长江电新亿纬锂能与ABS的储能供货协议转让至AESI规模增至195GW

亿纬锂能公告，其与ABS签署的储能电池供货协议已转让至ABS分拆的独立储能公司AESI，预计供货规模从13.389GWh提升至19.5GWh。核心要点如下：

1. 业务背景：2023年9月，ABS分拆储能解决方案部门成立AESI，专注储能系统设计、制造和销售。亿纬锂能2024年上半年储能电芯市占率升至全球第二，预计全年出货量达50GWh，海外出货占比超30%。主要海外客户包括Powin、瓦锡莱和ABS，订单爆发印证产品竞争力。新签订单预计2025-2027年执行，有望提升海外出货占比并增强盈利弹性。

2. 经营改善：国内价格竞争趋缓，碳酸锂及材料降价、产能利用率提升和效率优化将推动下半年盈利修复。动力电池方面，方形三元增量及海外软包恢复也将改善表现。消费类业务持续景气，参股公司逐步投产将提升投资收益。

3. 研究结论：公司下半年盈利有望修复，预计2024、2025年归母净利润分别为50、60亿元，对应PE为14、11倍，继续推荐。美301关税对储能电池的缓冲期及美国电网供电不足、数据中心配储需求将持续推动美国储能装机增长。