电子行业周报：国产DUV光刻机重大突破，消费电子新品密集发布有望拉动行业景气度

行业研究 2024年09月18日 行业周报 标配国产DUV光刻机重大突破，消费电子新品密集发布有望拉动行业景气度 ——电子行业周报2024/9/9-2024/9/15 证券分析师 方霁S0630523060001 电子 fangji@longone.com.cn 投资要点： 电子板块观点：国产干式DUV光刻机取得重大突破，ArF光刻机实现分辨率≤65nm和套刻≤8nm，在进口边际收紧的影响下国内光刻机零组件和整机厂商有望迎来较大的发展机遇；华为、苹果同天开启发布会，MateXT非凡大师和iphone16、AppleWatchSeries10等新品亮相，有望带动消费电子行业景气度上行；当前电子行业供需处底部平衡回暖阶段，行业估值处于历史低位，建议关注AIOT、AI驱动、设备材料、消费电子周期筑底板块四大投资主线。 国产干式DUV光刻机取得重大突破，ArF光刻机实现分辨率≤65nm和套刻≤8nm。工信 部于9月9日印发《首台（套）重大技术装备推广应用指导目录（2024年版）》（以下简 相关研究 1.华为官宣MateXT预热新品发布会，IFA2024掀起AI热潮——电子行业周报（20240902-20240908） 2.英伟达二季度业绩持续超预期，IDC调高全年手机交付同比增幅——电子行业周报（20240826- 20240901） 3.功率半导体板块业绩回暖，国内晶圆代工恢复动能强劲——电子行业周报（20240819-20240825） 称《目录》）通知，在文件列表包含国产氟化氪光刻机（110nm），和氟化氩光刻机 （65nm）等集成电路关键生产设备，代表着国产光刻机取得重大突破，向65nm迈进。 《目录》中的电子专用装备目录下提到，集成电路生产设备方面包括化氟化氪光刻机，光源248nm，分辨率≤110nm，套刻≤25nm；氟化氩光刻机，光源193nm，分辨率≤65nm，套刻≤8nm。目前，光刻机国产化率仅为2.5%，市场主要由ASML、佳能和尼康所垄断，主要依赖进口，而近期荷兰政府加大了光刻机出口管制，9月7日起，全球光刻机龙头企业ASML将需要向荷兰政府而非美国申请1970i和1980i浸润式DUV光刻机的出口许可。光刻机作为价值量较大的核心半导体设备，该国产ArF光刻机虽然仍与海外先进EUV光刻机技术差距较大，但仍标志着我国半导体设备技术取得了重大进步，且目前我国光刻机零组件和整机厂商正在加快追赶步伐，有较大的发展机遇，建议关注光刻机产业链相关标的。 华为、苹果同天开启发布会，MateXT非凡大师和iphone16、AppleWatchSeries10等新品亮相，有望带动消费电子行业景气度上行。（1）9月10日凌晨的苹果发布会主要带来了iphone16系列和新款AppleWatch、AirPods，其中iphone16系列搭载A18芯片，采 用3nm工艺，其6核CPU比iPhone15的A16Bionic快30%，能耗降低30%，专为运行AI大型生成模型进行了优化，神经引擎对于机器学习性能提升了2倍，同时还升级了内存子系统，能最快、最高效地驱动AppleIntelligence的性能。此外，机身右侧新增“相机控制”，不仅可配合4800万像素融合相机提升拍摄体验，也是视觉AI功能的访问入口。新款AppleWatch和AirPods也都在AI方面有相应布局。但是AppleIntelligence无法同步上市、市场竞争以及下游需求等因素导致苹果首周预售不及预期，但后续苹果智能的推出叠加年末销售旺季等因素，出货量或有改善。（2）华为发布会于9月10日下午召开，除了发布问界M9以外，华为推出了首款三折叠屏MateXT非凡大师，搭载鸿蒙操作系统，屏幕10.2英寸，3K分辨率，配合AI计算画质，且厚度仅3.6mm，摄像头为5000万像素，售价在2万元以上。苹果、华为等终端新产品的推出有望带动消费电子景气度回升，建议关注相关产业链。 电子行业本周跑输大盘。