往事坎坎亦澜澜，前路漫漫亦灿灿—2024年成都房地产市场半年报

Reallyinlfo锐理数据 爱与数据问行 往事坎坎亦澜澜，前路漫漫亦灿灿 2024年成都房地产市场半年报 成都锐理数据／2024年07月 Reallyinfo锐理数据 01 宏观环境 全国经济稳复苏，经济结构转型处于阵痛期房地产行业持续调整，市场维稳尚需周期 宏观环境/宏观数据表现 Reallyinfo 悦理数据 （宏观表现】国内经济总体复苏，消费拉动经济，出口由负转正。一季度经济回升向好，消费贡献率达到73.7% 受负面因素遂渐化解影响，出口加速复苏，进出口贡献率14.5%。 2020-2024Q1GDP以及增速 20.0%增长率(%)100% 80% 2020年-2024Q1三大产业对于GDP增长贡献情况 ■一产贡献率(%)■二产责献率（%）■三产页献率（%） 10.0% 7.9%4.9%.0% 0.0% 4.8% 3.9% 6.3%5.2% 2.9%60% 40% 20% 0% 2020年-2024Q1三大需求对于GDP增长贡献情况 ■消费贡献率（%）■投资贡献率（%）■进出口献率（%）2024年我国一季度经济开局良好 400.0%GDP 300.0%实现GDP增长5.3% 200.0% 100.0%三大需求 消费仍是拉动经济增长的主引擎 0.0%进出口贡献由负转正，投资平稳 100.0% 200.0%三大产业三产仍然是经济核心支柱 -300.0%一产总体稳定、二产回升向好 数据来源：国家统计局官网 宏观环境/宏观数据表现 Reallyinfo 悦理数据 【投资表现】固投稳定增长，制造业增速领先，房地产成投资拖累。全国固定资产投资保持增长态势，对经济社 会发展的带动作用持续显现。高技术制造业韧性较强，基建投资或有所企稳，楼市尚未明显回暖 2019~2024年5月固定资产投资及增速月度走势 100000 当月（亿元） 300.0% 同比增长 80000 200.0% 60000 100.0% 40000 200000.0% 60.0% 房地产、基建、制造业累计投资同比增速 制造业投资基建投资房地产投资 100.0% 40.0% 20.0% 0.0% 20.0% 40.0% 数据来源：国家统计局，WIND 宏观环境/宏观数据表现 （消费表现】目前消费仍在恢复过程中，消费者信心指数保持低位，社会消费零售总额有波动回升 Reallyinfo 悦理教据 90000 80000 70000 60000 50000 2019~2024年5月社会消费品零售总额及增速月度走势 当月（亿元）同比增长 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 400000.0% 30000-10.0% 20000 68-20.0% 2019~2024年5月消费者信心指数及增速月度走势 140 消费信心指数 120 100 806040 20 2 增长20.0% 10.0%0.0%-10.0%-20.0%30.0% 2 -40.0% 同比 数据来源：国家统计局，WIND 宏观环境/宏观数据表现 Reallyinfo 悦理教据 （信贷表现】社融存量规模同比增长8.4%，增速持续放缓。房贷余额和个人贷款余额近三年维持在同等水平，增 速历史低位。 2019~2024年5月社会融资存量及本外币贷款月度走势 社会融资存量（万亿）本外币贷款（万亿）社会融资增速 45014% 40012% 10% 2508% 200 168 20 6% 4% 2% 0% .032 2012~2024Q1房地产贷款及个人住房贷款年度走势 房地产贷款余额（万亿元）个人住房贷款余额（万亿元）房地产贷款余额增速个人住房费款余额增康 60.050% 40%30%20%10%0% 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024Q1 -10% 50.0 40.0 30.0 20.0 10.0 0.0 数据来源：国家统计局，中国人民银行，wind 宏观环境/宏观数据表现 【货币金融】M1与M2增速均出现较大程度回落，同时M1和M2剪刀差进一步回落至-11.2%，存款定期化现象 化依然凸显，居民消费和企业投资信心依然不足，需宏观政策加大支持力度。 