汽车行业周报（9.9-9.13）：购车补贴政策加码，L2主导自动驾驶辅助方案

核心观点及关键数据

• 政策支持：多地出台加力支持设备更新和消费品以旧换新的实施方案，主要分为“报废更新补贴”和“置换补贴”两类，补贴力度持续加大。
• 乘用车市场：9月1-8日，乘用车市场零售38.8万辆，同比+10%，环比+5%，今年以来累计零售1,385.3万辆，同比+2%。技术升级和高性价比车型推动需求升级。
• 新能源汽车市场：9月1-8日，新能源车市场零售21.4万辆，同比+56%，环比+11%，今年以来累计零售622.3万辆，同比增长36%。国家发展改革委发布通知，全面推广新能源汽车有序充电，扩大双向充放电（V2G）项目规模，有望进一步刺激消费。
• 智能汽车市场：L2级别自动驾驶渗透率显著提高，每月稳定在50%左右。城市和高速NOA增长迅速，上半年渗透率为8%。中国乘用车市场座舱配置供应商竞争激烈。
• 重卡市场：8月国内重卡终端市场销量同环比下降，天然气重卡市场连续20个月的同比增长在2024年8月份终结。8月全国共新增新能源重卡5831辆，同比大增139%，环比增长4%，占比达到10.48%。

投资建议

• 乘用车：关注广汽集团、爱柯迪、精锻科技等。
• 新能源汽车：关注比亚迪、拓普集团、旭升股份等。
• 智能汽车：关注赛力斯、长安汽车、江淮汽车等；关注星宇股份、伯特利、科博达等。
• 重卡：关注中国重汽、潍柴动力、天润工业等。

投资机会

• 新能源重卡：关注中国重汽、潍柴动力、天润工业等。
• 重卡置换需求：关注《关于实施老旧营运货车报废更新》政策带来的机会。

风险提示

• 政策波动风险。
• 原材料价格上涨风险。
• 智能网联汽车推广不及预期的风险。