本周沪深300指数下降2.23%，申万电子指数下降2.29%，行业整体跑输沪深300指数0.06个百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第19位， PE(TTM)38.64倍。截止9月13日，申万电子二级子板块涨跌：半导体(-2.16%)、电子元器件(-0.04%)、光学光电子(-4.26%)、消费电子(-1.06%)、电子化学品(-3.30%)、其他电子(-9.02%)。 投资建议：行业需求在缓慢回暖，价格逐步恢复到正常水平；海外压力下国产化力度依然在不断加大，行业估值历史分位较低，逢低可缓慢布局。建议关注：（1）受益海外需求强劲AIOT领域的乐鑫科技、恒玄科技、瑞芯微、晶晨股份。（2）AI创新驱动板块， 算力芯片关注寒武纪、海光信息、龙芯中科，光器件关注源杰科技、长光华芯、中际旭创、新易盛、光迅科技、天孚通信。（3）上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业，关注中船特气、华特气体、安集科技、鼎龙股份、晶瑞电材、北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、富创精密、新莱应材。（4）消费电子周期有望筑底反弹的板块。关注CIS的韦尔股份、思特威、格科微，射频的卓胜微、唯捷创芯，存储 的兆易创新、东芯股份、江波龙、佰维存储，模拟芯片的圣邦股份、艾为电子、思瑞浦，功率板块的新洁能、扬杰科技。 风险提示：（1）下游需求复苏不及预期风险；（2）地缘政治风险；（3）研发进展不及预期风险。 正文目录 1.行业新闻5 2.上市公告重要公告7 3.行情回顾8 4.行业数据追踪11 5.风险提示13 图表目录 图1申万一级行业指数周涨跌幅（%）8 图2申万行业二级板块指数涨跌幅（截至2024/9/13）8 图3申万行业二级板块指数估值（截至2024/9/13）8 图4电子指数组合图（截至2024/9/13）9 图5申万三级细分板块周涨跌幅（%）9 图6本周电子行业各子版块涨跌幅前三个股10 图7本周美股主要科技股信息更新（截至2024/9/13）10 图82022年9月13日-2024年9月13日DRAM现货平均价（美元）11 图92020年7月-2024年7月NANDFLASH合约平均价（美元）11 图102021年9月10日-2024年9月10日LPDDR4/4X市场平均价（美元）12 图112021年9月20日-2024年9月5日TV面板价格（美元）12 图122021年1月-2024年9月笔记本面板价格(美元)12 图132020年9月-2024年9月显示面板价格(美元)12 表1上市公司重要公告7 1.行业新闻 1）国产光刻机重大突破 为促进首台（套）重大技术装备创新发展和推广应用，加强产业、财政、金融、科技等国家支持政策的协同，工信部于9月9日印发《首台（套）重大技术装备推广应用指导目录（2024年版）》（以下简称《目录》）通知，在文件列表包含国产氟化氪光刻机 （110nm），和氟化氩光刻机（65nm）等集成电路关键生产设备。《目录》中的电子专用装备目录下提到，集成电路生产设备方面包括化氟化氪光刻机，光源248nm，分辨率≤110nm，套刻≤25nm；氟化氩光刻机，光源193nm，分辨率≤65nm，套刻≤8nm。（信息来源：同花顺财经） 2）华为发布全球首款三折叠屏手机 9月10日，华为在深圳发布了全球首款量产并面市的三折叠屏手机HUAWEIMateXT非凡大师。会上，余承东表示：“我们一直有个梦想，要把平板装进口袋，今天我们实现了。但技术方面，为此奋斗了5年，第一次铰链系统实现内外弯折，外折抗拉伸，内折抗挤压，解决了量产难题。”HUAWEIMateXT非凡大师在设计上采用了“内折+外折”的方案，并配备了双铰链结构，使得其在展开状态下可以实现更大的屏幕尺寸和更灵活的使用方式。售价方面，该款手机256GB版本售价19999元、512GB版本售价21999元、1TB版本售价23999元，将于9月20日10时8分正式开售。