2019~2024年5月月度M2/M1/M0同比走势 M1-M2剪刀差M2同比增速（%）MO同比增速（%）M1同比增速（%） Reallyinfo 悦理数据 208 6 154 10 0 -2 -4 -6 -8 -10 -12 -10-14 数据来源：国家统计局 宏观环境/宏观数据表现 Reallyinfo 悦理数据 【房地产】70城住宅价格跌幅创新高，市场仍在深度调整。2024年价格环比跌幅扩大、下跌城市数量增加，市 场仍陷于信心不足状态中，“以价换量”趋势加剧，房企去库存力度较大 图1：70城新建商品住宅、二手住宅价格指数环比涨幅 2.0% 1,6% 1.25 0.85 0.4% 0.05 0.45 0.8% 1.2% 1383444555556666777788889998222222222222222222 一新建商品住宅二手住宅 5月，70个大中城市新建商品住宅新房价格指数环比跌幅为0.7%，跌幅较5月，70个大中城市二手住宅价格指数环比跌幅为1%，在连续下跌13个月后 上月扩大0.13个百分点本月跌幅扩大0.06个百分点 价格下跌的城市数量增加至68城，环比上涨城市仅2个价格下跌的城市数量为70个，环比上涨城市为0个 宏观环境 Reallyinfo 悦理教据 高质量发展已成为经济社会发展主旋律，经济结构转型处于阵痛期 全国房地产市场以价换量趋势明显，行业深度调整，市场回暖尚待时日 3 4 经济稳复苏 房地产成投资拖累 金融数据偏弱 房地产深度调整 国内经济总体复苏，全年增长 制造业投资带动作用增强 M1大幅下降，M1和M2剪刀 房价跌幅创新高，下跌数量 5%左右的目标基本可以实现。 基建投资平稳增长，房地产 差进一步扩大，资金活化度 增量，市场仍在深度调整 投资下滑，消费疲软，出口温 投资延续下行趋势，成为经 偏低，居民消费意愿不强、 稳定房地产的工作需要进一 和修复。 济关键拖累 企业投资信心不足 步发力 Reallyinfo锐理数据 02 成都机会： 成都战略地位高，人口红利、产业、交通能级提升城市发展强竞争力，持续具备投资发展潜力 userid:139428,docid:168606,date:2024-07-23,sgpjbg.com 成都宏观/城市地位 Reallyinfo 悦理数据 【城市地位】成都国际国内城市地位排名靠前，投资价值高。作为国家中心城市，是联通国内国际的门户枢纽，聚重点城市资源，城市价值持续稳定提升，具备较高投资价值。 国家经济增长 第四极 北方丝组之阳经济带 长经界 中国战略安全 大后方 GaWC（世界城市名册），成都排名全球第59位 全球城市指数 加尔客南方之器经净带2018年第89位2023年第84位 21世起配汽上经销之送带一路西部门户 城市 榜首连续4年获评 2024年新一线 城市魅力榜 中国最佳引才城市 连续14年获评获评 中国最具“幸福2023年十大美好感城市”宜居城市 成都宏观/人口优势 Reallyinfo 悦理数据 【人口优势】成都人口量级位于全国第四，人口高增量强支撑，凭借城市魅力及创新产业对全国优秀人才、年轻人 才形成强吸附力，持续释放人口红利。 稳人口优结构 2023年成都常住人口达2140.3万人，居成都人才流入、应届生人才流入、硕士 全国第4及以上人才流入占比均位列全国前5 近10年增量近700万，居全国第3成都拥有985、211学校共5所，数量 2023年最具人才吸引力城市102023年95后人才吸引力排名 强10强 城镇化率为80.5%，对比一线城市85% 以上，以及同能级的杭州、武汉84%左 右，城镇化率偏低。后期持续发展空间 大。 