长江电新亿纬锂能与ABS的储能供货协议转让至AESI规模增至195GW

【长江电新】亿纬锂能：与ABS的储能供货协议转让至AESI，规模增至19.5GWh！ 事件：亿纬锂能公告，2023年6月与ABS签署的储能电池供货协议转让至ABS分拆的独立储能公司AESI（美国储能创新公司），预计供货规模由原协议的13.389GWh提升至19.5GWh。 1、2023年9月，ABS宣布分拆其储能解决方案部门成立新的独立公司AESI（股东仍为KCKGroup），考虑到储能巨 【长江电新】亿纬锂能：与ABS的储能供货协议转让至AESI，规模增至19.5GWh！ 事件：亿纬锂能公告，2023年6月与ABS签署的储能电池供货协议转让至ABS分拆的独立储能公司AESI（美国储能创新公司），预计供货规模由原协议的13.389GWh提升至19.5GWh。 1、2023年9月，ABS宣布分拆其储能解决方案部门成立新的独立公司AESI（股东仍为KCKGroup），考虑到储能巨大的市场机遇，AESI将专注为电网、分布式能源和电动车充电设施设计、制造和销售储能系统。 2、2024年，亿纬锂能储能业务表现积极，上半年储能电芯市占率快速提升至全球第二，预计全年储能出货量将达到50GWh左右，其中海外出货占比有望超过30%。 主要海外客户包括Powin、瓦锡莱和ABS，其中与Powin已分别在2023年和2024年签订10GWh和15GWh的供货协议，储能出货及订单爆发印证了产品竞争力。 本此与AESI新签订单预计2025-2027年执行，有望进一步提升未来公司海外储能出货占比，在盈利端带来较大弹性。 3、除了储能业务的快速拉动，亿纬锂能经营层面也有望迎来积极改善，国内价格竞争趋缓的背景下，碳酸锂及材料降价、产能利用率提升和效率带来降本，下半年盈利能力有望修复；动力方面随方形三元增量、海外软包恢 复，也有望呈现改善。 消费类业务持续景气，是稳定的增量贡献；参股公司逐步投产，投资收益也有望提升。 公司下半年总体盈利有望修复，预计2024、2025年归母净利润50、60亿元，对应PE分别为14、11倍，继续推荐。 4、此外，本次供货规模提升再此印证美国储能对国产电芯的依赖、需求之旺盛：日韩厂商目前没有铁锂供给，LG预计在2026年才有美国本土铁锂软包产能落地，同时日韩三元锂储在美国发生过严重着火事故。 此前美301关税单独给予储能电池两年缓冲期，也说明还是本质上还是希望进口电池。 而在需求方面，美国电网供电不足问题严重、数据中心配储构成新增需求，将持续推动美国储能装机增长。