1月份市场整体呈震荡走势，富国ETF轮动因子表现稳定，IC为8.96%，多空组合收益率为2.00%，多空净值曲线出现震荡。富国ETF轮动策略收益率为-3.04%，等权基准-2.65%，超额收益率为-0.39%。1月份建议关注的券商指数ETF（515850）、智能汽车ETF（515250）、300ESG ETF（516830）中智能汽车ETF表现较好，相对市场有较高的超额收益。
最新建议关注ETF根据富国ETF轮动因子的最新结果，最新一期（2025年2月）建议关注ETF分别为券商指数ETF（515850）、智能汽车ETF（515250）、科技50ETF（515750）。其中券商指数ETF由于分析师预期变化、扣非净利润环比、经营资本占比因子排名靠前而排名第一。智能汽车ETF由于市盈率倒数、经营资本占比因子表现较好排名第二，科技50ETF在市盈率倒数、分析师预期变化保持较好水平排名第三。
富国ETF轮动因子表现
筛选了富国基金旗下20只ETF作为样本，1月ETF轮动因子排名前3的ETF分别为券商指数ETF（515850）、智能汽车ETF（515250）、300ESG ETF（516830）。其中券商指数ETF由于扣非净利润环比、经营资本占比和分析师预期变化因子排名靠前，综合排名第一。三个ETF今年1月份收益率分别为：券商指数ETF（-7.19%）、智能汽车ETF（1.40%）、300ESGETF（-2.46%）。
富国ETF轮动策略表现与最新建议关注ETF
富国ETF轮动策略构建的富国ETF轮动组合，1月收益率为-3.04%，未能跑赢等权基准。本月持仓组合中，券商指数ETF、智能汽车ETF、科技50ETF具有上涨潜力。最新一期（2025年2月）建议关注ETF分别为券商指数ETF（515850）、智能汽车ETF（515250）、科技50ETF（515750）。
富国ETF轮动策略回顾
富国ETF轮动策略从盈利水平、经营质量、估值动量和分析师预期因子四个维度综合衡量ETF的投资价值，构建了富国ETF轮动因子。
富国基金ETF产品介绍
富国基金管理有限公司是中国成立最早，发展最快的基金公司之一，在ETF领域有着丰富的产品布局，截至2024年6月5日，共管理53只ETF，覆盖股票型、债券型、商品型、跨境四大类，总管理规模超过1007.79亿元。
风险提示
1、以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险;
2、当政策环境发生变化，模型测算的资产与相关风险因子的稳定关系存在消失的风险;
3、市场环境发生变化，国际政治摩擦升级等可能带来各大类资产同向大幅波动的风险；
4、基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料；本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现。