（信息来源：同花顺财经） 3）苹果正式发布iPhone16系列 北京时间9月10日凌晨1时，苹果举行秋季新品发布会。以“高光时刻”为主题，苹果发布了iPhone、AppleWatch以及Airpods的一系列新品。其中，iPhone16系列机身右侧新增的“相机控制”按钮和全面接入的AI功能成为其最大亮点。目前，所有新品均已上架苹果官网，并于9月20日正式发售，iPhone系列9月13日晚8时可接受预购。今年，iPhone16和iPhone16Plus搭载的芯片从上一代的A16直接升级为A18芯片。Phone16Pro和iPhone16ProMax则搭载了A18Pro芯片，屏幕面积分别提升至6.1英寸和6.9英寸，周围的黑边更窄，使之成为目前屏幕面积最大的iPhone。（信息来源：同花顺财经） 4）台积电8月净营收约2508.7亿新台币，同比增长33.0% 9月10日，晶圆代工龙头台积电公布了今年8月的营收快报，当月营收为新台币 2,508.66亿新台币，较7月环比减少2.4%，较2023年同期增长33%，达到了单月历史次 高纪录。2024年前8个月营收达新台币1.7739万亿新台币，较2023年同期增长 30.8%。值得注意的是，随着苹果iPhone16系列的发布，其所搭载的A18与A18Pro处理器将带动台积电3nm制程的出货。随后将于四季度推出的联发科天玑9400、高通骁龙8Gen4也都将采用台积电3nm制程代工。此外，英特尔近日宣布，取消以Intel20A制程生产ArrowLake处理器，相关核心的代工可能都将交由台积电代工，其中相关计算核心预计将采用台积电3nm制程。（信息来源：同花顺财经） 5）三星正与台积电联手开发HBM4 据《韩国经济日报》报道，台积电生态系统和联盟管理负责人DanKochpatcharin在 SemiconTaiwan2024论坛上表示，三星和台积电正在联手生产无缓冲高带宽内存，合作 将提供英伟达和谷歌等客户要求的“定制芯片和服务”。与现有型号相比，无缓冲HBM4 的能效将提高40%，延迟可降低10%。（信息来源：同花顺财经） 6）SK海力士公布PCIe5.0企业级固态硬盘PEB110E1.S性能，预告PCIe6.0产品 海力士成功开发适用于数据中心的PEB110E1.S高性能企业级固态硬盘。这款固态硬盘基于238层V8NAND闪存，支持PCIe5.0，并且兼容OCP2.5。容量有三种选择，分别为2TB、4TB和8TB。在性能方面，PEB1108TB的顺序读写速度达到了13850MB/s和8200MB/s，分别比上一代PCIe4.0接口的EDSFF（E1.S）企业级固态硬盘同容量版本提高了85%和27%。海力士还预告了即将发布的采用U.2/U.3外形规格的企业级固态硬盘产品。（信息来源：同花顺财经） 7）三星S25Ultra超广角镜头提升为5000万像素 据报道，三星电子将于2025年推出的GalaxyS25Ultra超广角镜头将从上一代的1200万像素提升为5000万像素，并加入新供应商韩国帕创，与目前主要供应商舜宇光学共同供应GalaxyS25Ultra超广角相机模块，且帕创还将供应GalaxyS25基本款和Plus的后置主镜头和Ultra3倍变焦镜头。（信息来源：同花顺财经） 8）三星电子启动全球范围裁员 韩国三星电子公司计划进行大规模裁员，并将在今年年底实施该计划。此次裁员将涉及美洲、欧洲、亚洲和非洲的多个部门，预计幅度将达到30%。同时，该公司在印度的工厂因工人罢工而暂时停工。此外，三星还计划减少外包员工数量，以进一步降低成本。 （信息来源：同花顺财经） 9）韩国8月储存半导体出口额同比增长71.7% 韩国科学技术信息通信部13日发布的资料显示，今年8月韩国信息通信技术（ICT） 出口额同比增加28.5%，为206亿美元，连续10个月保持增势，连续8个月保持两位数增长。按品目看，8月半导体出口同比增长37.6%。其中，储存半导体出口额同比增长71.7%，为72.9亿美元，系统