电子行业周报（2024.10.08-2024.10.11）：字节发布新AI端侧硬件智能耳机，国产晶圆代工实现重大突破

市场回顾
过去一周（10.08-10.11），SW电子指数下跌0.02%，跑赢沪深300指数3.24个百分点。子板块表现分化：半导体上涨4.36%，光学光电子下跌5.33%。

• 个股表现：国民技术涨42.59%居首，莱特光电跌17.26%跌幅最大。

核心观点

1. 字节跳动发布AI智能耳机豆包Ola Friend：首款生成式AI硬件，接入豆包大模型，主打“陪伴”概念，或推动AI端侧商业化。
2. 晶合集成新工艺突破：28nm逻辑芯片通过验证，前三季度业绩预增超700%（归母净利润增744%-838%），受益于国产替代、高制程进展（55nm大批量生产，28nm预计2025量产）。

投资建议

• 维持“增持”评级，行业处周期底部，下半年复苏可期，竞争格局优化将提升盈利。
• 关注领域：
  • 半导体设计（低PE/PEG个股）、AIOT SoC（中科蓝讯、炬芯科技）、模拟芯片（美芯晟、南芯科技）、驱动芯片（峰岹科技、新相微）、Miniled（奥拓电子）、折叠屏（统联精密、金太阳）、军工电子（紫光国微、复旦微电）、华为供应链（汇创达）。

风险提示
中美贸易摩擦、终端需求不及预期、国产替代进程放缓。

行业新闻

• 三星Q3营业利润增274.49%（约477.75亿元）。
• 华为鸿蒙NEXT公测启动（Mate 60/Pad Pro等机型）。
• 苹果低成本Vision Pro预计明年上市（搭载A18 Pro）。
• 通富微电南通封测项目开工（投资35.2亿元）。
• 英伟达RTX 4090价格飞涨（缺货，7月售价约1599美元）。
• 电视面板价格止跌（10月大尺寸面板或跌1-3美元）。
• 国科微Wi-Fi 6 2T2R芯片开始客户导入，预研Wi-Fi 7。