ETF轮动策略跟踪：策略上月表现优异，9月建议关注智能汽车ETF

一、富国ETF轮动因子表现

• 8月市场震荡调整，部分富国ETF表现较好，如银行ETF、稀土ETF和消费50ETF，分别获得1.59%、1.31%、1.28%的超额收益。
• 富国ETF轮动因子排名前3的ETF为物流ETF（516910）、消费50ETF（515650）、化工50ETF（516120），其中物流ETF综合排名第一。
• 8月因子IC为31.82%，多空组合收益率为3.61%，表现良好，但近两年出现一定回撤。

二、富国ETF轮动策略表现与最新建议关注ETF 2.1 富国ETF轮动策略表现

• 8月富国ETF轮动策略收益率为-4.30%，等权基准为-4.78%，超额收益率为0.48%。
• 配置了物流ETF、消费50ETF和化工50ETF，组合整体跑赢等权基准。
• 智能汽车ETF、物流50ETF、医药龙头ETF具有上涨潜力。

2.2 9月富国ETF轮动策略最新建议关注

• 最新一期（2024年9月）建议关注ETF为智能汽车ETF（515250）、物流ETF（516910）、医药龙头ETF（515950）。
• 智能汽车ETF排名第一，物流ETF排名第二，医药龙头ETF排名第三。

三、富国ETF轮动策略回顾

• 富国ETF轮动策略从盈利水平、经营质量、估值动量和分析师预期因子四个维度综合衡量ETF的投资价值。
• 通过6个细分因子合成富国ETF轮动因子，包括扣非净利润环比、净利润同比、经营资本周转、经营资本占比、市盈率倒数和分析师预期变化。

四、富国基金ETF产品介绍

• 富国基金共管理53只ETF，覆盖股票型、债券型、商品型、跨境四大类，总管理规模超过1007.79亿元。
• 在行业主题ETF中，富国基金在科技、医药生物、消费、周期、高端制造、金融地产等多个热门行业板块均有产品布局。

风险提示

• 模型在政策、市场环境发生变化时存在失效风险。
• 政策环境变化可能导致资产与相关风险因子的稳定关系消失。
• 市场环境变化可能带来各大类资产同向大幅波动的风险。
• 基金历史业绩不代表未来表现。