电子行业研究周报：消费电子板块进入密集新品发布催化期

申港证券股份有限公司的这份电子行业研究周报聚焦于消费电子板块的密集新品发布活动及其对市场的影响。以下是报告的主要要点：

市场回顾：

• 上周（8.26-8.30），申万电子行业指数涨幅3.43%，领先于沪深300指数3.60%。
• 主要的子行业如被动元件、其他电子III、半导体设备、消费电子零部件及组装、集成电路封测表现良好，分别领先沪深300指数6.31%、6.16%、5.65%、5.16%、4.86%。

新品发布：

• 9月份，消费电子将迎来密集新品发布，包括苹果、华为、传音等品牌的多款产品，预计在屏幕尺寸、处理器、内存、价格等方面有创新。
• 苹果将发布iPhone16系列、新一代Apple Watch和新款AirPods耳机，苹果新手机和手表的处理器、摄像头、电池及散热、OLED面板、声学部分都有升级，新的iOS系统和终端AI应用有望带动后续出货量增长。
• 华为三折叠手机和传音的Phantom Ultimate 2三折叠手机即将发布，预计在价格、重量、厚度等方面有市场验证的机会。

市场趋势：

• 折叠屏手机市场持续增长，2024年第二季度中国市场销量同比增长125%，渗透率达到3.6%。
• 全球智能手机市场在2024年第二季度同比增长6%，预计全年出货量将增长5%，结束连续两年的下滑趋势。
• 存储价格边际走弱，智能终端硬件成本压力减轻，企业级市场较为稳定，消费类市场面临竞争加剧和成本压力。

投资策略：

• 关注国产替代及AI需求驱动的半导体设备和零部件材料公司，如北方华创、中微公司、寒武纪-U、华海清科等。
• 推荐关注果链及消费电子标的立讯精密、蓝思科技、鹏鼎控股、领益智造、东山精密、歌尔股份、环旭电子等。

风险提示：

• 贸易摩擦加剧、需求复苏不及预期、产能扩张不及预期、市场竞争加剧的风险。

报告还提供了市场表现的图表，包括电子行业与沪深300指数的对比，以及各子行业的涨跌情况。此外，报告还提到了一些重要公告、行业动态，以及对未来的风险提示。