2024年8月中国房地产土地市场数据点评：重点23城土地出让金环比下降，溢价率水平上升

重点23城2024年8月涉宅用地推出规划建面月度环比提升。截至2024年8月31日，全国重点23城涉宅用地供应163宗，推出规划建面1115.67万平米，月度环比上升27.9%；成交108宗，成交规划建面811.21万平米，环比下降8.6%；成交土地出让金715.56亿元，环比下降10%。 图1：2022-2024年重点23城成交土地出让金与月度环比涨跌幅 溢价水平持续上涨，“7090”政策正式退出上海市场。2024年8月，重点23城土地成交8月溢价率达到5.47%，相比7月再次上升，环比增长1.31个百分点。8月27日，上海市住房城乡建设管理委员会发布《关于优化本市新出让商品住房用地套型供应结构的通知》。此次政策调整包含中小套型住房面积标准和比例，意味着未来更多的大面积产品将涌入上海新房市场，更好地适应当下住房需求结构变化，满足居民改善性居住需求。此外，减少不满足当下市场需求的小户型产品供应有利于提高新房供应效益，加快新房去化，提振企业拿地积极性。 表1：2024年8月重点公司拿地情况 投资建议：建议关注：1）计提充分标的，如连续大额计提叠加公司治理大幅改善的中国金茂，前期计提较多的招商蛇口；2）一线城市政策放松与收储直接利好的城投类企业比如城建发展、城投控股等。 风险提示：信心修复不及预期，销售回暖不及预期。