智能化提升。3）适度超前布局5G、算力、移动物联网等信息基础设施，加大工业互联网平台建设，加快工业互联网创新发展，完善智能制造标准体系。特别是要加强评估评价工作，目标是到2025年建成一批具有行业和区域影响力的工业互联网平台。（来源：工信部） 3重点公司公告 【青云科技】2024年4月18日消息，北京青云科技股份有限公司的控股子公司北京青云智算科技有限公司（以下简称“青云智算”）与客户签订的《算力服务合同》，合同费用总额为人民币17,040.00万元（含税）。主要交易内容为青云智算利用公司AI智算平台向客户提供算力、算力管理、调度、资源整合与管理、多样异构算力支持等。 【中控技术】2024年4月16日消息，中控技术股 份有限公司（下称“公司”）发布2024年第一季度报告，公司24Q1归属于上市公司股东的净利润同比增长57.39%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增长76.05%，主要系报告期内公司业务规模扩大收入增加所致。 4本周观点 4.1各大厂商加紧布局AIPC,关注产业链投资机会 4.1.1联想发布AIPC新品，内嵌个人智能体 联想在4月18日的创新科技大会上发布了AIPC新品，主要包括YOGABook9iAI元启、YOGAPro16sAI元启、YOGAAir14AI元启和小新Pro16AI元启，售价范围为5999元-17999元。 图4：联想AIPC（部分） 资料来源：联想官网，华龙证券研究所 AI能力方面，联想AIPC通过内置平台和个人智能体联想小天实现。其中联想小天基于本地嵌入的天禧大模型实现，具备自我学习和成长能力，能够提升用户的AI交互体验，其核心应用包括AI画师、AIPPT、文档总结、知识问答、AI识图、会议纪要、智能分身等。我们认为个人智能体是人与AI交互方式的一个显著革新，有望帮助AIPC中的AI功能渗透到更多的使用场景中。 4.1.2国内厂商积极布局AIPC,全球PC出货量或迎来增长拐点 根据市场调研机构CounterpointResearch在2024年4月18日发布的报告，全球PC市场在2024年第一季度表现出回暖迹象。报告显示，该季度全球个人电脑出货量同比增长了3%。这是自2023年第一季度以 来，全球PC出货量首次实现正增长。这一增长主要是由于2023年第一季度出货量基数较低，同时全球PC市场的需求在2024年第一季度逐渐恢复。 在全球PC市场的品牌份额方面。根据报告，联想仍然是2024年第一季度全球最大的PC供应商，出货量同比增长了8%，市场份额达到24%。惠普和戴尔的出货量位列第二、第三，与2023Q1基本持平。 我们认为，全球PC市场有望实现逐步缓慢回暖，库存将逐步消化，并且全球PC市场正在经历一些结构性变化，如AI技术在PC产品中的应用增加，以及PC产品向高端化和专业化方向发展的趋势。这些变化将对全球PC市场的发展产生重要影响。 而国内厂商如荣耀、华为都在2024年内发布了旗下首款AIPC，当前AI硬件现行，软件生态预计将逐步适配。国内厂商推出的AIPC有望以AI交互的新卖点拉动国内PC需求恢复，中国PC市场的换机需求也为全球PC市场的发展提供了重要支撑。 图5：荣耀AIPCMagicBookPro162024图6：华为AIPCMateBookXPro 资料来源：荣耀官网，华龙证券研究所资料来源：华为官网，华龙证券研究所 4.2开源大模型LLaMA发布，模型、算力及应用协同重要性凸显 近期，Meta发布开源大模型Llama3-8B和70B两个版本。Llama3是目前世界上最强大的开源大模型之一，已经在Meta系产品中全面上线，并且即将推出具有4000亿参数的版本。 4.2.1庞大且高效的训练数据集和高效的计算资源利用是提高Llama3性能的关键点 Llama3的模型架构经过了精心优化，使其在训练和推理过程中能够更高效地利用计算资源。与之前的版本相比，Llama3在相同计算资源下，训练速度提高了20%，推理速度提高了15%。与Llama2相比，Llama3的训练效率提升了大约三倍。 团队在预训练数据上投入了大量资源。Llama3基于15T的数据进行了训练，与Llama2相比，Llama3的训练集规模扩大了七倍，代码数据量也增加了四倍。团队还构建了两个定制的2.4万GPU集群来进行模型训练。目前Llama3支持的上下文长度虽是前一代的两倍，但只有8K的上下文长度，相比近期国内外发布的支持200K左右上下文的大模型较为逊色。 4.2.2全面应用于Meta系产品，Llama3开启应用新征程 目前，Llama3已经在Facebook、Instagram和WhatsApp等Meta系社交媒体平台上全面应用。通过利用Llama3的强大能力，这些平台的推荐系统、搜索功能和聊天机器人等服务得到了显著提升。 图7：MetaAI基于Llama3的联网搜索功能图8：Fac