【财通电新】亿纬锂能：匈牙利工厂购地协议签订，出海加速事件：亿纬匈牙利与

【财通电新】亿纬锂能：匈牙利工厂购地协议签订，出海加速事件：亿纬匈牙利与匈牙利Debrecen（德布勒森市）政府的子公司签订购地协议购买其位于德布勒森西北工业区的土地，用于生产圆柱形动力电池，土地面积为45公顷，单价22.5欧元/平方米+增值税，总购买价格为1285.875万欧元。46系列大圆柱和铁锂是公司动力储能电池的两大方向，大圆柱是未来动力电池的主流趋势之一。亿纬锂能聚焦大圆柱电池，技术积累领先，目前是国内率先掌握三元大圆柱电池技术的公司。公司很早就开始了大圆柱的布局，21年在荆门投资62亿元开始建设20GWh乘用车大圆柱生产线，2022年3月又宣布在匈牙利建厂，该工厂主要生产圆柱形电池，规划20GWh。大圆柱订单方面，公司已收到成都大运的46系列大圆柱供应商定点通知书，此外还斩获宝马订单，为Neue Klasse系列车型提供大圆柱锂离子电芯，续航里程将达到约700公里，预计2025年装车。我们预计亿纬锂能将通过荆门和匈牙利的46系产能为宝马供货，规划预计各20GWh。公司的大圆柱等前沿电池技术得到国际厂商的充分认可，匈牙利建厂有利于持续开拓海外市场。亿纬锂能是我们最推荐的二线龙头。公司动力电池龙头中储能占比最高，上游资源布局节奏最确定，2023年毛利率改善幅度预计优于其他二线公司。公司两大产品方向清晰—铁锂+4695，在优质的客户和产品质量历史加持下，4695开发和铁锂产能进度领先同行，预计公司全球中长期份额将持续提升。我们预计2023-24年公司净利润54、80亿元，对应24、16倍，低估，强烈推荐。