位列全国第6 序号 城市 序号 城市 1 北京 1 深圳 2 上海 2 北京 3 深圳 3 4 广州 4 广州 5 杭州 5 杭州 6 成都 9 南京 7 南京 7 成都 8 苏州 8 苏州 9 武汉 9 无锡 10 无锡 10 青岛 大学生数量在西南排名靠前，拥有先天人才优势支撑 成都宏观/产业优势 Reallyinfo 脱理数据 【产业优势】深入实施产业建圈强链，构建现代化产业体系。聚焦8个产业生态圈、大力发展30条重点产业链，培育形成电子信息、装备制造2个万亿级产业集群，新增低空经济等产业链，成为成都发展新质生产力增长点。 《成都市产业建圈强链2024年工作要点》印发 新增低空经济、氢能两条重点产业链 个产业生态圈28+2条重点产业链 成都市产业建圈强链2023年将打造10个干亿级重点产业链 现代交通产业生态圈绿色低碳产业生态圈 原有产业链：汽车（新能源汽车）、原有产业链：生态环保、新能源、 轨道交通、现代物流新材料 新增产业链：低空经济新增产业链：氢能 精准补齐关键零部件短板打造“制储输用”全产业链 高端软件、智能终端等10个干亿级新型显示、创新药等7个500亿级 新型材料9个重点产业链产值规模增长100亿元以上 瞄准打造西部低空经济中心 城市绿色低碳发展再添新动力 23年7月，青白江区的重汽成商 成都市产业建圈强链2025年支柱产业集群规模突破4万亿到2025年，预计低空经12辆氢能源重卡（四川首批交付 投运）在自贡亮相 济市场规模将达23年，大连理工大学成都研究院 电子信息、装备制造2个万亿级集成电路、智能终端、高端软件、汽车制造等10个干亿级发布国内直创最大单体电解水制 1.5万亿元氢设备，其中核心环节一一电解 槽技术来自成都 成都宏观/交通优势 Reallyinfo 悦理教据 交通发展交通路网持续升级，枢纽地位不断提升。成都交通网络不断完善，加强成都经济圈的有机融合和一体 发展，提升对周边城市的辐射能力。天府机场二期的筹备建设，进一步提升成都国际门户枢纽的地位。 高速地铁高铁机场 2024年通车里程突破一万公里，成为年内开通3条线，地铁线网运营里程突破成都基本实现与四川二级城市全域高天府机场二期建成后规模位处全国第全国第3个高速公路里程破万的省份“650+km，成都成为全国第4个轨道铁动车互通2，全球第4 天邛高速通车、成南高速扩容成都段通车交通运营里程突破600公里的城市6月巴南高铁开通（成都一巴中通行时间天府国际机场二期已进入前期筹备工作， 成都5环路交通规划8号线二期、27号线一期、资阳S3（福田-资阳缩短至136分钟）预计2025年启动建设 18分钟抵达）年内川青铁路成黄段全线建成通车，实现成都2小时到达九寨沟、黄龙 Reallyinfo锐理数据 03 政策环境 全国政策力度空前“市场+保障”为市场发展新方向 成都政策全面放开，新规助力产品内卷 政策环境/全国政策 Reallyinfo 悦理散据 （政策定调）楼市政策定调，消存量、优增量”为新方向。2024年房地产政策环境保持宽松，稳市场、防风险、促转型等为主要关键词，多次提出保障房建设、高品质住房供给等要求，政策方向更加明确。 3月3月4月6月 两会政府工作报告国常会中央政治局会议国常会 更好统筹发展和安全，有效防范化解重房地产产业链条长、涉及面广，事关人要持续防范化解重点领域风险。房地产业发展关系人民群众切身利益，关系 点领域风险，维护经济金融大局稳定。民群众切身利益，事关经济社会发展大继续坚持因城施策，压实地方政府、房地产经济运行和金融稳定大局。 稳妥有序处置风险隐患。优化房地产政局。企业、金融机构各方责任，切实做好保交房要充分认识房地产市场供求关系的新变化 策，对不同所有制房地产企业合理政资去年以来，各地因城施策优化房地产调工作，保障购房人合法权益。顺应人民群众对优质住房的新期待，着力推 需求要一视同仁给予支持，促进房地产控，落实保交楼、降低房贷利率等一系要结合房地产市场供求关系的新变化、人民动